截至7月26日，7月以來(lái)大盤下跌2.14%，同期主動(dòng)管理的偏股基金（剔除今年成立的次新基金）業(yè)績(jī)排名異動(dòng)明顯，上半年的前十強(qiáng)集體“沉沒(méi)”，均跌出業(yè)績(jī)前十，僅有3只基金處于前1/2陣營(yíng)。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者觀察，今年以來(lái)，在行業(yè)輪動(dòng)加快的背景下，偏股基金整體收益率跑輸大盤，但仍不乏優(yōu)秀的基金能夠較為準(zhǔn)確的把握市場(chǎng)脈搏，踩準(zhǔn)市場(chǎng)輪動(dòng)的節(jié)奏，取得了不錯(cuò)的收益回報(bào)，比如華夏策略精選和華夏大盤精選、國(guó)投瑞銀穩(wěn)健增長(zhǎng)等基金回報(bào)率跑贏大盤數(shù)倍。
盡管我們看到前十強(qiáng)基金二季報(bào)中普遍認(rèn)為下半年個(gè)股選擇格外重要，且在投資策略以及基金合同中也明確標(biāo)注將遵循“自下而上”的選股模式，尤為注重個(gè)股選擇。但是，當(dāng)記者細(xì)細(xì)梳理這些基金的重倉(cāng)股以及行業(yè)配置時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)行業(yè)配置的集中度仍然較高。金融和地產(chǎn)股扎堆出現(xiàn)。
王亞偉行業(yè)配置分散
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者注意到，7月以來(lái)截至7月26日，上半年前十的基金中僅有3只現(xiàn)身業(yè)績(jī)前1/2陣營(yíng)。它們分別是王亞偉執(zhí)掌的華夏大盤、華夏策略以及馬少章與朱紅裕掌舵的國(guó)投瑞銀穩(wěn)健增長(zhǎng)。
考察3只基金的重倉(cāng)股發(fā)現(xiàn)，王亞偉行業(yè)配置較為分散，其2只基金的十大重倉(cāng)股均涉及了7類行業(yè)。既包括了7月以來(lái)漲幅較高的餐飲旅游、輕工制造等，也包括跌幅較大的建筑建材和黑色金屬等。但是，我們看到，王亞偉精選的十大重倉(cāng)股中的6只都跑贏各自行業(yè)指數(shù)。8只跑贏大盤，他重倉(cāng)的化工類個(gè)股廣匯股份7月漲幅也達(dá)到了10.93%，輕工制造類的東方金玨上漲7.15%，珠海中富在7月25日受到高鐵事件影響下跌9%，但是，7月以來(lái)的漲幅也有10.7%。
王亞偉在二季報(bào)的投資策略中表態(tài)一如既往：“本基金將自下而上地尋找投資品種，優(yōu)化組合，著眼未來(lái)進(jìn)行長(zhǎng)線布局”。
國(guó)投瑞銀踩中醫(yī)藥和食品
除了王亞偉兩只基金外，國(guó)投瑞銀穩(wěn)健是難得的在7月留在同類前二分之一陣營(yíng)的上半年業(yè)績(jī)前十基金。盡管在其基金合同中也強(qiáng)調(diào)股票投資遵循“自下而上”的方式，但其行業(yè)配置有著明顯的傾向性，他們?cè)诙灸┓謩e重倉(cāng)了3只醫(yī)藥生物和3只食品飲料個(gè)股。幸運(yùn)的是，這2個(gè)板塊了7月行業(yè)指數(shù)分別為7.4%和4.78%，均進(jìn)入申萬(wàn)23個(gè)一級(jí)行業(yè)漲幅榜前三。
數(shù)據(jù)顯示，該基金重倉(cāng)的伊利股份7月漲幅高達(dá)15.26%，貴州茅臺(tái)和五糧液也有6.46%和5.77%的漲幅。重倉(cāng)的醫(yī)藥股中雙鶴藥業(yè)高漲8.99%，恒瑞醫(yī)藥上漲6.37%。
該基金二季末的投資策略顯示，在行業(yè)配置方面，將關(guān)注低估值、彈性大的一些行業(yè)如地產(chǎn)，并將逐步增加對(duì)小市值成長(zhǎng)股的關(guān)注與配置。
而該基金在二季末也配置了2只地產(chǎn)股保利地產(chǎn)和萬(wàn)科A。此外，其前十大重倉(cāng)股中僅有一只東北制藥為中小市值股票。最新的市值為48.5億元。
7基金扎堆金融地產(chǎn)
