“一如以往，臨近節(jié)假日，銀行開(kāi)始大力宣傳吸引投資者購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，可我卻沒(méi)有找到期限比較短的產(chǎn)品�！边@個(gè)中秋小長(zhǎng)假，從股市回流到劉女士賬戶(hù)中的現(xiàn)金“休眠”了。
　　記者在采訪中也了解到，近期，各銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品期限越來(lái)越長(zhǎng)，曾經(jīng)紅火一時(shí)的超短期產(chǎn)品更是難得一見(jiàn)，而且收益也有所回落，起售點(diǎn)也變高。業(yè)內(nèi)人士表示，一方面是監(jiān)管原因，另一方面則是銀行出于自身經(jīng)營(yíng)考慮不愿再做“虧本買(mǎi)賣(mài)”。
　　
　　超短期理財(cái)產(chǎn)品不見(jiàn)蹤影
　　
　　去年以來(lái)，劉女士養(yǎng)成了一個(gè)習(xí)慣，每到節(jié)假日之前她就開(kāi)始關(guān)注各大銀行的理財(cái)產(chǎn)品，股市休市之時(shí)就買(mǎi)進(jìn)短期理財(cái)產(chǎn)品，期限3~7天不等，盡管有時(shí)只有一兩百元的收益入賬，但也沒(méi)有讓資金閑著。今年中秋節(jié)，劉女士本來(lái)也想購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，可是找了多家銀行的宣傳資料，都沒(méi)有找到合適的產(chǎn)品。“不但收益低了，期限我也不能接受�！眲⑴�士發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品的最短期限就是7天，而且選擇的空間還不大，大多數(shù)產(chǎn)品都是半個(gè)月以上，根本不適合短期和超短期的投資。
　　16天、46天、62天、90天……記者走訪3家銀行發(fā)現(xiàn)，計(jì)劃發(fā)行時(shí)間在9月15日之前的32款理財(cái)產(chǎn)品中，曾經(jīng)紅火一時(shí)的1天期產(chǎn)品已絕跡，7天期產(chǎn)品也僅有一種，與之前每日均有產(chǎn)品銷(xiāo)售的情形不大相同。
　　
　　起售點(diǎn)變高收益卻不高
　　
　　以往，多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的起售點(diǎn)為5萬(wàn)元，而此次記者在32款理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明中卻看到，僅一家銀行的7款產(chǎn)品和其他銀行的4款產(chǎn)品的起售點(diǎn)仍為5萬(wàn)元，其他均以10萬(wàn)元居多，有的產(chǎn)品甚至只對(duì)公發(fā)售，起售點(diǎn)甚至高達(dá)1000萬(wàn)元。
　　從預(yù)期收益率來(lái)看，短期理財(cái)產(chǎn)品仍有下滑趨勢(shì)，以7期的某銀行理財(cái)產(chǎn)品為例，購(gòu)買(mǎi)5萬(wàn)元的年化收益率為4.03%，購(gòu)買(mǎi)20萬(wàn)元的年化收益率為4.15%，在6月份以前同類(lèi)產(chǎn)品年化收益率在5%以上的到處可見(jiàn)。除此之外，記者注意到，一款投資期限為5年的非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，參考年化凈收益率為9%，而且還不含管理費(fèi)。
　　
　　監(jiān)管部門(mén)出面干預(yù)是主因
　　
　　央行剛剛將商業(yè)銀行的保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍，按道理說(shuō)銀行應(yīng)該是更加無(wú)米下鍋急于攬儲(chǔ)，理財(cái)產(chǎn)品收益率不漲反跌著實(shí)讓人不解。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前這種狀況，監(jiān)管部門(mén)出面干預(yù)應(yīng)該是主要原因，除此之外，銀行出于自身經(jīng)營(yíng)考慮，也不愿再做“虧本買(mǎi)賣(mài)”。
    據(jù)介紹，8月份，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了有關(guān)通知，禁止銀行發(fā)售投資期限7天以下的超短期理財(cái)產(chǎn)品，而且還要求銀行不能為“沖時(shí)點(diǎn)”拉存款隨意抬高理財(cái)產(chǎn)品收益率，一紙禁令堵死超短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售空間。
