今年上半年獲批的新基金超過(guò)上百只，創(chuàng)歷史新高。隨著近日市場(chǎng)股指回暖，基金密集上市的步伐更加緊湊。但盤點(diǎn)上半年的基金業(yè)績(jī)，卻讓很多投資者心寒齒冷。
一些基金吸納了大量投資者的血汗錢，不但沒(méi)有任何回報(bào)，反而日復(fù)一日地蒸發(fā)著凈值。記者昨天了解到，截至目前，有一批公募基金因業(yè)績(jī)欠佳或公司管理出現(xiàn)問(wèn)題而被持續(xù)贖回，基金資產(chǎn)凈值已逼近被清盤的邊界。這種被業(yè)界戲稱為“僵尸”的基金，投資者面臨著生存或毀滅的兩難抉擇，正被逼入窘境。
上半年次新基金大縮水
基金成立時(shí)還有十幾億元規(guī)模，到上半年，僅剩下不到6000萬(wàn)元�！坝械幕鹨�(guī)模甚至縮水95%以上�！焙觅I基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年成立的次新基金中，有4只基金規(guī)模已小于1億份，27只基金規(guī)模在1億至5億份之間。
以一只1億元規(guī)模的基金來(lái)算，一年最多也只能為基金公司貢獻(xiàn)100萬(wàn)元的收入，這些收入可能還不足以支付基金經(jīng)理的薪酬，如果算上其他的營(yíng)運(yùn)成本基本上無(wú)利可圖。
基金今年業(yè)績(jī)差，明年沒(méi)準(zhǔn)能“咸魚翻身”，這些尚在投資人理解范圍內(nèi)。但“僵尸基金”就不同了，多年業(yè)績(jī)差、規(guī)模越來(lái)越小，這是其最明顯的特征之一。
成立于2004年11月的一只老基金，當(dāng)時(shí)首發(fā)規(guī)模達(dá)到6.9億份，雖然整體規(guī)模不大，但距離“僵尸基金”還比較遠(yuǎn)。但到了今年的6月30日，該基金規(guī)模已不足5000萬(wàn)元。
7年來(lái)，這只基金牛市期間整體收益水平遠(yuǎn)不及大盤。在市場(chǎng)調(diào)整階段，該基金雖然表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性，但2008年以來(lái)凈值幾乎沒(méi)有太多變化，業(yè)績(jī)表現(xiàn)過(guò)于平淡，終于讓投資人忍無(wú)可忍，7年來(lái)被持續(xù)贖回，最終演變成了一只“僵尸基金”。
一只基金要想成立，至少需要募集2億元。而盤點(diǎn)上半年基金業(yè)整體表現(xiàn)，僅好買基金研究中心就拉出了一張規(guī)模已小于1億元的基金名單。在這張名單上，共有20只股票型和混合型基金，其中小于6000萬(wàn)元的有3只，分別是申萬(wàn)菱信盛利配置、寶盈中證100和天治趨勢(shì)精選。如果算上所有類型的開(kāi)放式基金，資產(chǎn)規(guī)模小于1億元的更多。
“僵尸基金”自購(gòu)救贖
“對(duì)于存續(xù)的開(kāi)放式基金，清盤條件主要有兩個(gè)：一是基金持有人連續(xù)60日不足100人，二是連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于人民幣5000萬(wàn)元，基金管理人在經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，有權(quán)宣布該基金終止�！钡率セ鹧芯恐行氖紫治鰩熃惔赫f(shuō)，按照有關(guān)規(guī)定，基金首發(fā)時(shí)募集金額不少于2億元人民幣。這就是說(shuō)，規(guī)模小于1億元的“迷你”基金，資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于基金首發(fā)標(biāo)準(zhǔn)。
華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航表示，公募基金靠規(guī)模生存，“僵尸基金”的出現(xiàn)對(duì)于管理公司而言無(wú)疑是一個(gè)很大的打擊，“但是誰(shuí)都不會(huì)做出主動(dòng)清盤的決定，因?yàn)檫@無(wú)疑將大大損害基金公司聲譽(yù)”。公募基金不會(huì)像股票一樣，經(jīng)營(yíng)不善就可以“退市”。
實(shí)際上，目前很多基金會(huì)選擇在季末或基金凈值損失較重的時(shí)候，展開(kāi)“自救自購(gòu)”行為。統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年，基金公司就紛紛自掏腰包購(gòu)買自家發(fā)行的新基金,以便在市場(chǎng)低迷情況下幫助新基金成立，上半年合計(jì)動(dòng)用資金達(dá)到3.76億元。單只基金認(rèn)購(gòu)額最大的，一筆就達(dá)到了5000萬(wàn)元。CFP供圖
支招：業(yè)績(jī)持續(xù)不好應(yīng)主動(dòng)調(diào)倉(cāng)
目前，公募基金還沒(méi)有發(fā)生清盤的事件，一旦有基金清盤，必將成為行業(yè)內(nèi)轟動(dòng)的事件，并且對(duì)該公司的聲譽(yù)造成極大的影響，可能會(huì)致使旗下其他的基金也遭遇贖回而清盤。
“基金如果真要清盤，與破產(chǎn)的概念不同，投資者沒(méi)必要恐慌�！苯惔罕硎�，由于基金的資產(chǎn)流動(dòng)性很強(qiáng)，很快就能將資產(chǎn)變現(xiàn)，然后按基金持有人份額返還。很多投資人都認(rèn)為投資基金須堅(jiān)守長(zhǎng)期投資理念，不能隨意贖回。其實(shí)，“如果買到業(yè)績(jī)持續(xù)不好的基金，堅(jiān)持是沒(méi)有意義的，投資者應(yīng)該選擇主動(dòng)調(diào)倉(cāng)”。
業(yè)內(nèi)專家建議，投資者為了對(duì)自己的錢袋子負(fù)責(zé)，需要全面考察所購(gòu)基金的業(yè)績(jī)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案、投資運(yùn)作手段等。如果基金違背“契約”規(guī)定，從事了超出允諾范圍內(nèi)的投資，投資者有權(quán)問(wèn)責(zé)基金經(jīng)理和基金公司，要求獲得賠償；如果是短期業(yè)績(jī)波動(dòng)，不建議頻繁贖回；如果基金公司管理混亂、產(chǎn)品設(shè)計(jì)缺陷或基金經(jīng)理投資能力不足，造成持續(xù)資產(chǎn)縮水，投資者可以視情況選擇贖回或減倉(cāng)。