除卻上述提及的3只基金外，另7只上半年業(yè)績(jī)前十基金如今卻陷入了水深火熱之中。7月以來(lái)截至7月26日，7只基金均排名363只偏股基金的后20名。4只基金更是位居倒數(shù)后十名。其中長(zhǎng)城品牌優(yōu)選位列倒數(shù)第三。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者注意到，他們前十大重倉(cāng)股行業(yè)配置上明顯較集中。盡管7只基金中除卻廣發(fā)內(nèi)需增長(zhǎng)，均在其基金合同中闡述遵循“自下而上，個(gè)股選擇”的投資策略。
東方策略重倉(cāng)7只金融服務(wù)類個(gè)股，跌幅逾5.03%。長(zhǎng)城品牌優(yōu)選布局6只金融服務(wù)類個(gè)股，平均跌幅達(dá)到了-3.15%。2基金二季末配置的金融服務(wù)相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例也一“業(yè)”獨(dú)大，分別有22.45%和31.33%。WIND數(shù)據(jù)也顯示，7月以來(lái)，申萬(wàn)23個(gè)行業(yè)中，金融服務(wù)跌幅排名第一，達(dá)到了4.22%。東方策略也在其二季報(bào)中表示看好金融個(gè)股在三季度的表現(xiàn)。此外，富國(guó)天瑞強(qiáng)勢(shì)精選重倉(cāng)了5只地產(chǎn)股平均跌幅也有5%。而地產(chǎn)股的跌幅僅次于金融服務(wù)。該基金二季末配置的地產(chǎn)股相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例甚至達(dá)到了36.2%
鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)則主要集中于金融服務(wù)、家用電器和房地產(chǎn)，持股總市值分別為192023萬(wàn)元、187999.7萬(wàn)元和83671萬(wàn)元，分別占該基金二季末股票投資市值的18%、17.78%和7.9%。值得注意的是，家用電器7月跌幅為1.5%.。該基金在二季報(bào)明確提出其重倉(cāng)持有的銀行股、家電類以及房地產(chǎn)類個(gè)股股價(jià)均處于低位，具有吸引力。并將繼續(xù)堅(jiān)持自下而上的選股原則。
王亞偉受傷“急跌”行情
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，7月25日，大盤一日下跌2.79%。上半年業(yè)績(jī)前十基金重倉(cāng)的62只個(gè)股當(dāng)日平均跌幅達(dá)到了-3.6%。7月25日，全部偏股基金跌幅為2.6%，而前十基金的凈值平均一日跌去2.9%。
值得注意的是，7月25日，中國(guó)北車、珠海中富和中國(guó)南車分別下跌9.7%、9%和8.9%，中國(guó)北車、珠海中富和中國(guó)南車均為上半年業(yè)績(jī)前十基金的重倉(cāng)股，長(zhǎng)城品牌優(yōu)選和南方隆元產(chǎn)業(yè)主題分別重倉(cāng)了中國(guó)南車6437.11萬(wàn)股和8764.47萬(wàn)股。而南方隆元重倉(cāng)了中國(guó)北車5674.35萬(wàn)股。而王亞偉的華夏大盤和華夏策略也重倉(cāng)了珠海中富1700萬(wàn)股和996.5247萬(wàn)股。
華夏大盤和華夏策略的前十大重倉(cāng)股中，除了珠海中富外，廣電網(wǎng)絡(luò)25日的跌幅也達(dá)到了9.6%。受此影響2基金復(fù)權(quán)單位凈值一日跌去3.3%和2.9%。7月以來(lái)的業(yè)績(jī)排名也從22日27名和47名跌至25日的34名和94名。
而長(zhǎng)城品牌優(yōu)選受傷較為嚴(yán)重，凈值一日下跌了3.1%。WIND數(shù)據(jù)顯示，7月以來(lái)截至7月26日，中國(guó)南車和中國(guó)北車分別下跌18.26%和15.97%。長(zhǎng)城品牌優(yōu)選浮虧8368.96萬(wàn)元。但《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊注意到，盡管如此長(zhǎng)城品牌優(yōu)選22日的業(yè)績(jī)排名與26日相比，沒(méi)有變化。