在過去一周內,全球金融市場經歷了劇烈的動蕩。歐債危機未平,美債硝煙又起。雖然最終美國兩黨在提高國債上限問題上達成了一致,但美國政府卻失去了市場的信任。上周末,標準普爾公司宣布將美國長期主權信用評級從最高級AAA下調一級至AA+,這是美國歷史上第一次喪失3A主權信用評級。據了解,標普調降級別主要是因為擔憂美國不斷增長的債務以及其中的政治風險。這是繼中國評級機構大公國際下調美國評級之后第二家評級機構宣布下調美國主權信用評級,而此前,大公國際的舉動曾被認為有挑戰(zhàn)權威的嫌疑。
全球股市也在上周經歷了集體“地震”。8月4日道指下跌513點,創(chuàng)下2008年金融危機以來最大跌幅,歐洲股市上周也創(chuàng)下三年來最大單周跌幅,中國A股則在5日留下了巨大的跳空缺口,上證指數(shù)2600點大關岌岌可危。銀河證券首席經濟學家左小蕾認為,股市大跌的主因是美國經濟數(shù)據出現(xiàn)衰退以及歐債危機的蔓延,這讓市場整體情緒較為悲觀。但她認為,目前情況并沒有2008年那么糟糕,2008年的金融危機是金融衍生品出現(xiàn)了問題,而現(xiàn)在則是債務危機,本質不一樣。她同時認為,美國在未來推出第三輪量化寬松政策的可能性非常大,而一旦推出QE3,無疑將增加市場的流動性,不僅將再度推高大宗商品價格,還會給中國帶來輸入型通脹壓力。
商品的金融屬性在上周表現(xiàn)得尤為明顯。紐約商品交易所9月交貨的輕質原油期貨價格一周內從最高98.6美元跌至86.88美元收盤(其間最低82.87美元),周內最大跌幅接近16美元。倫敦金屬交易所銅、鋁、鉛、鋅全部呈現(xiàn)瀑布式下跌,其中倫敦三月期鋅周內下跌225美元,跌幅高達11%。農產品也未能幸免,棉花、豆類、油脂、小麥、玉米等也順勢調整,但整體表現(xiàn)要強于工業(yè)品。黃金則受避險情緒的推動,多次刷新歷史高點。
華爾街著名分析師戴維·羅森伯格認為,黃金的供給曲線彈性相比紙幣差得多,無論是用貨幣供給還是以消費者物價指數(shù)(CPI)來對金價進行正�；{整,黃金牛市都還要走很長一段路,在超過3000美元之前,黃金算不上泡沫。
受上周四道指大跌影響,周五國內期市哀鴻遍野。有色金屬、化工類品種跌幅均超4%,滬鋁、塑料、滬鋅開盤后不久即告跌停。農產品普遍大幅跳空低開,油脂豆類大幅下挫,白糖午后反彈,跌幅有所收窄,唯有棉花低開高走逆勢微幅飄紅。當日國內商品期市共減倉數(shù)十萬,資金出逃明顯。業(yè)內分析人士認為,與全球金融市場出現(xiàn)共振,商品市場空頭氣氛濃厚,調整格局已經形成。但也有部分投資者繼續(xù)看多商品,主要是基于美國國債上限提高的幅度之大,以及對QE3的樂觀預期。知名投資人李永強認為,美國QE3適時推出的可能極大。“美聯(lián)儲說過:經濟數(shù)據不佳、通脹壓力不大時會推出QE3,現(xiàn)在股市跌,原油跌,正好符合這兩點,美國政府的意圖很明顯,就是順理成章開動印鈔機�！�
至于標普下調美國主權信用評級對商品期貨市場的影響,接受采訪的市場分析人士多數(shù)表示謹慎,認為這很難用上漲或下跌來概括,市場很可能以大幅振蕩來消化。