又近年關(guān)，對(duì)于部分基金公司而言，與市場(chǎng)清淡、發(fā)行遇冷等困難相比，更令人頭疼的問題是旗下部分基金已經(jīng)迫近清盤“生死線”。
來自Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，截至上周末，偏股型基金中資產(chǎn)規(guī)模小于1億元的共有21只；其中，除華泰柏瑞上證中小盤ETF屬于三季度以來新成立基金外，其余20只基金成立時(shí)間都在一年以上。按照最新估算規(guī)模，上述20只基金11月24日平均資產(chǎn)凈值為7600萬元。這些基金主要集中在一些業(yè)界的中小型基金公司，如金元比聯(lián)、國聯(lián)安、寶盈、諾德、天治、天弘等。
根據(jù)監(jiān)管層的有關(guān)規(guī)定，開放式基金在契約中關(guān)于清盤的約定通常為：當(dāng)基金持有人數(shù)量連續(xù)60個(gè)工作日達(dá)不到100人或資產(chǎn)凈值低于5000萬元，則終止基金。不過，目前國內(nèi)公募基金行業(yè)尚無清盤先例。
受基礎(chǔ)市場(chǎng)影響，今年基金行業(yè)表現(xiàn)整體不給力，而本來就處于公司旗下邊緣產(chǎn)品位置的部分“迷你基金”更是雪上加霜，于是，清盤再度如達(dá)摩克利斯之劍懸于頭頂，那么，這一次，“劍”真的會(huì)掉下來嗎？而一旦清盤的狀況發(fā)生，基金投資者利益能否保障？
“我覺得暫時(shí)還不至于到清盤這一步�！泵裆C券基金分析師馬永諳28日在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，以目前基金公司的狀況而言，還有通過自購等市場(chǎng)手段維持資產(chǎn)規(guī)模的能力，暫時(shí)不至于放任清盤狀況的發(fā)生�！安贿^，”他說，“會(huì)有那么一天的�！�
馬永諳表示，一旦清盤真的發(fā)生，理論上來說，基金終止時(shí)資產(chǎn)將全部歸投資者所有。按照凈值清盤，對(duì)投資者而言沒有什么當(dāng)下?lián)p失。不過，基金公司變現(xiàn)的過程中，集中交易會(huì)產(chǎn)生沖擊成本，這部分資產(chǎn)變現(xiàn)的沖擊成本不好確定。
據(jù)記者了解，基金勉力維持這些瀕臨清盤的“迷你基金”本身也是一種負(fù)擔(dān)。有分析人士表示，“迷你基金”大多數(shù)是基金公司的邊緣化產(chǎn)品，基金公司本身對(duì)這樣的產(chǎn)品也缺乏重視。長期業(yè)績(jī)不佳，規(guī)模難見增長，這些產(chǎn)品能給基金公司帶來的管理費(fèi)收入也非常有限，有的基金還是賠錢運(yùn)作。既然如此，為什么基金公司往往寧愿維持規(guī)模規(guī)避清盤呢？“保留一個(gè)基金就是保留未來規(guī)模擴(kuò)大的一個(gè)本錢吧�！瘪R永諳這樣對(duì)記者解釋。
事實(shí)上，今年以來，市場(chǎng)波動(dòng)之下，遭遇清盤尷尬的并不僅僅是公募基金。有統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月底，今年以來已有7只券商集合理財(cái)計(jì)劃因?yàn)橘Y產(chǎn)規(guī)模低于要求而被迫中止清算。不僅如此，目前仍有27只券商理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)凈值在1.1億元以下，其中有10只產(chǎn)品資產(chǎn)凈值低于1億元。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，投資者信心不足、大量贖回是券商集合理財(cái)計(jì)劃規(guī)模下降，甚至遭遇清盤的主要原因。
在今年罕見的“股債雙熊”市場(chǎng)背景之下，基金行業(yè)遭遇寒冬。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，基金累計(jì)虧損3667億元，總規(guī)模縮水至2.13萬億元，較2.37萬億元的高峰時(shí)期下降了2000多億元。基金持股市值占A股市場(chǎng)流通市值的比重也從27%下降到8%。其中，224只股票型基金平均收益為-18.71%，72只偏股型基金平均收益為-17.29%，60只靈活配置型基金平均收益為-16.23%。業(yè)績(jī)的下滑直接導(dǎo)致投資者信心的不足，不僅僅是老基金規(guī)模遭遇縮水壓力，新基金發(fā)行的成績(jī)也是差強(qiáng)人意。根據(jù)Wind資訊的數(shù)據(jù)，今年9月份新基金平均募集規(guī)模僅為7.31億元，10月份新基金平均募集規(guī)模更降至5.31億元。
“寒意之下正是行業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行理智反思的時(shí)候�！庇惺袌�(chǎng)人士對(duì)記者表示，作為專業(yè)的資產(chǎn)管理者，基金公司不能將業(yè)績(jī)的不如意統(tǒng)統(tǒng)歸咎于市場(chǎng)的低迷。長期以來，片面追求資產(chǎn)規(guī)模而輕視投資業(yè)績(jī)的做法使得基金公司始終難以贏得投資者的忠誠度，而這原本應(yīng)當(dāng)是基金行業(yè)的生存之本。為了避免清盤的尷尬也好，為了做大規(guī)模賺取管理費(fèi)也罷，基金公司與其費(fèi)盡心思維持住規(guī)模，不如多想想如何提升業(yè)績(jī)，從而維持住投資者的信心。
