2011年，似乎是老百姓的理財(cái)開(kāi)心年。雖然通脹高企，但短期銀行理財(cái)產(chǎn)品成為大家對(duì)抗通脹的主要手段，特別是中資銀行大量發(fā)行一個(gè)月以內(nèi)的超短期理財(cái)產(chǎn)品，流動(dòng)性好，且收益不低，同時(shí)這類產(chǎn)品起點(diǎn)不高，通常為5萬(wàn)元，成為老百姓最貼切的現(xiàn)金管理工具。
相比股票投資和基金投資普遍的負(fù)收益，今年前三季度，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率超過(guò)4.0%，雖然沒(méi)有跑過(guò)CPI，不過(guò)好歹還是正收益。這一成績(jī)足以讓銀行理財(cái)完勝基金、股市等其他傳統(tǒng)理財(cái)方式。
據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，截至11月30日，今年以來(lái)共有18351款理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行，接近去年全年發(fā)行量的兩倍，其中期限在1個(gè)月以內(nèi)的超短期產(chǎn)品占到近四成，是造成今年銀行理財(cái)產(chǎn)品狂飆的一個(gè)主要原因。
遺憾的是，這樣的格局似乎面臨終結(jié)。這其中可能存在變相高息攬存的做法很快引起了監(jiān)管層注意。銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》將從2012年1月1日起正式實(shí)施，產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中不能出現(xiàn)“業(yè)績(jī)優(yōu)良”、“名列前茅”等夸大的表述，投資者將有更多的保障。但與此同時(shí)，投資者要投資風(fēng)險(xiǎn)較高收益較高的理財(cái)產(chǎn)品門檻也變高了，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為3、4級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，投資起點(diǎn)從5萬(wàn)提高至10萬(wàn)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為5級(jí)的更高達(dá)20萬(wàn)。
習(xí)慣了“跑馬圈地”式發(fā)展的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，終于被監(jiān)管機(jī)構(gòu)勒住“韁繩”。2012年，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)陣痛在所難免，也漸漸回到其本來(lái)的價(jià)值軌道。
投資者說(shuō)
“買超短期理財(cái)產(chǎn)品跟搶似的”
今年1月份一位在銀行工作的朋友，拜托我?guī)兔ν瓿牲c(diǎn)理財(cái)產(chǎn)品銷售的任務(wù)，于是買了5萬(wàn)元的60天理財(cái)產(chǎn)品。讓我沒(méi)想到的是，到期后完全達(dá)到了預(yù)期收益。
隨后，發(fā)現(xiàn)短期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率越走越高，比定期存款劃算得多，就再也不愿意讓錢“躺在”儲(chǔ)蓄賬戶上睡大覺(jué)了。
除去幾千塊錢的日常流動(dòng)資金外，我把所有存款都用來(lái)購(gòu)買各種低風(fēng)險(xiǎn)的短期銀行理財(cái)產(chǎn)品，到期之后馬上又購(gòu)買新的高收益產(chǎn)品，既不費(fèi)神又可以獲得穩(wěn)健收益。到10月底，那10萬(wàn)元通過(guò)不斷倒騰理財(cái)產(chǎn)品就收益了4000多塊錢。
但超短期理財(cái)產(chǎn)品太火，好幾次都因?yàn)椤跋率痔�，結(jié)果沒(méi)有買到。沒(méi)辦法，有的產(chǎn)品賣得太火了，早上9點(diǎn)鐘開(kāi)賣，9點(diǎn)10分去買就沒(méi)了，就跟搶似的。
不過(guò)，到了年底，這種好事不再了，在監(jiān)管部門干預(yù)后，超短期理財(cái)產(chǎn)品絕跡，基本都是30天以上的，正在琢磨明年該如何理財(cái)。
國(guó)企普通員工 宋麗
數(shù)看銀行理財(cái)
14.63萬(wàn)億
截至2011年10月底的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模。普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)指出，截至10月底的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達(dá)到16527款，發(fā)行規(guī)模14.63萬(wàn)億元，在去年的基礎(chǔ)上翻了一番。
64%
從今年前三季度的數(shù)據(jù)看，3個(gè)月期限銀行理財(cái)產(chǎn)品占全部銀行理財(cái)產(chǎn)品的64%，而一年期以上的不足3%，銀行理財(cái)產(chǎn)品短期化的格局十分明顯。
16%
