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| 新華社/路透 |
今年以來(lái)，持續(xù)高通脹形勢(shì)下居民存款長(zhǎng)期呈現(xiàn)負(fù)利率，銀行存款吸引力下降。受此影響，各類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行勢(shì)如破竹。然而，高速發(fā)行的背后不斷暴露出各類(lèi)問(wèn)題，引發(fā)社會(huì)強(qiáng)烈關(guān)注。
對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)日前發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》，要求商業(yè)銀行進(jìn)一步加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高合規(guī)銷(xiāo)售水平，防止誤導(dǎo)銷(xiāo)售，最終實(shí)現(xiàn)“將適合的產(chǎn)品賣(mài)給適合的客戶(hù)”，真正為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值和財(cái)富。
銀行理財(cái)產(chǎn)品上半年發(fā)行量已超去年全年
在廣州從事5年汽車(chē)銷(xiāo)售工作的唐欣先生告訴記者，幾年省吃?xún)�用積攢了8萬(wàn)元錢(qián)，可如今3年期定存利率已跑不過(guò)CPI，出于對(duì)資產(chǎn)保值的考慮，他也跟風(fēng)把錢(qián)投資于銀行理財(cái)產(chǎn)品。
“沒(méi)買(mǎi)時(shí)常聽(tīng)人說(shuō)收益高，要買(mǎi)時(shí)才發(fā)現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品的名堂真不少，收益高的風(fēng)險(xiǎn)大，而且設(shè)計(jì)復(fù)雜，我那點(diǎn)錢(qián)經(jīng)不起折騰，就選了個(gè)相對(duì)穩(wěn)健型的，年收益率勉強(qiáng)到4%吧，比銀行存款略高一點(diǎn)，但畢竟沒(méi)承諾保本，所以心里還是不踏實(shí)�！碧菩勒f(shuō)。
如今，跟唐欣有同樣感觸的市民不在少數(shù)。記者調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，2010年7月以來(lái)，CPI持續(xù)高位運(yùn)行，2011年6月再創(chuàng)新高，同比上漲6.4%，持續(xù)的負(fù)利率導(dǎo)致銀行存款吸引力不斷下降，居民存款面臨“大搬家”，轉(zhuǎn)而進(jìn)駐股市、債市、理財(cái)產(chǎn)品以及其他收益相對(duì)較高的投資領(lǐng)域。
來(lái)自普益財(cái)富銀行理財(cái)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年發(fā)行的個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模約達(dá)8.51萬(wàn)億元，超過(guò)2010年全年發(fā)行規(guī)模。其中，2011年第二季度，共有87家商業(yè)銀行發(fā)行5112款銀行理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模約為4.21萬(wàn)億元，發(fā)行總數(shù)較2011年第一季度增長(zhǎng)23%�！�
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家稱(chēng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品爆發(fā)式增長(zhǎng)的背后，反映出商業(yè)銀行通過(guò)加速發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)增加中間業(yè)務(wù)收入、避免儲(chǔ)戶(hù)流失；同時(shí)，通過(guò)安排理財(cái)產(chǎn)品在月末和季末發(fā)行或到期來(lái)沖高存款以應(yīng)對(duì)日益收緊的貸存比考核，有變相攬儲(chǔ)之嫌。
部分銷(xiāo)售人員片面夸大收益隱瞞潛在風(fēng)險(xiǎn)
廣州大學(xué)退休教師李繼明反映，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，最頭疼的事情是看協(xié)議書(shū)�！爱a(chǎn)品設(shè)計(jì)比較復(fù)雜，通常沒(méi)時(shí)間細(xì)看，即使是專(zhuān)業(yè)人士一下子也很難判斷蘊(yùn)藏多少潛在風(fēng)險(xiǎn)。”李繼明說(shuō)。
李繼明老師購(gòu)買(mǎi)的是一款與A股的四只藍(lán)籌股掛鉤的自動(dòng)贖回型理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品說(shuō)明稱(chēng)，在四個(gè)觀察日中任意一個(gè)觀察日當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)格相對(duì)期初價(jià)格漲幅均同時(shí)大于等于5%時(shí)，則產(chǎn)品自動(dòng)贖回，產(chǎn)品到期年化收益率為對(duì)應(yīng)期限定期存款年化利率的2.58倍，其最高年化收益率可達(dá)5.8%。但若在所有四個(gè)觀察日，該產(chǎn)品未發(fā)生自動(dòng)贖回，則產(chǎn)品到期收益率為零。
記者了解到，由于今年以來(lái)A股走勢(shì)持續(xù)低迷，這款與A股四只藍(lán)籌股掛鉤的自動(dòng)贖回型理財(cái)產(chǎn)品未能達(dá)到自動(dòng)贖回條件，因此產(chǎn)品收益率為零。
