目前“三座大山”正壓得歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)難見天日：希臘被傳將退出歐元區(qū)；法國的三大銀行有可能在本周被穆迪降級；而歐洲央行內(nèi)部一位官員也因意見不合辭職。
在內(nèi)憂外患下，外圍股市風(fēng)云突變，歐元匯率更是受傷連連。12日亞洲交易時(shí)段，歐元對日元以及美元匯率分別創(chuàng)出十年及七個(gè)月新低。有投行認(rèn)為，歐元對美元匯率將在今年年底前進(jìn)一步下跌。
希臘違約已板上釘釘？
上周末，有海外媒體報(bào)道稱，德國政府計(jì)劃給該國銀行業(yè)提供支持，以防受到希臘可能發(fā)生的違約影響。消息一出，歐元跌勢加劇。盡管希臘政府官員對此表示，該報(bào)道是“不負(fù)責(zé)任的”，但還是引發(fā)市場對希臘違約預(yù)期的急劇升溫。
報(bào)道稱，德國政府準(zhǔn)備了兩套應(yīng)急方案，其中之一是針對希臘如果退出歐元區(qū)重新啟用德拉克馬作為該國貨幣。“為了穩(wěn)定歐元，不能再有任何禁忌了�！钡聡�(jīng)濟(jì)部長暨副總理羅斯勒對一家德國媒體透露，“如有必要，希臘將進(jìn)入有序的破產(chǎn)程序�！�
11日，希臘總理帕潘德里歐對該國將退出歐元區(qū)及出現(xiàn)債務(wù)違約的傳言強(qiáng)力駁斥，并堅(jiān)稱希臘將償還所有債務(wù)。今年7月21日，歐元區(qū)首腦會議決定向希臘提供新一輪總額達(dá)1090億歐元的貸款，希臘則表示將執(zhí)行以增加稅收、減少政府開支和國營企業(yè)私有化為主要內(nèi)容的經(jīng)濟(jì)緊縮和改革措施。
希臘副總理兼財(cái)政部長韋尼澤洛斯11日表示，希臘將實(shí)施包括提高房產(chǎn)稅在內(nèi)的補(bǔ)充性經(jīng)濟(jì)緊縮措施。
法銀行業(yè)面臨降級威脅
希臘一波未平，法國一波又起。據(jù)海外媒體12日報(bào)道，本周評級機(jī)構(gòu)穆迪可能會下調(diào)法國巴黎銀行、法國興業(yè)銀行和法國農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)的評級。
報(bào)道稱，下調(diào)評級的原因是這三家銀行持有規(guī)模較大的希臘主權(quán)債務(wù)。據(jù)國際清算銀行的數(shù)據(jù)，法國銀行業(yè)者與希臘有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)敞口曝險(xiǎn)程度在同業(yè)中最高。
當(dāng)日還有海外媒體報(bào)道稱，有兩位買家表示，投資者在本月8日向這些法國金融機(jī)構(gòu)收取的三個(gè)月期商業(yè)本票利率，比在倫敦同業(yè)拆放利率市場的利率平均高出6.7個(gè)基點(diǎn)。而就在7月份，這些銀行的商業(yè)本票利率低于倫敦同業(yè)拆放利率。該報(bào)道認(rèn)為，這反映出歐債危機(jī)已經(jīng)蔓延到希臘、葡萄牙和意大利等傳統(tǒng)重癥國以外的范圍。
有歐元區(qū)官員上周表示，歐洲央行計(jì)劃降低陷入困境銀行申請緊急融資的難度。其中一位官員說，歐洲央行將要求銀行詳述如何償還貸款，而不是向緊急貸款征收更高的利息。他說，銀行也需要羅列出預(yù)計(jì)未來會向歐洲央行借貸的潛在需求，以及在金融市場中的融資標(biāo)準(zhǔn)。
彭博資訊12日公布的數(shù)據(jù)顯示，該公司跟蹤的46家銀行市凈率當(dāng)日達(dá)到0.58倍，創(chuàng)2009年3月份雷曼兄弟破產(chǎn)后低點(diǎn)以來的最低水平，這顯示投資者估計(jì)這些銀行的資產(chǎn)僅為他們賬面價(jià)值的一半多。
歐洲遭遇政策“內(nèi)傷”
除了上述“硬傷”，歐洲還碰到政策分歧等內(nèi)部問題。9日，歐洲央行宣布其理事會成員斯塔克辭職，原因是他反對歐洲央行的國債購買計(jì)劃。海外媒體評論認(rèn)為，施塔克辭職凸顯歐洲央行內(nèi)部圍繞購買債券計(jì)劃分歧嚴(yán)重。
分析指出，斯塔克的離開短期來看可能只是使歐洲央行少了一個(gè)主張抑制通貨膨脹和反對債券購買計(jì)劃的鷹派人士，但其實(shí)歐洲央行的公信力可能因此大打折扣。
受上述種種風(fēng)險(xiǎn)因素影響，信用違約掉期(CDS)交易員12日表示，歐洲主權(quán)債券和銀行債券的信用違約對沖成本已上升至紀(jì)錄最高點(diǎn)。據(jù)摩根大通的數(shù)據(jù)，12日歐洲交易時(shí)段，跟蹤西歐15國主權(quán)債券信用違約掉期的價(jià)格變動指數(shù)躍升15個(gè)基點(diǎn)至351個(gè)基點(diǎn)的紀(jì)錄高點(diǎn)。
當(dāng)日亞洲匯市早盤，歐元對日元匯率一度創(chuàng)下十年新低104.90日元，對美元?jiǎng)t創(chuàng)七個(gè)月低點(diǎn)1.3550美元，但隨后歐元出現(xiàn)小幅反彈。上周，歐元對美元累計(jì)回落3.6%，為8月中旬以來最大單周跌幅。歐元集團(tuán)主席容克12日稱，將采取一切必要措施守衛(wèi)歐元，包括擴(kuò)大歐洲金融穩(wěn)定機(jī)構(gòu)的規(guī)模。
花旗的外匯策略師格雷格·安德森認(rèn)為，歐元匯率將進(jìn)一步下滑，除非全球經(jīng)濟(jì)增長前景改善，并且投資者要相信歐洲在解決主權(quán)債務(wù)危機(jī)方面正在取得進(jìn)展。“按照現(xiàn)在的情況，歐元有下跌的理由，今年可能跌到1.30美元下方�！�
