8月8日亞市早盤，美元指數(shù)在經(jīng)過短暫下挫后目前暫持穩(wěn)于74關(guān)口上方。上周末標(biāo)普下調(diào)美國評級的消息對市場整體影響或有限，因市場用周末時間已經(jīng)部分消化了該消息，而且在此之前市場對評級下調(diào)有所預(yù)期，再者另外兩家評等機構(gòu)則維持對美國的AAA評等，這也將緩解市場恐慌氣氛，所以在這種情況下，即將召開的美聯(lián)儲議息會議將格外受關(guān)注，屆時伯南克和其他貨幣政策決策者有關(guān)于任何QE3的言論都會引發(fā)市場劇烈波動。
標(biāo)普影響逐漸消化 中期意義大過短期
標(biāo)準(zhǔn)普爾上周五調(diào)降美國AAA的債信評級，或使這一全球最大經(jīng)濟體的前景面臨轉(zhuǎn)變。標(biāo)準(zhǔn)普爾將美國長期債信評級調(diào)降一個級距，至AA+，因擔(dān)心美國政府預(yù)算赤字和債務(wù)負擔(dān)上升。此舉或最終令美國政府、公司和消費者的借款成本上升。
Springer
Financial Advisors總裁Keith
Springer稱，標(biāo)準(zhǔn)普爾上周五下調(diào)美國評級嚴格的說并不算新聞，因為自從美國股市上周遭到拋售后，市場已經(jīng)對美國降級有了心理準(zhǔn)備。
針對標(biāo)普決定調(diào)降美國評等，美國奧巴馬政府抨擊稱，降評決定所根據(jù)的分析可信度有問題，美國政府表示，在標(biāo)普的分析中發(fā)現(xiàn)一項2萬億美元的誤差。
而美國國會共和黨一些議員利用標(biāo)準(zhǔn)普爾調(diào)降美國主權(quán)信用事件，向奧巴馬政府發(fā)難，敦促蓋特納引咎辭職。不過蓋特納隨即發(fā)表講話稱將不會辭去財長職務(wù)。除此外，國會議員還利用降評消息，作為支持減赤途徑主張的佐證，民主黨表示需要增加收入，共和黨則強調(diào)削減支出。
分析人士表示，標(biāo)普下調(diào)評級后最可能的情況是，這一打擊短期內(nèi)可能更多的是心理上的而不是現(xiàn)實的。競爭對手評級公司穆迪投資者服務(wù)和惠譽國際評級近幾天保持了他們對美國債務(wù)的最高評級。此外，目前為止，對擔(dān)憂美國經(jīng)濟狀況和歐洲債務(wù)危機形勢的投資者來說，美國國債一直是一個安全避風(fēng)港。宣布下調(diào)評級之前的論戰(zhàn)可能進一步消弱其影響。
一項重要的擔(dān)憂將是，外國投資者(尤其是中國)對美國國債的需求是否可能改變。中國是美國國債的最大外國持有者。據(jù)美國銀行/美林的研究，1945年，外國人僅持有1%的美國國債；如今，他們持有創(chuàng)紀錄高的46%。
不過鑒于債市中的資金多以保值增值為目標(biāo)，而其他市場很難滿足這一目標(biāo)，也缺乏如此大的容量。市場資金無處可去，除了買進較長期限的美債之外，可以說束手無策，所以標(biāo)普此舉短期對債市影響不會很大。
即便在失去標(biāo)準(zhǔn)普爾的AAA評級之后，美國國債依然是全球投資者、銀行和金融機構(gòu)最放心的放置美元的地方。分析師稱，盡管一些風(fēng)險厭惡型投資者試圖買入黃金，以及其他由AAA評級不受威脅的企業(yè)和國家發(fā)行的債券，但這些市場無論是容量還是深度都難以匹敵美國國債以及由房利美或房地美等美國聯(lián)邦機構(gòu)擔(dān)保的債券。
還有人指出，美國評級下調(diào)引發(fā)的美國國債拋盤將帶來逢低買入的機會。SunAmerica
Asset Management資深債券基金經(jīng)理Michael
Cheah表示，他會買入美國國債，因為美國評級雖被下調(diào)，但美國不會選擇違約。
為家族資產(chǎn)提供對沖基金投資建議的Vidak
Radonjic稱，周一不會出現(xiàn)“雷曼效應(yīng)”。2008年9月，雷曼兄弟在周末宣布破產(chǎn)，導(dǎo)致金融市場陷入恐慌。
嗅覺最靈敏的市場參與者已經(jīng)料到標(biāo)準(zhǔn)普爾會下調(diào)美國評級，因此這件事的影響不會那么劇烈。
雖然單次下調(diào)評級影響或不大，但要值得警惕的是如果未來美國維持當(dāng)前減赤的額度和速度會不會引發(fā)評級機構(gòu)對美國評級一連串的下調(diào)舉動，這才是真正的災(zāi)難。未來市場更關(guān)注的是美國將如何避免未來更多評級下調(diào)事件。
美聯(lián)儲議息會議成焦點 央行干預(yù)警報仍在
美元本周可能下滑，特別是兌瑞郎和日圓，因?qū)θ蚪?jīng)濟的擔(dān)憂升溫，投資人關(guān)注美聯(lián)儲的貨幣政策會議是否會暗示進一步放寬貨幣政策。市場預(yù)計將維持利率不變。
上周在疲弱數(shù)據(jù)引發(fā)對全球經(jīng)濟正重陷衰退的憂慮后，股市大跌，瑞郎等避險資產(chǎn)上揚。盡管上周五公布的7月美國就業(yè)增長強于預(yù)期，但這種情緒持續(xù)。
任何對美聯(lián)儲可能推出新的措施刺激放緩經(jīng)濟的暗示都可能殃及美元的避險地位，帶動投資人投入瑞郎和日圓。
多倫多RBC
Capital Markets高級匯市策略師David
Watt更表示，即便美聯(lián)儲沒有談及第三套量化寬松政策，市場將繼續(xù)認為有此可能，唯一能夠改變美元走勢的是看到一系列令人驚喜的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)。
日本財務(wù)大臣野田佳彥上周五重申，他正密切關(guān)注日圓動向，暗示政府準(zhǔn)備繼續(xù)拋售日圓干預(yù)市場。紐約花旗集團匯市策略師Andrew
Cox表示，日本再度干預(yù)的可能性較高。
還有就是關(guān)注歐債的進一步進展。最近一段時間市場處于多種風(fēng)險事件交叉影響下，所以美元指數(shù)維持區(qū)間內(nèi)劇烈波動的走勢，短期內(nèi)匯市將維持當(dāng)前狀態(tài)。技術(shù)上看，美元指數(shù)維持73-76區(qū)間內(nèi)運行，目前MACD紅柱有所縮短，短線上升動能有所減弱，KD隨機指標(biāo)更出現(xiàn)死叉，預(yù)計后市下行風(fēng)險較大。目前支撐位在74關(guān)口附近，更強的支撐位于73.30位置。