今年以來，94.17%股基被自身業(yè)績比較基準(zhǔn)甩在了身后！
《證券日報(bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，今年以來列入統(tǒng)計(jì)的360只主動(dòng)管理的偏股基金中，僅21只實(shí)現(xiàn)了超額收益，占5.83%；其余的339只基金均落后于其自身業(yè)績比較基準(zhǔn)，占94.17%。
長城基金公司旗下的長城品牌優(yōu)選今年以來復(fù)權(quán)單位凈值增長率達(dá)10.77%，今年以來凈值增長率超越基準(zhǔn)收益率8.13%，是360只偏股基金中實(shí)現(xiàn)超額收益最多的一只基金。而落后自身業(yè)績比較基準(zhǔn)最多的是光大保德信中小盤基金，該只基金落后業(yè)績比較基準(zhǔn)17.53%，今年以來的復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-16.19%，墊底列入統(tǒng)計(jì)范圍的主動(dòng)管理偏股型基金。
銀河證券基金研究中心首席分析師王群航在接受《證券日報(bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，很多基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)設(shè)定的股票占比較低，這樣一來，今年市場下跌的時(shí)候其業(yè)績比較基準(zhǔn)的跌幅相對市場跌幅來講就比較小，但是現(xiàn)在股票方向的基金投資股票的比例普遍又較高，所以就產(chǎn)生了股票方向基金今年以來大比例跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的現(xiàn)象。
94%股基跑輸基準(zhǔn) 光大保德信中小盤墊底
《證券日報(bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至昨日，列入統(tǒng)計(jì)的360只主動(dòng)管理的偏股基金中（剔除今年成立的偏股基金），僅21只實(shí)現(xiàn)了超額收益，即凈值增長率超越了同期基金業(yè)績比較基準(zhǔn)，占5.83%；其余的339只基金均落后于其自身業(yè)績比較基準(zhǔn)，占94.17%。
WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，今年以來列入統(tǒng)計(jì)的360只主動(dòng)管理偏股型基金中，僅21只基金跑贏同期業(yè)績比較基準(zhǔn)，涉及18家基金公司。其中，長城基金公司旗下的長城品牌優(yōu)選今年以來復(fù)權(quán)單位凈值增長率達(dá)10.77%，回報(bào)率位居可比普通股票型基金第2名，該只基金今年以來凈值超越基準(zhǔn)收益率為8.13%，是360只偏股基金中實(shí)現(xiàn)超額收益最多的一只基金。緊隨其后的是上投摩根中國優(yōu)勢以及華夏策略兩只基金，今年以來分別實(shí)現(xiàn)8.05%和7.24%的超額收益。
實(shí)現(xiàn)超額收益最多的長城品牌優(yōu)選基金在其近期公布的一季報(bào)中顯示，該基金今年一季度交易較少，而是堅(jiān)定地持有金融、能源、水泥等行業(yè)股票。并指出，在應(yīng)對不確定未來的最好投資方法是低價(jià)加成長，注重選擇低估值，且盈利能夠持續(xù)增長，具有良好性價(jià)比的股票進(jìn)行投資。
而截至昨日，落后自身業(yè)績比較基準(zhǔn)最多的是光大保德信中小盤，該只基金落后業(yè)績比較基準(zhǔn)17.53%，與第一名相差28.3%，該只基金今年以來的復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-16.19%，墊底列入統(tǒng)計(jì)范圍的主動(dòng)管理偏股型基金。值得指出的是，同期上證綜指漲幅為4.66%，即該只基金跑輸同期市場20.85個(gè)百分點(diǎn)。
該只基金一季報(bào)中顯示，今年一季度，市場風(fēng)格出現(xiàn)了較為明顯的變化，低估值的大盤藍(lán)籌和二線中盤白馬股受到投資者青睞，表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越中小市值成長股，傳統(tǒng)行業(yè)表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越新興行業(yè)，而該只基金由于重點(diǎn)配置了信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票，因而表現(xiàn)差強(qiáng)人意。對二季度的投資方向，該基金管理人表示重點(diǎn)投資方向依然為信息網(wǎng)絡(luò)相關(guān)子行業(yè)，同時(shí)短期關(guān)注周期性行業(yè)跌出的短期機(jī)會。
