今年188只新股發(fā)行上市，其中已有80只次新股“破發(fā)”，而“破發(fā)”的次新股并非全是糟粕，其中不乏一些被“錯(cuò)殺”的個(gè)股，尤其是那些“破發(fā)”幅度較大的個(gè)股。這些次新股很多機(jī)構(gòu)資金已深套其中，在反彈行情中，被套主力將趁機(jī)自救，投資者不防從“破發(fā)”次新股中尋找一些埋沒的“金子”。
四成次新股“破發(fā)”
WIND資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來188只新股發(fā)行上市，但截至昨日，其中已有80只次新股“破發(fā)”，占比高達(dá)42.55%，這是近幾年新股上市后表現(xiàn)最差的年份。
而且就“破發(fā)”的幅度來看，股價(jià)跌破發(fā)行價(jià)20%以上的個(gè)股多達(dá)20只，其中安居寶、天瑞儀器、華銳風(fēng)電、亞太科技以及大智慧等今年1月上市的次新股“破發(fā)”幅度均超過30%，品種涵蓋創(chuàng)業(yè)板、中小板和主板市場(chǎng)。
這些次新股“破發(fā)”有各種各樣的原因，A股4月中旬-6月中旬的下跌可能是主要原因，可謂“覆巢之下無完卵”；新股的頻頻發(fā)行，也讓這塊“稀缺資源”變得更加廉價(jià)，且高估值發(fā)行也讓機(jī)構(gòu)的賺錢空間不斷壓縮，甚至賠錢。當(dāng)然，“破發(fā)”中的次新股并非全是糟粕，其中不乏一些被“錯(cuò)殺”的個(gè)股，投資者可從“破發(fā)”次新股中尋找一些埋沒的“金子”。
基金展開自救行情
比亞迪上市走強(qiáng)被認(rèn)為是新股行情到來的一個(gè)反映。數(shù)據(jù)顯示，從年初安居寶首日破發(fā)開始，到六月底豪邁科技上市破發(fā)，期間A股市場(chǎng)經(jīng)歷了一波數(shù)量大，影響嚴(yán)重的“新股破發(fā)潮”。
從近日交易所披露的盤后數(shù)據(jù)來看，機(jī)構(gòu)已經(jīng)有跡象對(duì)次新股和新股進(jìn)行布局。日前上市的冠昊生物、飛力達(dá)等均出現(xiàn)機(jī)構(gòu)席位買入。而這兩只新股均是在首日上漲強(qiáng)勁之后，股價(jià)走勢(shì)相對(duì)來講逐漸低迷的個(gè)股。
分析人士指出，一般來說，在市場(chǎng)恢復(fù)反彈走勢(shì)之后，破發(fā)的新股和次新股相比更容易掀起一波行情。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年上市的約90只破發(fā)次新股，已經(jīng)有約20只左右走出破發(fā)陰霾。
“自救機(jī)構(gòu)除了在網(wǎng)下發(fā)行中被套的，更多還是上市后進(jìn)駐的�！币晃换鸱治鰩熤赋�，由于在上半年不少新股破發(fā)后，引來其余機(jī)構(gòu)投資者以更低的成本在二級(jí)市場(chǎng)大手筆買入，這部分投資者因?yàn)闆]有鎖定期限制，往往拉動(dòng)股價(jià)上漲的動(dòng)力更足。
三大路徑挖掘機(jī)構(gòu)解套機(jī)會(huì)
目前新股風(fēng)光再現(xiàn)，那些今年以來“打新”被套的機(jī)構(gòu)們，會(huì)否利用當(dāng)前的反彈行情而趁機(jī)“解套”？分析認(rèn)為，就目前的行情來看，這似乎是個(gè)大概率事件，而如何選擇，對(duì)投資者而言要好好研究一番。
我們不妨沿著這樣三大路徑挖掘次新股中的機(jī)會(huì)。首先鎖定“破發(fā)”的次新股，尤其是“破發(fā)”幅度超過10%以上的新股，這樣的新股大約有54只；其次選擇社�；虼筚Y金參與的個(gè)股，這要看申購時(shí)的機(jī)構(gòu)獲配明細(xì)；第三是時(shí)間的選擇，可以考慮獲配機(jī)構(gòu)3個(gè)月限售期剛剛結(jié)束或?qū)⒁Y(jié)束的個(gè)股。
