美國(guó)債務(wù)談判僵局尚未打破，美元再迎重大利空，美國(guó)疲弱二季度GDP數(shù)據(jù)引發(fā)QE3預(yù)期，美元上周連續(xù)第三周下跌，其中美元指數(shù)跌至2個(gè)月新低73.38，美元/瑞郎跌至紀(jì)錄最低水平，兌日元跌至四個(gè)月來(lái)低點(diǎn)。美元全線(xiàn)疲軟加劇了大多數(shù)貨幣的漲勢(shì)，上周加元、澳元和新西蘭元均觸及多年高位。
央行決議+非農(nóng)
本周外匯市場(chǎng)好戲連連，除了繼續(xù)關(guān)注美國(guó)債務(wù)談判與歐債危機(jī)最新進(jìn)展情況之外，還需關(guān)注四大央行利率會(huì)議，最為重要的是，美國(guó)周五公布的7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。
在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的背景下，澳洲聯(lián)儲(chǔ)、英國(guó)央行、歐洲央行和日本央行本周料將維持現(xiàn)有利率不變。不過(guò)，一旦密集公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)一步惡化，則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒料將受到重創(chuàng)，必將導(dǎo)致匯市大幅波動(dòng)。
美債問(wèn)題最后48小時(shí)
離8月2日上調(diào)債務(wù)上限的最后期限只剩最后的48小時(shí)，美國(guó)兩黨依然未能達(dá)成協(xié)議，但據(jù)最新報(bào)道，兩黨談判已經(jīng)取得了重大進(jìn)展，民主黨掌控的參議院，最終做出了讓步，對(duì)自己的方案做出了調(diào)整，擬分兩步走提高上限。
由參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖里德推出的民主黨提高債務(wù)上限方案將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周日(31日)下午1點(diǎn)(北京時(shí)間周一凌晨1點(diǎn))在參議院表決。為爭(zhēng)取共和黨人的支持，他將原一次性提高上限的方案修改為分成兩個(gè)階段。
里德的新方案計(jì)劃將債務(wù)上限提高2.4萬(wàn)億美元，其中向共和黨人做出的主要妥協(xié)之一便是通過(guò)兩階段提高上限，保留了共和黨繼續(xù)博弈的權(quán)力。此外還納入?yún)⒆h院少數(shù)黨領(lǐng)袖麥康納此前提出的，將提高上限的權(quán)力賦予總統(tǒng)，但賦予國(guó)會(huì)否決總統(tǒng)決定的權(quán)力。
眾議院議長(zhǎng)博納此前提出的共和黨方案上周五(29日)在眾議院以218比210票勉強(qiáng)通過(guò)。很快，該方案被送至民主黨占多數(shù)的參議院，馬上以59比41票遭到否決。
市場(chǎng)擔(dān)心，若最終美國(guó)政府與國(guó)會(huì)無(wú)法在8月2日最后期限前達(dá)成一致，美國(guó)國(guó)債將發(fā)生違約。經(jīng)濟(jì)學(xué)家和政治人士警告稱(chēng)，美國(guó)評(píng)級(jí)被下調(diào)或美國(guó)發(fā)生債務(wù)違約可能引發(fā)不亞于2008年危機(jī)時(shí)的財(cái)政恐慌。
另一個(gè)讓人擔(dān)心的問(wèn)題是，最終達(dá)成的協(xié)議，是否能避免美國(guó)AAA主權(quán)評(píng)級(jí)遭下調(diào)？
花旗集團(tuán)旗下CitiFX的G10策略師Greg
Anderson表示，如果上調(diào)了舉債上限，但削減赤字的措施不足以避免評(píng)等遭下調(diào)，這種情況已經(jīng)在市場(chǎng)中消化，不一定會(huì)擾亂市場(chǎng)。
巴克萊資本甚至認(rèn)為，美國(guó)評(píng)等遭下調(diào)的即時(shí)效應(yīng)可能是對(duì)美元有利，這是美國(guó)引發(fā)的避險(xiǎn)情緒會(huì)拖累美元兌日元和瑞郎等避險(xiǎn)貨幣。之后，美國(guó)收緊財(cái)政可能影響經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，美元會(huì)進(jìn)一步走軟，貨幣政策會(huì)在較市場(chǎng)預(yù)期更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保持在更為寬松的水平。
如果上調(diào)了債務(wù)上限，且評(píng)等也沒(méi)有被改變，美元兌澳元、加元和紐元元等較高風(fēng)險(xiǎn)貨幣會(huì)下滑。
