時(shí)隔一個(gè)月，存準(zhǔn)率再次上調(diào)，已達(dá)到21%，又3700億元資金被凍結(jié)了。國(guó)家大的政策導(dǎo)向在收緊，后續(xù)仍將持續(xù)。相較之下，我們小家的投資策略也該收緊了，在追求高收益和抵御風(fēng)險(xiǎn)的選擇上，就需要“權(quán)衡”了。投資本不該冒進(jìn)，在收緊的市場(chǎng)環(huán)境下，家庭理財(cái)更應(yīng)該收緊出口，穩(wěn)健投資了。
收緊投資方向 保本方為上策
相比較幾年前的房產(chǎn)、藏品、貴金屬的投資熱潮，去年以來(lái)已極大降溫，尤其是面對(duì)國(guó)家宏觀政策的信貸收緊和對(duì)房產(chǎn)連續(xù)不斷的打壓，如今居民投資理財(cái)更加看中的是穩(wěn)健和保本，所謂順勢(shì)而為即是如此。收緊錢袋子首先需要收緊投資渠道，過(guò)于分散的投資方式以及過(guò)于冒進(jìn)的投資渠道顯然已經(jīng)不合時(shí)宜，那就需要我們從銀行理財(cái)、信托理財(cái)、債券投資、保本基金等“穩(wěn)健系”產(chǎn)品中優(yōu)中選優(yōu)。
[投資疑問(wèn)]
很多投資者在進(jìn)行穩(wěn)健投資時(shí)，經(jīng)常會(huì)發(fā)出保本系固然安全，如何抵御負(fù)利率的疑問(wèn)。其實(shí)這正是順應(yīng)大趨勢(shì)的投資選擇，倡導(dǎo)收緊錢袋子的目的就是看牢錢的出口，在資金投向安全的前提下，再確定投資方式，是目前以及未來(lái)一段時(shí)間的現(xiàn)實(shí)選擇。那么有更好的選擇嗎？
目前有的銀行相對(duì)穩(wěn)健的非保本產(chǎn)品預(yù)期收益率已達(dá)到7%以上、信托理財(cái)門檻雖高但收益率也超出7%、年化收益率超出20%的保本基金，都是值得選擇的渠道。
[重點(diǎn)推薦]保本基金
資本總是逐利的，在保本的基礎(chǔ)上有更高收益的機(jī)會(huì)，自然受到市場(chǎng)追捧。記者上周從銀行部分理財(cái)中心和幾家券商營(yíng)業(yè)部了解到，近期正在發(fā)行的長(zhǎng)盛同鑫保本等基金銷售形勢(shì)非常好。目前市場(chǎng)筑底震蕩，緊縮政策成為常態(tài)，正是建倉(cāng)好時(shí)機(jī)。在連續(xù)加息后，債券市場(chǎng)收益率達(dá)到數(shù)年來(lái)的高點(diǎn)位置，這對(duì)于建倉(cāng)初期以債券為主的保本基金而言，將意味著更多的債券收益。隨著基金凈值提升，安全墊迅速加厚，在杠桿機(jī)制下可投資于股票的資產(chǎn)不斷增加，順應(yīng)股市底部反彈的趨勢(shì)，保本基金將如虎添翼。
迄今為止，我國(guó)保本基金均在保本期內(nèi)取得絕對(duì)正收益，而早前的5只保本基金的平均年化收益竟然超過(guò)20%。保本基金大多采用CPPI策略，其中安全墊的概念尤為關(guān)鍵，是指基金凈資產(chǎn)超出本金以后的那部分收益（最初來(lái)源于債券收益），可用于投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（股票），直接關(guān)系著保本基金的超額收益。保本基金往往在市場(chǎng)陷入低迷震蕩時(shí)
受到投資者追捧，基金完成建倉(cāng)后市場(chǎng)回暖，基金收益增加提升安全墊，在上漲行情中股票投資不斷加碼謀取收益，而一旦股市下調(diào)，保本基金則會(huì)立即減少股票比例，增加債券資產(chǎn)。
收緊投資布局 忽略短期收益放眼長(zhǎng)線
對(duì)于普通家庭投資來(lái)說(shuō)，收益高低往往是取舍的關(guān)鍵。像早期一窩蜂地?fù)尰�、排�?duì)搶樓花、搶購(gòu)黃金白銀，都是不理性的。投資要看長(zhǎng)遠(yuǎn)，家庭資產(chǎn)要想保值增值，關(guān)鍵看如何構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)健的投資布局，專家建議投資放長(zhǎng)遠(yuǎn)布局指基、黃金投資、低市盈率藍(lán)籌龍頭資產(chǎn)等。
[投資疑問(wèn)]
一直以來(lái)都在說(shuō)什么基金長(zhǎng)期投資、黃金長(zhǎng)期投資，可是幾年下來(lái)，很多基金還在虧損，黃金價(jià)格上漲了，但現(xiàn)貨黃金流動(dòng)困難，該怎樣去貫徹呢？投資專家認(rèn)為，收緊投資布局，是按照家庭資產(chǎn)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力來(lái)定性的。即家庭長(zhǎng)期不用的資金根據(jù)未來(lái)使用用途來(lái)確定投資方向，是關(guān)于孩子教育、未來(lái)養(yǎng)老等安全要求高的，就不適合期貨、股市等投資方式，這在收緊的市場(chǎng)環(huán)境下尤其要注意控制。以前認(rèn)為基金買了長(zhǎng)期放著就賺錢、黃金放著就升值是不正確的。忽略短期收益放眼長(zhǎng)線不是簡(jiǎn)單的拿來(lái)主義，而是經(jīng)過(guò)研究的擇時(shí)。
