進入7月份以來，開始出現(xiàn)小規(guī)模股基趕超大規(guī)模股基的苗頭。而上半年，大規(guī)模股基一直壓在小規(guī)模股基頭上。
《證券日報》基金周刊根據(jù)wind數(shù)據(jù)得知，截至昨日，在7月過去的8個交易日內(nèi)，
363只主動管理型偏股基金(已剔除建倉期不足6個月的新基金)，大規(guī)模股基（資產(chǎn)管理規(guī)模居前三分之一，下同）的回報率為1.89%，甚至有3只大基金區(qū)間呈負收益。而小規(guī)模資產(chǎn)股基的回報率為2.14%，高于大股基。
今年上半年的情況卻并非如此，大規(guī)模股基平均業(yè)績卻跑贏中小規(guī)模股基業(yè)績。值得注意的是，在主動管理型偏股基金今年上半年前十強中，有7只基金屬于大股基。
德圣基金研究中心首席分析師江賽春對《證券日報》基金周刊記者表示，今年以來大規(guī)模資產(chǎn)股基表現(xiàn)好，主要是得益于上半年大盤股的走勢好。
大股基業(yè)績上半年領(lǐng)先
分類數(shù)據(jù)顯示，資產(chǎn)管理規(guī)模居同類基金前1/3為大規(guī)�；�，截至二季度末此類股基平均資產(chǎn)管理規(guī)模為81.12億元；而資產(chǎn)規(guī)模居中1/3、后1/3的基金為中、小規(guī)模基金。中規(guī)模股基的平均資產(chǎn)管理規(guī)模為23.24億元，小規(guī)模為5.2億元。
上半年業(yè)績榜單顯示，363只主動型偏股基金平均回報率為-7.95%，大規(guī)�；鸾衲晖趶�(fù)權(quán)單位凈值增長率平均為-7%，中、小規(guī)�；鹌骄鲩L率分別為-8%和-8.7%。
在業(yè)績榜單前十名主動管理型偏股基金中，有7只大規(guī)�；�。而在業(yè)績榜單后十名中，僅有一只基金規(guī)模居同類基金前1/3，其余9只均為中小型基金。
而對于2010年，可比的303只偏股型基金業(yè)績榜單前十名中，華商盛世成長、嘉實增長、華夏大盤精選和嘉實優(yōu)質(zhì)企業(yè)(070099)，共計4只大規(guī)模資產(chǎn)基金。分別排于第一位、第四位、第六位、第十位。
盡管今年以來股基業(yè)績與去年相比相差甚遠，但是大規(guī)模資產(chǎn)基金卻表現(xiàn)相對突出。今年以來截止到2011年6月30日，排名同類業(yè)績前十名的7只大規(guī)�；�，分別南方隆元產(chǎn)業(yè)主題、鵬華價值優(yōu)勢、博時主題行業(yè)、長城品牌優(yōu)選、富國天瑞強勢精選、華夏大盤精選、廣發(fā)內(nèi)需增長。其資產(chǎn)管理規(guī)模分別為74.9億元、111.9億元、118億元、114.8億元、58.6億元、78.04億元、50.12億元。上半年其復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別為6.9%、6.6%、4.15%、4%、3.47%、2.37%、1.5%。
而對于上半年大股基好于中小股基的現(xiàn)象，德圣基金研究中心首席分析師江賽春對《證券日報》基金周刊表示，“這要從兩方面進行解釋。首先從投資思路上來看，今年上半年的市場行情與去年正好相反。大盤股走勢好，而中小盤基金走勢持續(xù)下跌；而從理論上講，
船小好調(diào)頭
的中小盤基金轉(zhuǎn)變投資思路是需要時間和財力的，但是短時間內(nèi)應(yīng)該是不具備這種能力。”
而對于記者提出的基金的業(yè)績和規(guī)模是否存在一定必然聯(lián)系的問題，江賽春這樣認為：
基金的業(yè)績與兩方面有關(guān)，首先是基金經(jīng)理的管理能力，其次是市場風(fēng)格，一個內(nèi)因，一個外因，相互配合才能取得較好的收益。
東方策略成長“小而靚”
《證券日報》基金周刊記者根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)得出，小規(guī)�；鹬�，也有1只基金雖然規(guī)模較小，但是業(yè)績卻表現(xiàn)不凡，進入363只偏股基金業(yè)績榜單前10名。即東方策略成長，該基金今年以來截止到2011年6月30日，其復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.76%。而其資產(chǎn)管理規(guī)模萬分別為0.92億元。
而記者同時發(fā)現(xiàn)，今年以來截止到2011年6月30日，中型資產(chǎn)規(guī)�；鹨灿袃芍卉Q身前十名，分別是華夏策略精選和國投瑞銀穩(wěn)健增長。與大小兩頭規(guī)�；鸨容^，中型規(guī)�；饦I(yè)績以-8%的微弱優(yōu)勢跑贏小規(guī)�；�-8.7%的平均業(yè)績。這兩只基金今年以來截止到2011年6月30日，其復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別為2.9%和1.27%。Wind數(shù)據(jù)顯示，其基金資產(chǎn)管理規(guī)模分別為31.67億元和33.51億元。
那么，投資者是如何看待基金的規(guī)模和業(yè)績的呢？于是記者也隨地訪問了幾家銀行正在咨詢基金業(yè)務(wù)的投資者，有的投資者告訴記者，在選擇基金進行投資的時候，一般會選擇業(yè)績近期來比較穩(wěn)定的，基金的規(guī)模一般不作為考慮因素；還有的投資者告訴記者，選擇基金的時候自己關(guān)鍵還是看基金產(chǎn)品的特點和基金公司投資能力等因素，何況規(guī)模是可變的，所以不會特別看重基金的規(guī)模。
小股基7月醞釀“翻身”
進入7月以來的市場讓人糾結(jié)
超跌反彈沒有預(yù)想中猛烈，表面看成交量放大，但絕對不是行情轉(zhuǎn)折時應(yīng)有的能量；反彈稍一停頓，市場明顯呈現(xiàn)慵懶之態(tài)。而此時，基金卻出現(xiàn)大挪移。默默無聞的小股基開始醞釀“翻身”。
《證券日報》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，進入7月份以來的8個交易日里，上證綜指小幅下跌0.27%，上述363只主動管理偏股型基金平均業(yè)績?yōu)?.27%，小規(guī)模股基平均業(yè)績?yōu)?.14%，其中的57只跑贏363只偏股基金業(yè)績平均水平，占47.11%。值得指出的是，金元比聯(lián)基金公司旗下的金元比聯(lián)價值增長表現(xiàn)最為突出，以5.05%的復(fù)權(quán)單位凈值增長率問鼎，此外，長信雙利優(yōu)選、長信量化先鋒、天治創(chuàng)新先鋒、中歐價值發(fā)現(xiàn)、泰信藍籌精選和天治趨勢精選等6只基金區(qū)間回報率均在4%以上。
而363只偏股基金中，資產(chǎn)凈值位列前1/3的大規(guī)模基金在7月份以來平均回報率為1.89%，僅37只跑贏整體業(yè)績平均水平，占30.58%。更有3只基金區(qū)間呈負收益狀態(tài)。