6月份風(fēng)光無(wú)限的短期理財(cái)產(chǎn)品，在銀行年中考核過(guò)后“虛火”消退，收益率來(lái)了個(gè)大跳水。
根據(jù)普益財(cái)富的數(shù)據(jù)，7月第一周銀行發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品的平均年化預(yù)期收益率較6月底時(shí)大幅下跌，其中，1月期以內(nèi)短期理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期年化收益率由6月底的5%下降至上周的4.04%，下降近百個(gè)基點(diǎn)。而3月以上各期限產(chǎn)品的理財(cái)?shù)鶆t相對(duì)不明顯。
有理財(cái)產(chǎn)品分析師稱，銀監(jiān)會(huì)日前將銀行理財(cái)資產(chǎn)池涉及的六種模式界定為違規(guī)的措施將對(duì)短期理財(cái)產(chǎn)品收益產(chǎn)生一定影響。不過(guò)，有銀行人士對(duì)記者稱，新規(guī)定對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益影響有一定滯后性，由于銀行的存貸比考核依然嚴(yán)峻，7月末時(shí)短期理財(cái)產(chǎn)品收益率仍將繼續(xù)小幅沖高。
短期理財(cái)產(chǎn)品收益大跌
度過(guò)了6月底年中大考之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益“虛火”大幅降溫。7月份第一周，各期限的人民幣債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率均出現(xiàn)不同程度的縮水，其中短期品種跌幅最為明顯。
據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，1月期以內(nèi)的平均預(yù)期年化收益率由6月底的5%下降至上周的4.04%，較6月最后一周下降96個(gè)基點(diǎn)；1-3月期的平均預(yù)期年化收益率為4.67%，環(huán)比下跌了35個(gè)基點(diǎn)；而3月以上各期限產(chǎn)品的跌幅則相對(duì)不明顯。
普益財(cái)富一位研究員對(duì)記者表示，隨銀行年中考核節(jié)點(diǎn)的過(guò)去，銀行間的攬儲(chǔ)大戰(zhàn)暫時(shí)進(jìn)入調(diào)整期，因此作為攬存重要手段之一的短期理財(cái)產(chǎn)品收益率也有所下降。
“6月底，銀行為了應(yīng)付存款考核突擊攬儲(chǔ)，集中發(fā)行大量短期理財(cái)產(chǎn)品。”一股份制銀行財(cái)富管理部門人士對(duì)記者透露，進(jìn)入7月份銀行短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行頻率不再如6月底般高。同時(shí)短期理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量也恢復(fù)至正常水平，而3個(gè)月、5個(gè)月或者6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品也重新回到柜臺(tái)。
高收益料繼續(xù)“潛行”
近期短期理財(cái)產(chǎn)品收益回落是否與銀監(jiān)會(huì)近期叫停6類理財(cái)資產(chǎn)池模式產(chǎn)品有關(guān)？上述人士認(rèn)為新規(guī)的影響尚未顯現(xiàn)。
7月初，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行理財(cái)資產(chǎn)池涉及的六種模式界定為違規(guī)，但接受記者采訪的銀行業(yè)人士認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品即日起被要求進(jìn)行自查和整改，暫時(shí)對(duì)收益率不會(huì)產(chǎn)生太大影響。
據(jù)一位股份制銀行財(cái)富管理中心總經(jīng)理對(duì)記者透露，銀監(jiān)會(huì)叫停的六種“違規(guī)”模式包括理財(cái)資產(chǎn)池中涉及委托貸款、信托轉(zhuǎn)讓、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、監(jiān)管套利的票據(jù)、以及高息攬存、銀銀合作等行為�！皬耐ㄖ娇傂械綀�(zhí)行會(huì)有一個(gè)時(shí)滯，此類產(chǎn)品不可能馬上消失，但相信銀行發(fā)行的力度會(huì)有所收斂。”該人士對(duì)記者稱。
一位不愿具名的銀行人士對(duì)南都記者表示，自監(jiān)管層去年開(kāi)始規(guī)范銀信合作業(yè)務(wù)之后，雖然信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品已走下神壇，但在信貸規(guī)模管制下，銀行信貸資產(chǎn)出表的需求依然強(qiáng)烈。因此，除了在銀信合作上用足“額度”外，銀行另一應(yīng)對(duì)措施就是加大了組合投資類產(chǎn)品的發(fā)行力度。股份制銀行人士對(duì)記者表示，“銀監(jiān)會(huì)規(guī)定信托公司融資類業(yè)務(wù)不得超過(guò)30%，現(xiàn)有信托公司大多已超過(guò)這一額度，那么銀行就轉(zhuǎn)而尋求與新成立的信托公司合作，繼續(xù)發(fā)行銀信合作產(chǎn)品。”
而另一位不愿具名的銀行人士也認(rèn)為，新規(guī)對(duì)銀行不斷推高短期理財(cái)產(chǎn)品收益的做法影響不大。融資類理財(cái)產(chǎn)品受限了，但投資類產(chǎn)品不在此列。如投資單一信托的集合類理財(cái)產(chǎn)品，又或者對(duì)高端客戶采取有限合伙的形式，客戶以股權(quán)投資的形式，募集的資金再投向融資類資產(chǎn)。經(jīng)過(guò)此變通，銀行可以順利繞開(kāi)監(jiān)管禁區(qū)。該人士還表示，預(yù)計(jì)在7月底，銀行的存貸比考核依然嚴(yán)峻，7月末的理財(cái)產(chǎn)品收益率仍將繼續(xù)小幅沖高。
不過(guò)，理財(cái)產(chǎn)品分析師表示，即便是短期高收益的產(chǎn)品，亦未必適合一般的個(gè)人投資者，因?yàn)樗麄兒芏唐�，每期產(chǎn)品之間會(huì)有空當(dāng)，折合下來(lái)，一整年的收益也不會(huì)特別高。