上周A股雖連續(xù)第三周下跌，但食品飲料板塊仍實(shí)現(xiàn)了4.56%的漲幅，消費(fèi)主題基金亦因此逆市上漲。華夏、大成等基金公司旗下基金“喝酒吃藥”成效顯著，在伊利股份、貴州茅臺等個(gè)股上受益頗豐。
收獲大消費(fèi)
近期，市場中消費(fèi)類板塊大行其道。作為三季度末基金重倉股的貴州茅臺，自11月21日以來截至29日，已實(shí)現(xiàn)6%的累計(jì)漲幅；洋河股份8個(gè)交易日的累計(jì)漲幅也高達(dá)7.2%。此外，近期市場關(guān)注度飛速提升的重慶啤酒，盡管已于28日停牌，但11月21日以來仍上漲了18.7%。其他消費(fèi)類股票如雅戈?duì)枺诖似陂g股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)到5%，伊利股份上漲了4.7%。
消費(fèi)類板塊的良好表現(xiàn)，令參與其中的基金受益頗豐。根據(jù)三季報(bào)數(shù)據(jù)，貴州茅臺的前十大流通股股東中，有4只基金位列其中，持股合計(jì)占比為2.41%。其中，大成基金旗下的大成藍(lán)籌穩(wěn)健和大成創(chuàng)新成長合計(jì)持股占比為0.95%。若以三季度末數(shù)據(jù)計(jì)算，則4只基金自11月21日以來截至29日合計(jì)獲益近2.5億元，僅大成基金旗下兩只基金即獲利近1億元。洋河股份在三季度末，雖僅有廣發(fā)策略優(yōu)選一只基金位列其前十大流通股股東之列，持股比例也只有0.57%，但以其持有的515.59萬股計(jì)算，在此期間基金獲利也達(dá)5000余萬元。
而從重慶啤酒的三季報(bào)資料可以看出，基金早已布局其中。其前十大流通股股東中，基金占據(jù)6席，合計(jì)持股比例達(dá)9.27%，其中大成系就占到5席，持股比例達(dá)8.27%。若以三季度末的持股數(shù)3643萬股計(jì)算，則大成基金僅憑借重慶啤酒在此期間的表現(xiàn)，即可獲得4.66億元的收益。
此外，從基金在伊利股份的布局情況看，三季度末，6只基金持有伊利股份超過10%的股份，其中華夏系基金占據(jù)近一半。以三季度末基金持股數(shù)計(jì)算，6只基金共獲利1.72億元，而華夏基金也將7000余萬元納入囊中。
布局需謹(jǐn)慎
不過，基金在消費(fèi)類股票中也有踩錯點(diǎn)的現(xiàn)象。雖然三季度基金整體增持了格力電器，但該股并未搭上此輪上漲的順風(fēng)車，11月21日至29日，格力電器累計(jì)下跌3.87%。而作為三季度基金第十大重倉股的蘇寧電器，在此期間更是下跌了6.89%，11月以來累計(jì)跌幅達(dá)13.21%。
根據(jù)格力電器三季報(bào)披露的信息，截至三季度末，該股的前十大流通股股東中，4只主動管理型基金持股占比合計(jì)達(dá)4.17%。若以三季度末持股數(shù)計(jì)算，則4只基金合計(jì)損失了8000余萬元。而作為基金第十大重倉股的蘇寧電器，布局該股的4只主動管理型基金，合計(jì)持股比例達(dá)4.28%，以三季度末持股數(shù)計(jì)算，4只基金合計(jì)損失2.2億元。
業(yè)內(nèi)人士指出，11月以來消費(fèi)類中的零售板塊整體下跌，主要是由于零售業(yè)整體增速放緩且估值溢價(jià)較高，所以難見整體性機(jī)會。而家電行業(yè)面臨制造成本上升、競爭環(huán)境變化、技術(shù)升級壓力等挑戰(zhàn)，未來整體表現(xiàn)將受到內(nèi)銷增速下滑、外銷市場宏觀環(huán)境不佳的影響。但若“自下而上”選擇具備較高增長能力的個(gè)股，仍可能獲得超額收益，所以，在布局消費(fèi)類股票時(shí)，需謹(jǐn)慎判斷。
有基金公司表示，雖然政策繼續(xù)向好的方向轉(zhuǎn)變，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下滑的可能性在降低，但是股市仍然受到新股融資沖擊以及房地產(chǎn)市場走弱的負(fù)面因素影響。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中，內(nèi)需相關(guān)行業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)值得繼續(xù)看好。