“當(dāng)時(shí)銷(xiāo)售人員只強(qiáng)調(diào)該款產(chǎn)品年收益率鎖定在6%，對(duì)自動(dòng)贖回條款所附帶的前提條件卻只字未提，因?yàn)檫^(guò)去也買(mǎi)過(guò)這家的產(chǎn)品，收益還過(guò)得去，出于對(duì)該銷(xiāo)售人員的信任，我忽視了評(píng)估整體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)�！崩罾^明說(shuō)。
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所研究員方益認(rèn)為，2011年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的激增，看似設(shè)計(jì)“花樣百出”，實(shí)則同質(zhì)化日趨嚴(yán)重，且不同銀行間的地盤(pán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)也呈白熱化。在考核壓力驅(qū)動(dòng)下，部分銷(xiāo)售人員為了提高業(yè)績(jī)，向投資者片面夸大產(chǎn)品收益，隱瞞潛在風(fēng)險(xiǎn)。
記者以?xún)?chǔ)戶(hù)身份隨機(jī)走訪(fǎng)了廣州幾家商業(yè)銀行，當(dāng)表明想購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，各家銀行的客戶(hù)經(jīng)理均笑臉相迎，熱心推薦；但當(dāng)記者提出需要一款理財(cái)產(chǎn)品的詳細(xì)說(shuō)明書(shū)回去仔細(xì)研究一番時(shí)，受訪(fǎng)的幾家銀行客戶(hù)經(jīng)理的回答則大同小異：有什么不清楚可以口頭解釋?zhuān)y行也提供簡(jiǎn)單的產(chǎn)品介紹小冊(cè)子可以拿回去看，但詳細(xì)的產(chǎn)品說(shuō)明只有協(xié)議書(shū)上有，必須在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品簽訂協(xié)議的時(shí)候才看得到。
風(fēng)險(xiǎn)管控條款須進(jìn)一步細(xì)化
一些專(zhuān)家認(rèn)為，近年來(lái)，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值逐漸成為民眾重要的投資選擇之一，銀行理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展與投資者的利益息息相關(guān)。銀監(jiān)會(huì)適時(shí)出臺(tái)《辦法》將有效整治部分商業(yè)銀行在宣傳、銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品過(guò)程中存在誤導(dǎo)銷(xiāo)售以及錯(cuò)誤銷(xiāo)售現(xiàn)象。但執(zhí)行環(huán)節(jié)的一些具體措施還需進(jìn)一步細(xì)化，才能保證落實(shí)效果。
廣東深天成律師事務(wù)所律師鄭緒華認(rèn)為，《辦法》需制定對(duì)誤導(dǎo)、侵害消費(fèi)者權(quán)益行為的具體處罰措施。鄭緒華指出，香港雷曼迷你債券風(fēng)波、美國(guó)銀行支付1.5億美元和解針對(duì)美林的集體訴訟都表明，銀行必須對(duì)其售賣(mài)的理財(cái)產(chǎn)品承擔(dān)連帶責(zé)任，這有助于提高銀行業(yè)的社會(huì)責(zé)任，確保消費(fèi)者權(quán)益得到充分保護(hù)。
銀河證券研究員孫建波說(shuō)，《辦法》多次提到要對(duì)顧客的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，但卻未對(duì)測(cè)評(píng)的具體標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)定；同時(shí)，僅以資產(chǎn)高低來(lái)劃分客戶(hù)級(jí)別、判斷其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的方式也顯得比較簡(jiǎn)單。孫建波認(rèn)為，好的政策一旦缺乏標(biāo)準(zhǔn)勢(shì)必難以執(zhí)行，加之現(xiàn)在各商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品的操作上具有較大的自主權(quán)，很容易為道德風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)綠燈。
此外，理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中應(yīng)明確區(qū)分產(chǎn)品的收益類(lèi)型，讓客戶(hù)明白知道自己購(gòu)買(mǎi)的到底是保本浮動(dòng)收益的理財(cái)產(chǎn)品還是非保本浮動(dòng)收益，或是保本保收益的產(chǎn)品類(lèi)型。而不應(yīng)用“本產(chǎn)品為保證收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，或者保證本金，且預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)的概率極低”這類(lèi)模棱兩可的表述去誤導(dǎo)消費(fèi)者。
“投資者不是專(zhuān)家，銀行必須恪守職業(yè)準(zhǔn)則，將適合的產(chǎn)品賣(mài)給適合的客戶(hù)，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)責(zé)任的雙贏�！编嵕w華說(shuō)。