新華社發(fā)

    “超短期理財(cái)產(chǎn)品搶購(gòu)，7天年化收益率高達(dá)5%”，端午小長(zhǎng)假前，各種理財(cái)產(chǎn)品的短信鋪天蓋地而來(lái)，近期銀行間資金緊張，又逢月末沖存款“時(shí)點(diǎn)”，端午理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率普遍高于往常。理財(cái)專家提醒，預(yù)期收益率高的產(chǎn)品并不就是好產(chǎn)品，投資時(shí)還是要踏準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)，算好時(shí)機(jī)買入，巧避節(jié)日理財(cái)可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)。

　　產(chǎn)品收益誘人　銀行自有打算

　　普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月21日—27日間31家銀行共發(fā)行了309款理財(cái)產(chǎn)品，較上周增加24款。打著“端午節(jié)”旗號(hào)的節(jié)日理財(cái)產(chǎn)品不在少數(shù)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，本周端午節(jié)之前預(yù)計(jì)發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品新品達(dá)到220只之多，其中，預(yù)期年化收益率在5%(含)以上的產(chǎn)品有32只。
　　中國(guó)社科院金融研究所研究員太雷告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，各大銀行集中發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)象與近期銀行攬存壓力相關(guān)。目前各大銀行拉存款的主要途徑仍是發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品和采取各種優(yōu)惠手段。如民生銀行推出的“端午特別計(jì)劃”——“非凡資產(chǎn)管理”D7理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為7天，預(yù)期收益率達(dá)4.35%，招商銀行也推出了一款相同期限的產(chǎn)品——招銀進(jìn)寶之人民幣日日盈25號(hào)，收益率更是高達(dá)5%。
　　記者發(fā)現(xiàn)，民生銀行上述同樣期限的產(chǎn)品，在“五一”期間的年化收益率最高僅3.8%。而如今，卻超過(guò)4%，收益率漲幅接近20%。太雷指出，短期資金拆借、短期產(chǎn)品發(fā)行是銀行每逢月末通用的資金調(diào)用手段，為端午節(jié)設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品短期化、預(yù)期收益率普遍走高即可以證明這一點(diǎn)。

　　不容忽視的“隱性投資期”

　　理財(cái)產(chǎn)品期限普遍較短，方便休市期間投資者騰挪股市資金，使得閑散資金在假日里不耽誤增值收益，這是眾所周知的短期理財(cái)產(chǎn)品的魅力所在，但事實(shí)是否真的這般美好？申購(gòu)短期理財(cái)產(chǎn)品有沒(méi)有需要避開(kāi)的風(fēng)險(xiǎn)？
　　理財(cái)專家提醒，短期理財(cái)產(chǎn)品的“隱性投資期”尤其要關(guān)注。如某款理財(cái)期僅為7天的短期產(chǎn)品預(yù)期收益率較高，但是銷售期卻要4天，如果早買，資金的實(shí)際使用效率就降低了，可是晚些購(gòu)買的話可能面臨已售空。不僅如此，產(chǎn)品到期后，還要3-7個(gè)工作日做清算，本金才會(huì)連同收益一起回到投資者的荷包里。
　　部分銀行對(duì)資金在“真空期”要么沒(méi)有任何利息，要么是按活期利率計(jì)息，如此一來(lái)，資金的使用效率大幅降低�！皬馁�(gòu)買日期到實(shí)際計(jì)息日之間的天數(shù)，以及產(chǎn)品到期后資金到賬日期，只有加上這兩段時(shí)間，實(shí)際上才是投資者資金真正的使用期限�！崩碡�(cái)專家提醒，對(duì)于短期理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，“隱性投資期”顯然會(huì)拉低收益率，所以投資者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前要好好思量一番。
　　一位招商銀行的理財(cái)客戶經(jīng)理告訴記者，短期理財(cái)產(chǎn)品在資金利用靈活度上有其優(yōu)勢(shì)，但是對(duì)于喜好“放長(zhǎng)線、釣大魚”的投資者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買短期理財(cái)產(chǎn)品的收益可能還不如以時(shí)間換取空間，選擇期限更長(zhǎng)、收益率更穩(wěn)定的產(chǎn)品。

　　踏準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)介入

　　除了“隱性投資期”需提防外，產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)也值得投資者關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，端午節(jié)期間推出的理財(cái)產(chǎn)品中，預(yù)期年化收益率在5%(含)以上的產(chǎn)品有32只。其中結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品有3只，這3只結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品掛鉤股票或黃金，實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益的不確定性較高。而其余的29只產(chǎn)品均為投資信貸、債券、票據(jù)等相對(duì)穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品。
　　太雷介紹，投于國(guó)債、央票、信貸資產(chǎn)等方向的短期理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，因此這類產(chǎn)品顯得比較安全，預(yù)期收益率也較能得到保障。而掛鉤白銀、石油、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品的理財(cái)產(chǎn)品因?yàn)榫o貼市場(chǎng)行情，因此要達(dá)到預(yù)期收益率所需的條件比較苛刻。
　　5月期間大宗商品普跌，于是和大宗商品掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品也“一損俱損”。比如，法興銀行于今年推出3只一籃子商品掛鉤產(chǎn)品，分別掛鉤石油、銅、白銀。然而這些掛鉤標(biāo)的近期都發(fā)生了暴跌，該產(chǎn)品要想獲得預(yù)期的高收益無(wú)疑難度增大不少。
　　理財(cái)專家建議，購(gòu)買上述產(chǎn)品的時(shí)候，踏準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)非常重要。如果在掛鉤商品正高漲時(shí)介入，理財(cái)產(chǎn)品收益必定受到影響。近期由于股市低迷、國(guó)際大宗商品市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，所以投資者應(yīng)在購(gòu)買與此類投資市場(chǎng)掛鉤的產(chǎn)品時(shí)，為保證自己的資金安全，反復(fù)思量，看好時(shí)點(diǎn)并預(yù)估好資金使用周期再投資。