隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，高凈值人群的不斷增長(zhǎng)為藝術(shù)品投資市場(chǎng)的成長(zhǎng)孕育了豐厚的土壤，日益升溫的藝術(shù)品信托也正在吸引著越來越多嗅覺敏感的金融客。
據(jù)用益信托公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年信托公司共發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品14款，比去年同期增加11款，增長(zhǎng)幅度達(dá)366.67%。今年上半年發(fā)行規(guī)模為258645.5萬元，而去年上半年發(fā)行規(guī)模僅為12500萬元，今年比去年增長(zhǎng)1969.16%。
參與度提高 規(guī)模暴漲
據(jù)用益信托工作室不完全統(tǒng)計(jì)，2011年上半年信托公司共發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品14款，比去年同期增加11款，增長(zhǎng)幅度達(dá)366.67%。而去年全年只發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品10款。今年上半年發(fā)行規(guī)模為258645.5萬元，而去年上半年發(fā)行規(guī)模僅為12500萬元，今年比去年增長(zhǎng)1969.16%。而去年全年的發(fā)行規(guī)模75750萬元�？梢娝囆g(shù)品信托發(fā)展迅速。
2011年上半年共有7家信托公司參與發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量最多的是國(guó)投信托和中融信托，均發(fā)行了3款。其他參與發(fā)行的信托公司有北京信托、華澳信托、上海信托、中誠(chéng)信托和中信信托。而去年全年僅有國(guó)投信托和中信信托兩家公司參與藝術(shù)品信托的發(fā)行。
2011年上半年藝術(shù)品信托的平均收益率為9.515%，較2010年全年的平均收益率9.75%降低了0.235個(gè)百分點(diǎn)。藝術(shù)品信托今年平均期限縮短，相應(yīng)地平均收益率也有所下降，這與負(fù)利率下信托產(chǎn)品期限普遍縮短有關(guān)。
今年發(fā)行的藝術(shù)品信托的收益類型主要有三種，即分層型、固定型和浮動(dòng)型。其中分層型發(fā)行了6款，固定收益型發(fā)行了5款，浮動(dòng)收益型發(fā)行了3款。由于藝術(shù)品信托產(chǎn)品大多會(huì)有結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，且作為次級(jí)受益人的一般是該信托計(jì)劃的投資顧問，因此分層收益型產(chǎn)品發(fā)行較多。
投資方式轉(zhuǎn)向投資類
從2009年國(guó)投信托成立了第一款藝術(shù)品信托，至今國(guó)內(nèi)的藝術(shù)品信托市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展了兩年，藝術(shù)品信托投資方式也正由初期的融資類向投資類轉(zhuǎn)變。
用益信托的數(shù)據(jù)顯示，藝術(shù)品信托產(chǎn)品采取的投資方式主要為權(quán)益投資、組合運(yùn)用和其他投資方式。2011年上半年發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品中，采用權(quán)益投資的產(chǎn)品有2款，占比14.29%；采用其他投資方式的有9款，占比64.29%；而采用組合運(yùn)用的也有3款產(chǎn)品，占比21.43%。而2010年發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品中，采用權(quán)益投資方式的產(chǎn)品有4款，占比40%；采用其他投資方式的產(chǎn)品有6款，占比60%。
對(duì)比2011年數(shù)據(jù)和2010年數(shù)據(jù)，權(quán)益投資類產(chǎn)品占比大幅下降，而其他投資類產(chǎn)品占比有所上升，也就是說，投資類的藝術(shù)品信托占比正在逐漸上升。
雖然藝術(shù)品信托市場(chǎng)發(fā)展迅速，但是仍然面臨藝術(shù)品信托市場(chǎng)發(fā)育不成熟、藝術(shù)品估值體系欠缺、藝術(shù)品市場(chǎng)的制度不健全等問題，而這些問題也或多或少的推高了藝術(shù)品信托的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，用益信托認(rèn)為，需要從幾個(gè)方面來規(guī)范藝術(shù)品信托市場(chǎng)的發(fā)展：即不斷完善藝術(shù)品市場(chǎng)交易的法制環(huán)境，為藝術(shù)品信托的發(fā)展創(chuàng)造良好的條件，同時(shí)要規(guī)范藝術(shù)品估價(jià)等中介環(huán)節(jié)并且規(guī)范與發(fā)展中國(guó)藝術(shù)品信托市場(chǎng)體系建設(shè)。