GDP引發(fā)QE3預(yù)期，非農(nóng)報(bào)告能否力挽狂瀾？
美元面臨的另一威脅，便是經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟所引發(fā)的QE3預(yù)期。
美國(guó)上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)第二季度GDP僅增長(zhǎng)1.3%，預(yù)期增長(zhǎng)1.8%；一季度GDP大幅下修至增長(zhǎng)0.4%，初值增長(zhǎng)1.9%。此外，美國(guó)上周公布的多項(xiàng)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均表現(xiàn)糟糕，不僅耐用品訂單三個(gè)月來(lái)第二次出現(xiàn)下降，美國(guó)多個(gè)地區(qū)的制造業(yè)均出現(xiàn)了放緩跡象。
而美聯(lián)儲(chǔ)(FED)上周三在其公布的褐皮書(shū)經(jīng)濟(jì)報(bào)告中更是直言，進(jìn)入下半年后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐依然保持遲滯。
本周美國(guó)將公布多個(gè)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，除了周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告之外，美國(guó)還將公布7月ISM制造業(yè)和非制造業(yè)指數(shù)、美國(guó)6月工廠訂單和上周初請(qǐng)失業(yè)金報(bào)告等。
根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在7月半年度經(jīng)濟(jì)證詞中的表述，是否推出新政策需滿(mǎn)足兩大前提，即經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟，以及再度出現(xiàn)通縮風(fēng)險(xiǎn)。
目前來(lái)看，經(jīng)濟(jì)確實(shí)在持續(xù)放緩，而通脹也有放緩跡象。因此，本周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，將尤為重要，尤其是非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。若繼續(xù)表現(xiàn)疲軟，QE3預(yù)期將再度升溫，美元將再迎利空。
歐債危機(jī)再度興風(fēng)作浪
就在歐盟峰會(huì)達(dá)成一系列協(xié)議救助希臘及債務(wù)危機(jī)國(guó)家協(xié)議后不到一周，穆迪和標(biāo)普兩大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)便再度對(duì)希臘發(fā)起進(jìn)攻。上周一，穆迪將希臘主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)從Caa1下調(diào)至Ca。時(shí)隔一天之后，標(biāo)普評(píng)級(jí)于上周三將希臘主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)從Caa1下調(diào)至Ca。
與此同時(shí)，意大利周四標(biāo)售的10年期國(guó)債，得標(biāo)利率觸及11年來(lái)最高。上周五，穆迪投資者服務(wù)公司將西班牙Aa2的主權(quán)評(píng)級(jí)置于可能下調(diào)的觀察名單，且稱(chēng)，若調(diào)整評(píng)級(jí)，幅度將是一個(gè)級(jí)距。
分析人士指出，此前一周歐盟峰會(huì)達(dá)成的一系列協(xié)議，并不是針對(duì)歐債危機(jī)的一副萬(wàn)能藥。在目前具體實(shí)施細(xì)節(jié)尚未落實(shí)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)接連下調(diào)危機(jī)國(guó)家評(píng)級(jí)的情況下，歐債危機(jī)能否得到遏制，越來(lái)越遭到投資者的懷疑，這也導(dǎo)致歐元的任何上漲都將受到抑制。
有分析人士甚至認(rèn)為，歐元已猶如糊在墻上的稀泥，岌岌可危。不過(guò)，也有經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，“鑒于美國(guó)債務(wù)上限仍舊‘糾結(jié)’，歐元后市不宜過(guò)度悲觀。甚至不排除美國(guó)為了緩解國(guó)內(nèi)矛盾，刻意做空歐元以維穩(wěn)美元信心�！