[重點(diǎn)推薦]長(zhǎng)期布局指基
考慮到未來(lái)一段較長(zhǎng)時(shí)間的緊縮政策不變，家庭資產(chǎn)要取得抗風(fēng)險(xiǎn)的超值收益可分批建倉(cāng)指數(shù)基金。今年前三個(gè)月，237只股票型基金則收益為-2.46%，90只指數(shù)基金平均累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為2.54%：其中工銀滬深300（愛(ài)基，凈值，資訊）漲幅為4.13%，上證央企ETF漲幅4.84%。
5月以來(lái)市場(chǎng)震蕩下行，指數(shù)基金雖然跌幅較大，但收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于主動(dòng)型基金。一些低估值的板塊開(kāi)始顯現(xiàn)投資價(jià)值，以滬深300為例，動(dòng)態(tài)估值不足15倍，基本處于歷史底部，在目前的市場(chǎng)調(diào)整過(guò)程中或給投資者提供了左側(cè)交易的機(jī)會(huì)。投資者可以在目前分批長(zhǎng)線布局指數(shù)基金，對(duì)于波段操作能力較強(qiáng)的投資者，也可以利用交投簡(jiǎn)便的ETF基金捕捉市場(chǎng)下跌后的波段反彈行情。建議提前布局大盤藍(lán)籌風(fēng)格指基，可關(guān)注同類產(chǎn)品中費(fèi)率最低、高于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的工銀滬深300指基。
收緊資金出口 控制消費(fèi)提前布局養(yǎng)老錢
在政策緊縮時(shí)，我們要收緊錢袋子，前提是我們應(yīng)該收緊資金出口。省錢、將錢花在刀刃上、減少浪費(fèi)、將
錢用在生活必須品和提高生活質(zhì)量的開(kāi)支上。我們要考慮未來(lái)養(yǎng)老、考慮孩子教育、考慮事業(yè)壯大、考慮生活應(yīng)急，所以理財(cái)?shù)那疤峥刂崎_(kāi)源節(jié)流，有更多的錢可理。
[投資疑問(wèn)]
買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、基金定投，我們一直在想方設(shè)法為養(yǎng)老做準(zhǔn)備，然而無(wú)論怎樣，我們的計(jì)劃都抵不過(guò)通貨膨脹的侵蝕，該怎么辦？確實(shí)，以目前的福利政策和高通脹，我們未來(lái)的養(yǎng)老狀況堪憂。這需要我們提早布局，在選擇投資方式上，我們可以考慮具有分紅特色的抗通脹商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、以保本為特色的特殊養(yǎng)老投資基金、定期定投指基、以及合理的房產(chǎn)投資租金。
[重點(diǎn)推薦]創(chuàng)新養(yǎng)老投資工具
目前，國(guó)內(nèi)的大多數(shù)企業(yè)并沒(méi)有為員工進(jìn)行企業(yè)年金的養(yǎng)老儲(chǔ)備，對(duì)于沒(méi)有此類福利待遇的企業(yè)員工，可以自行選擇一些創(chuàng)新養(yǎng)老工具來(lái)為養(yǎng)老做準(zhǔn)備。本周，易方達(dá)安心回報(bào)債基將面市，其“力爭(zhēng)戰(zhàn)勝通貨膨脹和三年期銀行定期存款利率”的投資目標(biāo)，和定位于“養(yǎng)老投資工具”的理財(cái)特性值得關(guān)注。其在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上出現(xiàn)兩項(xiàng)國(guó)內(nèi)首創(chuàng)：首只在基金合同里明文定位于“為投資者提供養(yǎng)老投資工具”的公募基金產(chǎn)品、首創(chuàng)對(duì)“老百姓的養(yǎng)命錢”——養(yǎng)老金實(shí)施優(yōu)惠費(fèi)率。其招募說(shuō)明書(shū)顯示，養(yǎng)老金購(gòu)買易方達(dá)安心回報(bào)特定基金份額，認(rèn)、申購(gòu)費(fèi)率均可享受優(yōu)惠，這類“養(yǎng)老金”嚴(yán)格定義為“基本養(yǎng)老基金與依法成立的養(yǎng)老計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營(yíng)收益形成的補(bǔ)充養(yǎng)老基金，包括全國(guó)社會(huì)保障基金、可以投資基金的地方社會(huì)保障基金、企業(yè)年金單一計(jì)劃以及集合計(jì)劃”。這一優(yōu)惠費(fèi)率條款能夠有效降低養(yǎng)老金尤其是中小型的企業(yè)年金和集合年金投資基金的成本門檻。