在近來(lái)的股市反彈中，科技板塊總體來(lái)說(shuō)位置居前，吸引來(lái)不少投資目光。尤其是近期國(guó)資委要求加強(qiáng)中央企業(yè)科技創(chuàng)新，更是在政策上提供了實(shí)質(zhì)性利好。券商分析認(rèn)為，盡管從基本面來(lái)看，科技板塊中的兩大子行業(yè)——電子行業(yè)、計(jì)算機(jī)行業(yè)未來(lái)前景還并不十分樂(lè)觀，不過(guò)股市向來(lái)風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，當(dāng)前科技板塊投資機(jī)會(huì)已經(jīng)初顯，投資者可以考慮在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候介入。
政策利好科技型央企
近日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)科技創(chuàng)新工作的意見(jiàn)》，將探索建立企業(yè)科技創(chuàng)新的中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，在符合條件的科技型上市公司中開(kāi)展股票期權(quán)、限制性股票等激勵(lì)試點(diǎn)；在符合條件的科技型非上市企業(yè)，開(kāi)展分紅權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)。同時(shí)指出結(jié)合央企布局結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極推進(jìn)轉(zhuǎn)制科研院所與大企業(yè)集團(tuán)、央企之間科技資源的調(diào)整重組。
國(guó)金證券評(píng)論稱：從發(fā)達(dá)國(guó)家科技潮流發(fā)展歷史來(lái)看，企業(yè)在引領(lǐng)科技創(chuàng)新方面起到了重要作用，直至今日大型的科技公司及其所有的研究機(jī)構(gòu)依然是全球科技發(fā)展的推動(dòng)引擎之一�；谶@樣的發(fā)展事實(shí)，我國(guó)的大型央企應(yīng)當(dāng)并且也有能力推動(dòng)我國(guó)乃至世界的科技發(fā)展。在這樣的背景下，意見(jiàn)的出臺(tái)將為科技類央企的創(chuàng)新性發(fā)展鋪平政策道路�！�
《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)科技創(chuàng)新工作的意見(jiàn)》指出積極促進(jìn)央企內(nèi)部的資源整合，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)科技資源的優(yōu)化配置、高效利用和開(kāi)放共享，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部資源有機(jī)結(jié)合，加大內(nèi)部科技資源整合力度。我們認(rèn)為這將為大型央企集團(tuán)內(nèi)部?jī)?yōu)質(zhì)的科研院所資源注入上市公司打開(kāi)閘門(mén)�！�
“關(guān)于受益于此次國(guó)資委意見(jiàn)的上市公司：我們認(rèn)為此次國(guó)資委出臺(tái)的關(guān)于央企創(chuàng)新性工作的意見(jiàn)打開(kāi)具有央企背景上市公司股權(quán)激勵(lì)的政策閘門(mén)，同時(shí)也從政策上明確了未來(lái)集團(tuán)、母公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入的可能。因此我們判斷在相關(guān)上市公司中，擁有深厚軍品技術(shù)產(chǎn)品資源和眾多研究機(jī)構(gòu)的中國(guó)電子科技集團(tuán)將是最大重點(diǎn)，其控股的太極股份、衛(wèi)士通、四創(chuàng)電子、�？低晫⒆顬槭芤�；中國(guó)四維控股的四維圖新和中國(guó)航天科工集團(tuán)控股的航天信息也將受益�！眹�(guó)金證券發(fā)布的報(bào)告表示。
電子行業(yè)期待景氣反彈
相較于存在政策利好的部分上市公司來(lái)說(shuō)，其他公司情況則沒(méi)有那么樂(lè)觀，股價(jià)走勢(shì)很大程度上還要看板塊基本面的情況。
對(duì)于電子行業(yè)來(lái)說(shuō)，東方證券表示：盡管三季度景氣反彈已是共識(shí)，但是上周部分子行業(yè)仍然不斷爆出負(fù)面信息，如LED臺(tái)廠旺季營(yíng)收不增反減、觸控面板廠三季度降價(jià)壓力大等。在A股電子板塊快速反彈接近20%的情況下，我們認(rèn)為基本面難以支撐板塊持續(xù)向上，短期內(nèi)出現(xiàn)分化在所難免。建議關(guān)注行業(yè)增長(zhǎng)確定性高的移動(dòng)終端產(chǎn)業(yè)鏈上個(gè)股和新國(guó)都等標(biāo)的。
該券商報(bào)告稱：