16%指基實(shí)現(xiàn)超額收益 博時(shí)追蹤滬深300拔頭籌
《證券日報(bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，被動(dòng)指數(shù)型基金即使跟蹤的指數(shù)相同，但基金的回報(bào)率及其與自身業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的差距仍有較明顯差別。剔除今年成立的被動(dòng)指數(shù)型基金后，列如統(tǒng)計(jì)范圍的75只指數(shù)基金中，僅12只基金凈值超越基準(zhǔn)收益率為正，占16%。
整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，這75只列入統(tǒng)計(jì)的指數(shù)基金中，以滬深300指數(shù)為跟蹤對象的指數(shù)型基金有14只，占18.67%。且多以滬深300指數(shù)收益率*95%+一定比例的銀行存款利率為業(yè)績比較基準(zhǔn)。
《證券日報(bào)》基金周刊整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，上述14只被動(dòng)指數(shù)型基金中的6只基金業(yè)績比較基準(zhǔn)均設(shè)定為“滬深300指數(shù)收益率+銀行同業(yè)存款利率*5%”，而這6只基金今年以來的業(yè)績表現(xiàn)及其與自身業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的差距卻不盡相同。今年以來滬深300指數(shù)累計(jì)上漲3.28%，而這6只基金中僅博時(shí)裕富滬深300實(shí)現(xiàn)超額收益，今年以來實(shí)現(xiàn)0.06%的超額收益，復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.78%。
其余5只指數(shù)基金均落后業(yè)績比較基準(zhǔn)，其中，國投瑞銀瑞和300基金今年以來回報(bào)率為3.18%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)0.54%，與頭名相差0.6%。
29.2%股基輸基準(zhǔn)贏同儕 專家稱有公司重視不夠
海通證券認(rèn)為，單純考查基金凈值增長率的評價(jià)方法并不全面，不能準(zhǔn)確地反映基金的主動(dòng)管理能力，因?yàn)榛鸬膬糁翟鲩L很可能是由于契約因素被動(dòng)帶來的，因此，超額收益能更好地反映基金的主動(dòng)管理能力；并且，超額收益能更好地反映基金履行契約的能力，也使得基金之間的可比性更強(qiáng)。
《證券日報(bào)》基金周刊發(fā)現(xiàn)，基金沒有跑贏自身業(yè)績比較基準(zhǔn)，自身業(yè)績不佳是其中的一個(gè)原因，但也有一些基金業(yè)績表現(xiàn)較好但仍落后其業(yè)績比較基準(zhǔn)。整理數(shù)據(jù)顯示，在落后自身業(yè)績比較基準(zhǔn)的339只主動(dòng)管理偏股基金中，有99只基金今年以來復(fù)權(quán)單位凈值增長率位列可比基金業(yè)績前1/3陣營，占跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)基金總數(shù)的29.2%。
銀河證券基金研究中心首席分析師王群航在接受《證券日報(bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，今年以來股票方向基金大幅跑輸其業(yè)績比較基準(zhǔn)主要有以下幾方面原因，首先，由于以前基金跟蹤的指數(shù)比較少并且有的基金公司并不是很注重業(yè)績比較基準(zhǔn)的制定，所以導(dǎo)致現(xiàn)在很多基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)定的不是很合適。其次，很多基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)設(shè)定的股票占比較低，這樣一來，今年市場下跌的時(shí)候其業(yè)績比較基準(zhǔn)的跌幅相對來講就比較小，但是現(xiàn)在股票方向的基金投資股票的比例普遍較高，所以就產(chǎn)生了股票方向基金今年以來大比例跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)。