就機(jī)構(gòu)參與的程度來看，在“破發(fā)”的次新股中，社�；饏⑴c的個(gè)股主要有亞威股份、亞太科技、通裕重工、天喻信息、天瑞儀器、森馬服飾、聚光科技、佳士科技等，這些次新股相對(duì)其他個(gè)股而言，通常有兩只社�；鸾M合獲配，或一只社�；皤@配股數(shù)較多。
就上市的時(shí)點(diǎn)來看，機(jī)構(gòu)3個(gè)月的限售期是一個(gè)重要的節(jié)點(diǎn)，該限售期前后的個(gè)股通常上漲機(jī)會(huì)較大。如3月29日上市的長(zhǎng)榮股份，社�；�、華夏系基金都有申購，6月29日機(jī)構(gòu)限售股解禁，但就股價(jià)來看，長(zhǎng)榮股份5月底就已經(jīng)發(fā)動(dòng)了，近期已連續(xù)創(chuàng)出上市后的新高。類似的機(jī)會(huì)可能出現(xiàn)在8月初即將解禁的佳訊飛鴻、易華錄、億通科技、圣陽股份、中京電子、吉鑫科技、華鼎錦綸等個(gè)股中。
尋找埋沒的“金子”
安居寶
破發(fā)幅度：39.90%
投行大佬中金也有看走眼的時(shí)候。不論是從二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)還是就公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)而言，上市半年多的安居寶種種表現(xiàn)讓最初網(wǎng)下熱捧的中金始料未及。
今年1月7日，安居寶以49元的發(fā)行價(jià)登陸A股市場(chǎng)，隨后一路走低。對(duì)于該股的走低，除了發(fā)行定位遭受質(zhì)疑以外，業(yè)績(jī)滑坡也飽受市場(chǎng)詬病。公司一季度凈利潤(rùn)下滑了77.2%，7月7日的公告再次傳遞出業(yè)績(jī)下降的訊息，稱今年上半年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比下降41%-47%。
此前，在一眾熱捧的網(wǎng)下申購機(jī)構(gòu)中，包括中金自營(yíng)盤在內(nèi)，最終共計(jì)8家機(jī)構(gòu)成為了幸運(yùn)兒，各獲配45萬股，共計(jì)360萬股。4月7日，上述機(jī)構(gòu)配售股份解除限售。不過，由于安居寶二級(jí)市場(chǎng)上絕大多數(shù)時(shí)間仍在破發(fā)價(jià)以下徘徊，使得包括中金在內(nèi)的網(wǎng)下配售投資者深受套牢之苦。
資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流出9萬元，而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流出8萬元，最近10個(gè)交易日錄得資金凈流出300萬元。
天瑞儀器 破發(fā)幅度：37.83%
天瑞儀器發(fā)行價(jià)格每股65元，昨日收盤價(jià)25.07元，后復(fù)權(quán)價(jià)40.41元，成為今年以來上市的新股破發(fā)最為嚴(yán)重的公司之一。
人算不如天算，網(wǎng)下申購積極卻遭遇破發(fā)，這讓機(jī)構(gòu)很糾結(jié)。當(dāng)時(shí)網(wǎng)下申購并獲得配售的共有十只產(chǎn)品，分屬于9個(gè)機(jī)構(gòu)，包括國(guó)聯(lián)安基金、華富基金、華夏基金、嘉實(shí)基金、潞安集團(tuán)、華西證券、西南證券、中銀國(guó)際證券和新華信托，其中嘉實(shí)基金旗下的嘉實(shí)債券開放式基金和社�；鹞辶闼慕M合2只產(chǎn)品共獲售74萬股，其他機(jī)構(gòu)則分別獲得37萬股。
機(jī)構(gòu)盼著解禁套現(xiàn)，而天瑞儀器的股價(jià)卻持續(xù)走低。上市首日10機(jī)構(gòu)產(chǎn)品分別浮虧401萬元，直至三個(gè)月后的解禁日，情況非但沒有好轉(zhuǎn)反而更厲害，浮虧均為545.38萬元。截至昨日，機(jī)構(gòu)們浮虧更分別高達(dá)4455萬元。顯然，機(jī)構(gòu)并沒有等到脫手的機(jī)會(huì)，套現(xiàn)從而獲利將是一個(gè)未來的愿景。