本周我們推薦航天信息，公司目前估值偏低，“十二五”期間生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)營(yíng)業(yè)稅轉(zhuǎn)增值稅和各地統(tǒng)一發(fā)票打開(kāi)了公司稅控業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期空間，同時(shí)公司軟件業(yè)務(wù)和培訓(xùn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展將提升整體毛利率；而憑借在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和豐富儲(chǔ)備，公司有望在糧食流通管控和食品安全溯源系統(tǒng)領(lǐng)域取得市場(chǎng)領(lǐng)先地位。預(yù)測(cè)公司2011-2013年的EPS分別為1.14元、1.44元、1.85元，給予公司2011年30倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)34.2元。
中郵證券則對(duì)電子行業(yè)看得更悲觀一些。該券商發(fā)布的報(bào)告表示：上周影響市場(chǎng)的主要消息是歐債危機(jī)進(jìn)一步蔓延至意大利。PC市場(chǎng)首擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，近期南歐市場(chǎng)傳出NB(第三代移動(dòng)通信系統(tǒng)中的基站)通路倒債潮，一線NB大廠恐將受到?jīng)_擊，對(duì)于第三季營(yíng)運(yùn)更是雪上加霜。同樣亦有分析指出產(chǎn)業(yè)鏈上游晶圓代工由于需求平淡，第三季旺季不旺成定局，甚至罕見(jiàn)地出現(xiàn)第三季營(yíng)收低于第二季的情況。面板市場(chǎng)，二季度全行業(yè)虧損的局面難見(jiàn)改善。以當(dāng)前情況，市場(chǎng)期待的三季度旺季效應(yīng)將打折扣，平板電腦和智能手機(jī)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈仍是增速較快的亮點(diǎn)。
上周?chē)?guó)內(nèi)電子公司陸續(xù)披露半年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)，大部分公司受制于上半年原材料和人工價(jià)格上漲壓力，業(yè)績(jī)低于預(yù)期，甚至出現(xiàn)增收減利現(xiàn)象。目前，三季度旺季不旺預(yù)期增強(qiáng)，需求不佳將使得半年報(bào)乃至三季報(bào)業(yè)績(jī)低于市場(chǎng)預(yù)期，經(jīng)過(guò)超跌反彈后，板塊繼續(xù)上行空間有限。建議配置上選擇平板電腦和智能手機(jī)相關(guān)的觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，如華映科技(觸摸屏材料)、長(zhǎng)信科技(觸摸屏)、超聲電子(觸摸屏、HDI板)等。
關(guān)注計(jì)算機(jī)行業(yè)反彈行情
比電子行業(yè)更讓券商看淡的是計(jì)算機(jī)行業(yè)，不過(guò)券商提醒該行業(yè)短期可能存在反彈行情。
渤海證券表示：上周渤海計(jì)算板塊上漲2.31%，滬深300上漲0.63%。計(jì)算機(jī)板塊在近幾周的反彈行情中持續(xù)超越大盤(pán)，但從反彈的力度來(lái)看，有減弱的趨勢(shì)。從計(jì)算機(jī)行業(yè)的個(gè)股漲幅來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)股、中期業(yè)績(jī)?cè)鏊俪A(yù)期個(gè)股漲幅居前。
該券商發(fā)布的報(bào)告稱：央行加息的“靴子”落地后，緊縮性貨幣政策預(yù)期有所減弱，市場(chǎng)預(yù)期短期不會(huì)有更嚴(yán)厲的政策出臺(tái)，因此出現(xiàn)持續(xù)反彈，我們預(yù)計(jì)本周大盤(pán)仍將延續(xù)反彈行情。計(jì)算機(jī)板塊在本輪反彈中持續(xù)超越大盤(pán)，盡管我們預(yù)計(jì)反彈行情中計(jì)算機(jī)板塊仍將維持強(qiáng)勢(shì)，但是從中長(zhǎng)期來(lái)看，計(jì)算機(jī)板塊估值溢價(jià)率的下降是必然趨勢(shì)，因此我們維持對(duì)計(jì)算機(jī)硬件、軟件、網(wǎng)絡(luò)板塊“看淡”的投資評(píng)級(jí)。我們周股票池維持對(duì)天源迪科、東華軟件和海隆軟件“推薦”投資評(píng)級(jí)。
民族證券短線推薦：聚龍股份和廣聯(lián)達(dá)。該券商發(fā)布的報(bào)告稱，聚龍股份推薦理由是：定位現(xiàn)金流通物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為公司打開(kāi)更廣闊的市場(chǎng)空間；公司軟件銷售與金融機(jī)具銷售相互拉動(dòng)；兩項(xiàng)“行業(yè)唯一”驅(qū)動(dòng)公司高速增長(zhǎng)；公司面臨的清分機(jī)需求是當(dāng)前產(chǎn)能的8倍，面臨的捆扎機(jī)需求是當(dāng)前產(chǎn)能的3倍；公司正通過(guò)各種手段滿足在手訂單需求；收購(gòu)遼寧三優(yōu)將通過(guò)延伸產(chǎn)品線增強(qiáng)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、通過(guò)充分利用現(xiàn)有渠道增強(qiáng)公司盈利能力、通過(guò)技術(shù)融合提升新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)效率。