　　“從考核時(shí)間點(diǎn)來(lái)看，目前并不是考核期，所以并不急于攬儲(chǔ)。”一位銀行人士向記者透露，相比6月末的高位，目前銀行間市場(chǎng)利率仍處于低位，說(shuō)明銀行間市場(chǎng)資金沒(méi)有之前那么緊張，銀行出于自身經(jīng)營(yíng)考量，沒(méi)有必要再推高產(chǎn)品收益來(lái)攬儲(chǔ)。另外，在央行擴(kuò)大存款準(zhǔn)備金率基數(shù)之前，銀行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品大多投向票據(jù)市場(chǎng)，以此減少繳存數(shù)量，而央行新規(guī)將承兌匯票等票據(jù)類(lèi)也納入存準(zhǔn)基數(shù)，這類(lèi)產(chǎn)品規(guī)避繳存的功能就此失效，銀行也就不做“吃力不討好”的事了。
　　
　　本季度末或?qū)⒏淖儸F(xiàn)狀
　　
　　“國(guó)慶節(jié)期間，銀行應(yīng)該會(huì)設(shè)計(jì)一些諸如7天期之類(lèi)的短期產(chǎn)品，吸引投資者將閑錢(qián)進(jìn)入銀行。”一位不愿意透露姓名的銀行零售部經(jīng)理向記者透露，這是多數(shù)銀行的經(jīng)營(yíng)策略，主要是守住客戶(hù)不外流。而改變目前這種狀況，或許會(huì)在本季度末，原因和以前的季度末一樣，主要是出于考核方面的考量，在資金緊張的情況下以提高收益來(lái)攬儲(chǔ)。
　　這位經(jīng)理認(rèn)為，在持續(xù)緊縮貨幣政策影響下，通脹壓力或?qū)⒃谒募径葴p弱，在這種情況下，如果投資者有閑置資金，可配置期限為3個(gè)月以?xún)?nèi)的產(chǎn)品，同時(shí)也可關(guān)注長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，在考慮收益率的同時(shí)，需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇保本或者非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品。
　　
　　資金有限購(gòu)買(mǎi)短期理財(cái)產(chǎn)品意義不大
　　
　　由于投資期限短、預(yù)期的年化收益率高，銀行理財(cái)產(chǎn)品受到一些投資者的青睞，特別是一些短期和超短期產(chǎn)品更是在節(jié)假日成為“手中有閑錢(qián)”者的首選。不過(guò)，有理財(cái)師認(rèn)為，如果算清了賬，就明白資金有限購(gòu)買(mǎi)短期理財(cái)產(chǎn)品的意義并不大。
　　記者了解到，銀行在發(fā)售短期理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一般都將預(yù)期收益率“最大化”，這個(gè)收益并非投資期限內(nèi)的收益，而是年化收益。簡(jiǎn)單地說(shuō)，投資期限內(nèi)的收益=投資金額×收益率/365天×投資期限。另外，購(gòu)買(mǎi)短期銀行理財(cái)產(chǎn)品還需注意募集期和贖回期，在募集期內(nèi)這類(lèi)產(chǎn)品收益僅按活期存款利率計(jì)算。不少人認(rèn)為投資期限為7天的短期理財(cái)產(chǎn)品，到期后資金和收益就能即時(shí)回到投資者賬戶(hù)，其實(shí)，一些產(chǎn)品到期后需要3~5個(gè)工作日才能見(jiàn)到本金和收益，而這段時(shí)間里的利息也是按活期存款利率計(jì)算。因此，資金有限的投資者購(gòu)買(mǎi)短期銀行理財(cái)產(chǎn)品意義不大。
　　理財(cái)師建議，持有大量閑置資金的投資者在考慮配置銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)重視所配置資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力，如果短期內(nèi)沒(méi)有其他投資計(jì)劃，可選擇期限在3個(gè)月左右的產(chǎn)品，同時(shí)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和投資機(jī)會(huì)將持有的資產(chǎn)池進(jìn)行靈活轉(zhuǎn)換。而如果只是三五天的投資期限，得先問(wèn)清楚贖回期。