資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流入40萬元，而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流出46萬元，最近10個(gè)交易日錄得資金凈流入100萬元。
華銳風(fēng)電 破發(fā)幅度：35.31%
期望越高，失望越高。這句話用在華銳風(fēng)電的投資者身上，再合適不過了。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，在所有上市的新股中，華銳風(fēng)電不僅以90元的首發(fā)價(jià)格奪冠，更以嚴(yán)重的破發(fā)和大幅的下跌成為了新股中的破落戶。
今年1月13日上市的華銳風(fēng)電跌幅最大，上市首日即出現(xiàn)破發(fā)，截至昨日，其收盤價(jià)為28.61元，復(fù)權(quán)后較發(fā)行價(jià)仍下跌35.31%。其中有7只基金參與了華銳風(fēng)電網(wǎng)下配售，共計(jì)獲配151萬股，浮虧高達(dá)4800萬元。其中大成價(jià)值增長(zhǎng)、中海收益和易方達(dá)穩(wěn)健收益分別獲配了51.72萬股、31.03萬股和25.86萬股。
頂著中國(guó)風(fēng)電龍頭桂冠的華銳風(fēng)電也吸引了券商的積極申購。中信證券等12家券商總計(jì)獲得配售股份378.62萬股，其中中信證券更是大手筆參與，獲得配售股份108.623萬股。按昨日收盤復(fù)權(quán)價(jià)計(jì)算，12家券商浮虧1.2億元，中信證券浮虧3452萬元。
資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流入64萬元，而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流出1178萬元，最近10個(gè)交易日錄得資金凈流出1948萬元。
通裕重工 破發(fā)幅度：28.08%
就機(jī)構(gòu)參與的程度來看，在“破發(fā)”的次新股中，社�；饏⑴c通裕重工不少。
通裕重工主要生產(chǎn)風(fēng)電等專用設(shè)備，今年3月8日登陸創(chuàng)業(yè)板，公司的機(jī)構(gòu)獲配明細(xì)顯示，社�；鹑齻�(gè)組合累計(jì)申購了450萬股，占網(wǎng)下獲配股數(shù)的比例高達(dá)25%，同時(shí)華夏基金、華寶基金旗下的基金也進(jìn)行了相關(guān)的配置，該股發(fā)行價(jià)25元，上市后拉出4根小陽線之后就一路下跌，最低跌至15.75元，到昨日收盤也只有17.98元，“破發(fā)”幅度達(dá)30.48%。
此外，在業(yè)績(jī)說明會(huì)上，公司董事長(zhǎng)司興奎表示，對(duì)于核電設(shè)備需求可能下滑的風(fēng)險(xiǎn)，公司有了足夠的市場(chǎng)預(yù)期，而且目前核電收入在公司總收入中占比很少，因而不會(huì)對(duì)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)有太大的影響。同時(shí)，公司總經(jīng)理、董秘石愛軍表示，公司近幾年因受鍛造產(chǎn)能的制約，業(yè)績(jī)?cè)龇芟�，隨著在建項(xiàng)目逐步建成投產(chǎn)，可保證未來業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)。
資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流出121萬元，而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流出224萬元，最近10個(gè)交易日錄得資金凈流出932萬元。