針對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)存在的問(wèn)題，銀監(jiān)會(huì)于9月30日下發(fā)通知要求，銀行須在一個(gè)月內(nèi)完成對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的整改規(guī)范。高華證券分析師馬寧認(rèn)為，這實(shí)際上是銀監(jiān)會(huì)重申不應(yīng)將理財(cái)產(chǎn)品作為規(guī)避貸款額度限制的手段。
針對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)存在的問(wèn)題，銀監(jiān)會(huì)于9月30日下發(fā)通知要求，銀行須在一個(gè)月內(nèi)完成對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的整改規(guī)范。
據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，“大限”已至，但部分銀行在落實(shí)通知要求上稍顯滯后。雖然通知規(guī)定了對(duì)違規(guī)產(chǎn)品將采取暫停發(fā)行和銷售的懲罰性措施，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)人士透露，目前主要是要求銀行落實(shí)通知相關(guān)內(nèi)容，離處罰還為時(shí)尚早。
“約法三章”
今年以來(lái)，伴隨銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)持續(xù)火爆，變相高息攬儲(chǔ)、監(jiān)管套利甚至理財(cái)糾紛現(xiàn)象日益增多。對(duì)此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)下發(fā)《進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》。
業(yè)內(nèi)人士表示，通知最大的影響是要求銀行規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)池模式。每個(gè)理財(cái)計(jì)劃對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組合實(shí)現(xiàn)單獨(dú)管理。計(jì)劃終止時(shí)，應(yīng)準(zhǔn)確地計(jì)算每個(gè)理財(cái)計(jì)劃單獨(dú)兌現(xiàn)的收益。
目前，很多銀行將理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)為結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資產(chǎn)池模式。資產(chǎn)池像一個(gè)“黑箱”，銀行可調(diào)節(jié)理財(cái)產(chǎn)品的收益率，變相調(diào)節(jié)存貸比等指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利。尤其在季末銀行考核的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，部分銀行通過(guò)發(fā)售短期、高收益理財(cái)產(chǎn)品吸收資金，擾亂正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。
通知要求，銀行應(yīng)充分披露理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，不得籠統(tǒng)規(guī)定各類資產(chǎn)投資比例為0%至100%，應(yīng)載明各類投資資產(chǎn)的具體種類和比例區(qū)間。銀行應(yīng)通過(guò)事前、事中、事后持續(xù)性披露，不斷提高理財(cái)產(chǎn)品透明度。
通知要求，銀行應(yīng)對(duì)本行資金所投資的理財(cái)產(chǎn)品中包含的信貸資產(chǎn)(包括貸款和票據(jù)融資)納入表內(nèi)核算，按照自有信貸資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算制度進(jìn)行管理，計(jì)算相應(yīng)的存貸比等監(jiān)管指標(biāo)，按照相應(yīng)的權(quán)重計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和必要的風(fēng)險(xiǎn)撥備。
高華證券分析師馬寧認(rèn)為，這實(shí)際上是銀監(jiān)會(huì)重申不應(yīng)將理財(cái)產(chǎn)品作為規(guī)避貸款額度限制的手段。
發(fā)行放緩
中國(guó)證券報(bào)記者10月31日從多家銀行基層網(wǎng)點(diǎn)了解到，理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和銷售情況仍按部就班，沒(méi)有充分落實(shí)通知的要求。
某大型銀行基層理財(cái)經(jīng)理表示，目前發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品同此前相比沒(méi)有任何區(qū)別，尤其是投資比例、投資種類等具體要求并未在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中明示給投資者。
銀行內(nèi)部人士表示，銀監(jiān)會(huì)的通知還是在市場(chǎng)上引發(fā)了一場(chǎng)“地震”，尤其對(duì)國(guó)有大型銀行的影響較大。畢竟它們的理財(cái)產(chǎn)品存量更為龐大，調(diào)整可能無(wú)法一次到位。
他透露，為落實(shí)通知要求，各銀行金融市場(chǎng)部人士都在忙著進(jìn)行系統(tǒng)改進(jìn)。理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)核算確實(shí)要求銀行有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)系統(tǒng)支持。
馬寧認(rèn)為，鑒于核心資產(chǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)日益嚴(yán)格，預(yù)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品同比增速將逐漸放緩，這可能對(duì)銀行手續(xù)費(fèi)收入產(chǎn)生一定影響�！氨M管如此，規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品有利于銀行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，因?yàn)檫@將使國(guó)內(nèi)銀行在理財(cái)產(chǎn)品方面的做法與國(guó)際同行一致，即主要投資于債券、貨幣和基金，從而減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”
業(yè)內(nèi)人士指出，習(xí)慣了“跑馬圈地”式發(fā)展的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，終于被監(jiān)管機(jī)構(gòu)勒住“韁繩”。最新數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行已略顯疲態(tài)。據(jù)19家樣本銀行數(shù)據(jù)顯示，10月第二周發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為242只，較首周大幅減少113只，降幅超過(guò)30%。
