今年A股震蕩和板塊輪動(dòng)，讓機(jī)構(gòu)投資者備感煎熬�；稹耙粚Χ唷睂魳I(yè)績榜單顯示，截至今年4月22日，追求絕對收益的基金“一對多”專戶今年以來的平均收益率為-3.3319%。
所謂“一對多”專戶，即基金管理公司獨(dú)立賬戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是基金管理公司向多個(gè)特定對象(主要是機(jī)構(gòu)客戶和高端個(gè)人客戶)提供的財(cái)產(chǎn)管理服務(wù)。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，目前國內(nèi)一對多專戶的資金門檻為100萬元，因此“一對多”專戶又被看作是百萬富翁的“高級訂制”。
目前，國內(nèi)基金專戶的業(yè)績僅對持有人公布而不公開披露，一些百萬富翁通過到網(wǎng)上曬業(yè)績將部分專戶的業(yè)績公開，根據(jù)已公開的信息整理顯示，今年“一對多”專戶的平均業(yè)績遠(yuǎn)低于同期公募基金中偏股型基金的平均收益率。
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月22日，今年以來按照Wind資訊分類統(tǒng)計(jì)的股票型基金的平均收益率為0.0364%，而混合型基金(按照Wind資訊分類)的平均收益率為-1.78%。
僅8只專戶正收益
百萬富翁們自發(fā)公布的榜單顯示，截至4月22日，在已公布的39只“一對多”中，大成基金旗下景瑞6號2期今年以來取得了9.3%的收益率，南方光大2號和南方光大3號分別以8.072%和6.607%的收益率排名第二位和第三位。
從整體上看，上述39只“一對多”業(yè)績不盡如人意，今年以來其平均業(yè)績?yōu)?3.3319%。具體來看，今年以來取得正收益的“一對多”僅有8只，其余31只“一對多”均處于虧損狀態(tài)，其中業(yè)績最差的“一對多”專戶今年以來的業(yè)績虧損幅度為18.516%。
形成對比的是，公募基金中股票型基金和混合型基金同期的平均收益率分別為0.0364%和-1.78%。其中，上投摩根中國優(yōu)勢收益最高，為12.3412%。
值得一提的是，憑借去年優(yōu)秀的業(yè)績在業(yè)內(nèi)取得良好口碑的廣發(fā)金公司旗下“一對多”專戶產(chǎn)品集體“淪陷”，該基金公司旗下多只“一對多”產(chǎn)品出現(xiàn)在排名榜末尾。
巧合的是，廣發(fā)基金“一對多”干將封樹標(biāo)此前已經(jīng)離職�！肮井a(chǎn)品的業(yè)績同他的離職關(guān)聯(lián)度不大，從投資風(fēng)格上講，他很喜歡中小盤股票。”一位基金人士昨日說，而今年以來中小盤股票調(diào)整幅度較大。
“過早賣出了周期股”
實(shí)際上，對市場風(fēng)格判斷失誤、重倉中小盤股正是今年以來“一對多”專戶業(yè)績不如人意的主要原因之一。
“年初認(rèn)為震蕩市中仍將追逐成長，過早賣出了周期性行業(yè)股票，持倉以中小盤為主，這對市場之后的走勢產(chǎn)生了誤判，造成了凈值損失。”某只“一對多”產(chǎn)品在發(fā)給專戶持有人的一季報(bào)中解釋道。
另一只“一對多”的一季報(bào)則稱：“本組合年初以較高倉位開局，持倉以消費(fèi)股和成長股為主，1月份損失慘重。由于國家調(diào)控政策出手之快、力度之大超出預(yù)期，本組合在1月中旬對一些周期性個(gè)股以及高估值個(gè)股進(jìn)行了一定的減倉，避免了一定的損失；但可惜的是，這部分倉位在2月初只進(jìn)行了部分回補(bǔ)，使得2月份凈值反彈力度不夠�！�
“由于認(rèn)識(shí)到通脹壓力逐漸緩解、政策緊縮的加速度正在放慢，我們3月初增持了一部分銀行、地產(chǎn)、工程機(jī)械等低估值周期類個(gè)股，分享了價(jià)值股的估值回補(bǔ)行情，但是組合中相當(dāng)部分的消費(fèi)股以及部分主題類投資仍然遭受了調(diào)整。”上述“一對多”在報(bào)告中總結(jié)說。
一位專戶人士此前向早報(bào)記者表示，由于專戶產(chǎn)品規(guī)模不大，一旦判斷失誤容易對凈值變化造成顯著的影響。
實(shí)際上，上述部分對市場判斷失誤的專戶目前已經(jīng)有所調(diào)倉。“我們前幾天已經(jīng)將中小盤股的倉位調(diào)整下來了，最近跌幅不大�！蹦郴鹑耸扛嬖V早報(bào)記者。