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近日國務(wù)院新聞辦就當前水利形勢和水利“十二五”規(guī)劃等方面情況舉行新聞發(fā)布會。水利部總規(guī)劃師周學(xué)文表示“十二五”期間水利的總投資大概要達到1.8萬億左右(十年是4萬億)。
國泰君安證券認為，這一投資額度雖較原先每年4000億元的預(yù)期略低，但明確的規(guī)劃有利于控制投資進度。水利“十二五”規(guī)劃的切實落實，將讓上市公司明確受益。
國泰君安證券發(fā)布的報告表示：
1.8萬億投資在四個方面的大概比例是：用于農(nóng)田水利建設(shè)約占20%左右，用于防洪減災(zāi)工程占38%左右，水資源配置和城鄉(xiāng)供水保障工程建設(shè)大概占35%左右，另外為水土保持和生態(tài)建設(shè)。上市水利水電公司大多與防洪減災(zāi)和水資源配置相關(guān)，我們預(yù)期未來五年水利工程市場總?cè)萘砍f億。
截至9月底，今年已落實水利建設(shè)投資約2600億元，其中中央投資1139億元。土地出讓收益10%用于農(nóng)田水利建設(shè)政策執(zhí)行較好，廣東、安徽已分別在10%中提取45%和30%用于全省統(tǒng)籌。7月中央水利工作會議專門提出要求，要在全國進行統(tǒng)籌，還有待落實。水利建設(shè)投資的落實好于上半年預(yù)期，說明進度已在加快。我們認為隨著該政策的進一步落實，水利投資規(guī)模還將繼續(xù)增加，水利建設(shè)步伐將進一步加快。
國泰君安證券在行業(yè)內(nèi)長時間深入研究水利水電股，發(fā)現(xiàn)水利水電行業(yè)股票投資分兩種：價值投資和主題性投資。
“根據(jù)我們的研究，在通脹預(yù)期和經(jīng)濟下行時期，明確受到政策支持的行業(yè)會有超額收益。此次會議顯示了中央對水利水電建設(shè)的持續(xù)高度重視，水利水電建設(shè)投資已切實得到落實，并且在未來有加速的可能。同時各方面規(guī)劃投資比例的明確，消除了投資者對上市公司能否受益的疑慮，預(yù)計未來上市公司訂單增速提高將更加堅定投資者信心。相關(guān)受益公司有安徽水利、粵水電、葛洲壩、中國水電。”國泰君安證券表示。
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