今年銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)的最高預(yù)期收益率。平安銀行發(fā)行的一款272天掛鉤大宗商品的產(chǎn)品最高年化收益率預(yù)期達(dá)到16%。但能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期的最高收益率則是另外一個(gè)問(wèn)題。
4.14%
2011年前三季度理財(cái)產(chǎn)品的平均年化預(yù)期收益率達(dá)到4.14%，這一收益率水平雖然不高，但仍然遠(yuǎn)超過(guò)一年期定存利率。
錦囊妙計(jì)
1 政策轉(zhuǎn)向?qū)捤?投資期限變長(zhǎng)
“投資7天，投資收益4%。投資14天4.5%”，在今年的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上，這種超短期的理財(cái)產(chǎn)品成為絕對(duì)的主角。
不過(guò)，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)要求，慎發(fā)7天以內(nèi)的超短期理財(cái)產(chǎn)品，尤其是不得為“沖時(shí)點(diǎn)”提高短期產(chǎn)品的收益，像這種超短期的理財(cái)產(chǎn)品目前已經(jīng)幾乎絕跡，2012年也不太可能重出江湖。而貨幣環(huán)境的變化也使得這種超短期的理財(cái)產(chǎn)品難以出現(xiàn)2011年的高收益。
經(jīng)過(guò)了今年以來(lái)6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和3次加息，貨幣政策已經(jīng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)向相對(duì)寬松的跡象，甚至存在降息的可能，在這種政策預(yù)期下，投資者的投資思路應(yīng)該從“短步快跑”轉(zhuǎn)變?yōu)椤版i定中長(zhǎng)期”。
事實(shí)上，期限為3個(gè)月以內(nèi)的產(chǎn)品由于兼具流動(dòng)性和收益性，達(dá)到了較好的平衡，更加適合寬松貨幣政策環(huán)境。目前在售的3個(gè)月期以下的產(chǎn)品年化預(yù)期收益率約為5%，與3年期定期存款的利率旗鼓相當(dāng)，而收益的安全性上也較有保障。
2 另類投資火熱 占比不宜過(guò)高
2008年，國(guó)內(nèi)銀行第一款掛鉤紅酒的另類理財(cái)產(chǎn)品面市時(shí)，曾一度吸引了眾多好奇和關(guān)注的目光。3年過(guò)去了，在投資渠道匱乏的2011年，另類投資再度興起，但其投資品種則從紅酒到了石油、白酒、藝術(shù)品、鉆石等。
現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜、通脹預(yù)期尚未消除、投資渠道又較少，另類投資是一個(gè)分流方向，同時(shí)，另類產(chǎn)品的投資也讓高端客戶可以接觸到慈善、藝術(shù)，進(jìn)一步提升其財(cái)富品質(zhì)。銀行高端客戶這方面的需求今年增長(zhǎng)尤為明顯。某商業(yè)銀行私人銀行人士表示。
一般而言，另類投資的門檻較高，適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力，資金較為充裕，對(duì)投資標(biāo)的較為了解的投資者。而另類投資占總資產(chǎn)的份額不宜超高，10%-20%比較適當(dāng)。
銀率網(wǎng)理財(cái)分析師狄麟麟指出，目前另類投資品交易市場(chǎng)沒(méi)有監(jiān)管，定價(jià)市場(chǎng)沒(méi)有監(jiān)管，沒(méi)有詳細(xì)的政策和法規(guī)可以保護(hù)投資者的利益。他表示，陽(yáng)光照射不到的地方，就是風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限放大的地方，投資有道，安全為先。
3 手中持有外幣 可嘗試外幣理財(cái)
今年9月以來(lái)，人民幣貶值預(yù)期高漲，這在一定程度上帶動(dòng)了外幣理財(cái)。從理財(cái)收益看，今年很多外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率都比人民幣要高，有的甚至超過(guò)6%。與此同時(shí)，外幣的需求帶動(dòng)外幣存款利率逐步走高。
“人民幣從長(zhǎng)期看仍具有升值空間，但部分外幣如美元、澳元也會(huì)有階段性的機(jī)會(huì)。如手中有部分外匯資產(chǎn)可積極參與外幣理財(cái)�！惫ば欣碡�(cái)專家稱。
那是否要將手中的人民幣換成外幣進(jìn)行理財(cái)呢？事實(shí)上，這樣不一定劃算。目前人民幣一年期定存利率為3.5%，而美元只有1.05%，即使不計(jì)算貨幣兌換的手續(xù)費(fèi)用，除非明年一年人民幣對(duì)美元貶值幅度超過(guò)2.45%，兩者的定存收益才會(huì)相等。所以說(shuō)目前情況下外幣理財(cái)更適合手中有外幣，并近期有使用需求的投資者。
工行理財(cái)專家提醒，投資者進(jìn)行外幣投資時(shí)要注意，幣種不同，匯率不同。此外，自2004年起，部分外幣兩年期小額存款利率上限，改由各商業(yè)銀行自行確定并公布，存款利率在不同銀行的定價(jià)有所差異。同時(shí)，投資者進(jìn)行外幣投資時(shí)不能只盯住單一外幣。
