保障房概念板塊的行情，是雷聲大雨點(diǎn)小，還是具備長(zhǎng)期的機(jī)會(huì)？
近兩個(gè)交易日，發(fā)改委一紙支持企業(yè)債融資參與保障房建設(shè)的通知，再一次引燃了資本市場(chǎng)上保障房概念股的上漲行情。
有政策推動(dòng)，就不乏資金跟進(jìn)。大智慧顯示，6月22日，與保障房概念相關(guān)的水泥、建材等板塊延續(xù)了昨日的大漲勢(shì)頭，其中建材板塊收?qǐng)?bào)4764.25點(diǎn)，較昨日收盤的4745.54點(diǎn)漲0.39%；水泥板塊開(kāi)盤3007.99點(diǎn)
,收?qǐng)?bào)3015.66點(diǎn)，漲幅0.65%。同日，上證指數(shù)高開(kāi)低走，在收于2649.32點(diǎn)后，微漲0.11%。
然而，房地產(chǎn)指數(shù)卻背離了大盤走勢(shì)。根據(jù)大智慧顯示，在前日大漲1.66%后，6月22日房地產(chǎn)板塊開(kāi)于3545.78點(diǎn)，收于3525.85點(diǎn)，整體跌幅為0.45%。
保障房行情啟動(dòng)
除非相關(guān)政策推動(dòng)，否則已經(jīng)很難點(diǎn)燃已經(jīng)情緒降至冰點(diǎn)的市場(chǎng)參與者們的熱情。不過(guò)，近兩個(gè)交易日，保障房概念還是讓市場(chǎng)“激動(dòng)”了一把。
保障房概念股的啟動(dòng)，始自中央“十二五”期間投資4.8萬(wàn)億元，建設(shè)3600萬(wàn)套保障房的計(jì)劃。具體到2011年，各地要建設(shè)總計(jì)1000萬(wàn)套的保障房，預(yù)計(jì)投資在1.3萬(wàn)億元~1.4萬(wàn)億元左右。
如此規(guī)模龐大的建設(shè)計(jì)劃，自然會(huì)為房地產(chǎn)行業(yè)帶來(lái)行業(yè)洗牌。在國(guó)家調(diào)控房?jī)r(jià)的背景中，保障性住房被置于越來(lái)越重要的位置，但由于地方政府資金緊缺，保障房建設(shè)一直是“雷聲大、雨點(diǎn)小”，保障房行情小火一段，便偃旗息鼓。
5月初，國(guó)資委發(fā)文包括保利地產(chǎn)等在內(nèi)的16家房地產(chǎn)央企，要求企業(yè)積極參與保障房建設(shè)，這成為政府再次強(qiáng)力推進(jìn)保障房建設(shè)的信號(hào)。
6月21日和6月22日，相關(guān)保障房的政策更是接連推出。各地政府陸續(xù)接到發(fā)改委《關(guān)于利用債券融資支持保障性住房建設(shè)有關(guān)問(wèn)題的通知》。資料顯示，此次11個(gè)省市的首期地方債發(fā)行規(guī)模將達(dá)504億元，主要投入保障房領(lǐng)域。與此同時(shí)，住建部公布了擬在今年9月推出全國(guó)保障房建設(shè)采購(gòu)平臺(tái)，以推進(jìn)保障房項(xiàng)目順利建設(shè)的消息。
一時(shí)間，保障性住房概念相關(guān)的龍頭股，再次卷土重來(lái)，成為弱市中的明星。
據(jù)WIND資訊顯示，進(jìn)入6月份以來(lái)，大盤指數(shù)從2737.06點(diǎn)下跌至2649.32點(diǎn)，跌幅3.21%。與此對(duì)應(yīng)的是，保障性住房指數(shù)自876.47點(diǎn)漲至926.66點(diǎn)，漲幅為5.41%。
其中，中天城投、保利地產(chǎn)漲幅超過(guò)10%，股價(jià)分別從13.59元/股上漲至15.7元/股，從9.35元/股漲至10.49元/股，上漲幅度分別為15.53%、12.19%。
另外，漲幅居前的有上海建工股價(jià)自13.98元/股漲至14.96元/股，漲幅6.55%；招商地產(chǎn)股價(jià)自16.42元/股漲至17.41元/股，漲幅6.03%；萬(wàn)科A股價(jià)從7.82元/股漲至8.22元/股，漲幅5.1%；金地集團(tuán)股價(jià)自5.87元/股漲至6.14/股，漲幅4.6%；中國(guó)建筑股價(jià)自3.75元/股漲至3.9元/股，漲幅為4%。
然而，保障性建設(shè)資金缺口，在成為各地政府保障房建設(shè)難題的同時(shí)，也成為市場(chǎng)擔(dān)心的因素。盡管此次有504億元地方債馳援，但仍然“杯水車薪”。
中報(bào)業(yè)績(jī)難有亮點(diǎn)
“靜觀其變”是多位分析師對(duì)于房地產(chǎn)后市的態(tài)度。東北證券分析師高建指出，開(kāi)發(fā)商在面對(duì)長(zhǎng)期和持續(xù)的宏觀調(diào)控政策后，對(duì)未來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)的預(yù)判已經(jīng)趨于謹(jǐn)慎。
西南證券行業(yè)分析師肖劍指出，房地產(chǎn)板塊整體的走向，取決于上市房企的業(yè)績(jī)預(yù)期以及估值變化。
“保障房如何，最終要反映到二級(jí)市場(chǎng)，還是要看各個(gè)公司反映出來(lái)的業(yè)績(jī)情況。”
而事實(shí)上，在2011年1月—5月，全國(guó)房屋新開(kāi)工面積76118萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)23.8%的同時(shí)，環(huán)比下降0.6%。
這也預(yù)示著，在限購(gòu)令等政策發(fā)揮的巨大作用下，上市房企的年中業(yè)績(jī)難有亮點(diǎn)。
一些龍頭企業(yè)的中報(bào)業(yè)績(jī)，已經(jīng)可以從一季報(bào)中一窺端倪。據(jù)一季報(bào)顯示，萬(wàn)科A歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為12.05億元，同期增長(zhǎng)6.97%；金地集團(tuán)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為1.62億元，同期下降86.08%；保利地產(chǎn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為7.02億元，同期增長(zhǎng)28%；中天城投歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為1.02億元，同期下降15.72%；上海建工歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為1.74億元，同期下降9.84%。
肖劍指出，發(fā)改委支持企業(yè)債融資，是要解決保障房建設(shè)長(zhǎng)期面臨的資金缺口問(wèn)題。但短期來(lái)看，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控一直未有松動(dòng)，仍將導(dǎo)致房地產(chǎn)板塊處在跟隨大市的震蕩中。
“由于房地產(chǎn)企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)期已無(wú)爆發(fā)性增長(zhǎng)的可能，地產(chǎn)板塊難以有大的起色�！� 肖劍表示。