基金份額在上升，資產(chǎn)規(guī)模卻在縮水，這是2011年上半年公募基金行業(yè)面臨的困境之一。新基金的密集發(fā)行，并沒(méi)有使一些基金公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的規(guī)模增長(zhǎng)，新基金贖回比例較高的現(xiàn)象并不少見(jiàn)，倒是一些老基金，由于業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健突出，受投資者青睞而份額逆市增長(zhǎng)，這對(duì)于直面低迷行情的基金公司來(lái)說(shuō)，可謂“久旱逢甘霖”，而公司的客戶(hù)維護(hù)和品牌塑造等工作也發(fā)揮了積極作用。
老基金業(yè)績(jī)“撐腰”
根據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)，開(kāi)放式基金中，753只2011年之前成立的老基金，今年上半年份額下降的有537只，占到71.3%的比重，其中份額下降幅度較大的，以貨幣基金和債券基金為主，而股票型基金中，基金份額縮水兩到三成的，也不少見(jiàn)。以北京一家公司為例，該公司旗下的一只股票基金，上半年累計(jì)凈值下跌了約15%，而期間基金份額下降幅度也接近30%，顯然，持有人對(duì)于基金業(yè)績(jī)的波動(dòng)相當(dāng)敏感。
不過(guò)，上半年能在變幻莫測(cè)的市場(chǎng)環(huán)境中保持穩(wěn)健業(yè)績(jī)、避免虧損的基金，還是獲得了投資者的青睞。以偏股型基金中的南方隆元產(chǎn)業(yè)主題、鵬華價(jià)值、博時(shí)主題等為例，南方隆元產(chǎn)業(yè)主題基金上半年注重對(duì)藍(lán)籌股的配置，并進(jìn)行了有效的擇時(shí)操作，凈值增長(zhǎng)達(dá)到6.89%，奪得了上半年股票方向基金的業(yè)績(jī)冠軍，截至6月30日的半年間，該基金的份額也增長(zhǎng)了15.3%，達(dá)到近百億份的規(guī)模。此外，博時(shí)主題(160505,基金吧)行業(yè)、鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)和富國(guó)天瑞等明星基金也實(shí)現(xiàn)了份額增長(zhǎng)，盡管增長(zhǎng)比率不大，但考慮到這幾只基金都是份額超百億或七八十億的大盤(pán)基金，能實(shí)現(xiàn)這樣的成績(jī)，已是殊為不易。
與此同時(shí)，一些資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小但業(yè)績(jī)同樣令人信服的老基金，在上半年則出現(xiàn)了比較大幅的份額增長(zhǎng)，如普通股票型基金中的特許價(jià)值基金，上半年的復(fù)權(quán)凈值增長(zhǎng)率為1.04%，期間份額增長(zhǎng)超過(guò)了六成，而作為一級(jí)債基的中銀穩(wěn)健增利，份額更是一舉增長(zhǎng)了123%。此外，其以2.84%的凈值增長(zhǎng)，成為上半年開(kāi)放式基金中最賺錢(qián)的債基。
助推公司地位提升
值得注意的是，上述在市場(chǎng)低迷時(shí)期仍然獲得投資者追捧的基金，多為2005至2008年成立的老基金，除了上半年業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)之外，其基金管理人及背后公司團(tuán)隊(duì)在牛、熊市轉(zhuǎn)換之中所獲得的投資歷練以及歷史業(yè)績(jī)等，無(wú)疑也為他們?cè)谑袌?chǎng)上帶來(lái)了諸多號(hào)召力。
一位基金公司的市場(chǎng)人士透露，上半年公司旗下基金的銷(xiāo)售冷熱不均，不少產(chǎn)品都遭遇了持續(xù)贖回，令他們十分擔(dān)憂，但部分明星基金產(chǎn)品則因?yàn)轱L(fēng)格穩(wěn)健，在震蕩市中為投資者提供了恰當(dāng)?shù)幕貓?bào)，從而源源不斷地有基民進(jìn)行申購(gòu)，特別是定投方面較為穩(wěn)定，使得公司管理層和銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)格外欣慰�！斑@不光是經(jīng)營(yíng)方面的事情，在公司品牌塑造上也非常重要�！痹撐蝗耸勘硎�。
老基金的份額增長(zhǎng)“發(fā)力”，也促進(jìn)了一些中小型的基金公司行業(yè)地位的提升。例如深圳的一家基金公司，旗下的3只股票方向基金，上半年業(yè)績(jī)?cè)谕?lèi)產(chǎn)品中都較為靠前，而3只基金上半年的份額增長(zhǎng)也分別達(dá)到了67%、75%和156%。根據(jù)銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至今年年中，該公司所管理的資產(chǎn)規(guī)模，在業(yè)內(nèi)排名上升7位，引起了不少矚目。
就此，有業(yè)內(nèi)人士表示，一些老基金歷久彌新的表現(xiàn)，或許會(huì)引起不少基金公司關(guān)注，推動(dòng)他們做強(qiáng)內(nèi)功，夯實(shí)基礎(chǔ)，以此來(lái)為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供源源不斷的動(dòng)力。