沉寂良久后，A股終于在“國家隊(duì)”抄底和政策利好刺激下，連續(xù)暴漲兩日。
1月10日，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)2285.74點(diǎn)，漲2.69%，且連續(xù)兩日累計(jì)漲幅達(dá)5.65%，成為自2010年10月中以來最佳表現(xiàn)；此外，深證成指當(dāng)日收市報(bào)9281.25點(diǎn)，漲3.75%。
分析人士認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)主席郭樹清關(guān)于2012年具體工作部署的消息刺激了市場做多激情，滬深兩市10日總成交金額為1748.89億元，較前一交易日增加43.39%。全天資金凈流入約182.3億。
“在國家隊(duì)出面增持的情況下，大盤指數(shù)繼續(xù)上揚(yáng)將是大概率事件�！毙胚_(dá)證券一匿名分析師告訴記者。
加倉搶反彈
最新入場的這批“國家隊(duì)”由“中字頭”公司打頭。僅在1月10日，就有11家上市公司發(fā)布大股東增持公告，包括三家“中字頭”公司。
中國石化、中國聯(lián)通和中國神華在公告中表示，公司大股東已于1月9日對(duì)上市公司增持，并將在未來12個(gè)月繼續(xù)增持，累計(jì)增持比例不超過公司總股本的2%。
“從歷史來看，中字頭公司集體增持的情況并不多見，這反映出"國家隊(duì)"對(duì)當(dāng)前市場底部的一種確認(rèn)態(tài)度。”上述信達(dá)證券分析師表示。
根據(jù)中石化公告，截至1月9日，中國石化集團(tuán)通過上交所交易系統(tǒng)買入方式增持公司A股0.39億股，此外還通過全資子公司從香港二級(jí)市場購入H股4.26億股；按相應(yīng)股價(jià)計(jì)算，中國石化集團(tuán)此次增持動(dòng)用了30億元真金白銀。
事實(shí)上，早在2011年10月，代表“國家隊(duì)”的匯金公司已經(jīng)出手，耗資1.97億增持工、農(nóng)、中、建四大行。此后，從工商銀行1月6日發(fā)布的股份變動(dòng)公告來看，匯金還在2011年11月和12月繼續(xù)增持0.38億股；不難推斷，盡管前一階段大盤屢創(chuàng)新低，“國家隊(duì)”的抄底力度卻在明顯加大。
不僅僅是“國家隊(duì)”在抄底，基金也在增加倉位以博市場反彈。
海通證券研究發(fā)現(xiàn)，截至2012年1月5日的雙周數(shù)據(jù)顯示，股混型基金股票平均倉位由上期的82.38%提升至最新的85.13%，處于2006年以來的高水平。特別是高倉位基金數(shù)量進(jìn)一步提升，高倉位基金數(shù)量增幅高達(dá)28.57%。
值得一提的是，大型基金公司也步調(diào)一致提升了倉位。監(jiān)測顯示，大型基金公司最新平均倉位為85.61%，與上期相比提升了4.19個(gè)百分點(diǎn)。其中，以易方達(dá)和南方基金公司倉位提升幅度最大，增幅分別達(dá)8.36%和7.27%。
后市或待結(jié)構(gòu)性分化
在申萬菱信基金看來，當(dāng)前市場的政策底已經(jīng)確認(rèn)無疑。
該公司預(yù)測，低迷已久的市場將在溫總理“提振股市信心”的講話、貨幣信貸回歸逐步兌現(xiàn)、M1出現(xiàn)拐點(diǎn)等催化下，對(duì)市場起到短期利好作用。
不過，在大盤連漲兩日后，市場震蕩回調(diào)或結(jié)構(gòu)性分化將在所難免。申萬菱信認(rèn)為，由于2012年政府處于換屆年，政策退出難以預(yù)期，市場趨勢性行情還尚難確定。
外圍環(huán)境上，歐債危機(jī)仍然是一個(gè)長期問題，美歐股市漲跌互現(xiàn)，對(duì)A股市場影響偏中性，2012年或?qū)⑹禽^為復(fù)雜的一年。
前述信達(dá)證券分析師也表明，市場底是否能與政策底重合還要看以下四個(gè)因素：一是宏觀經(jīng)濟(jì)的回落速度，二是宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策的力度大小，三是上市公司業(yè)績情況，四是大宗商品價(jià)格的變化情況。
具體投資上，申萬菱信認(rèn)為業(yè)績穩(wěn)定、估值較低的行業(yè)將是今年投資的重點(diǎn)。該公司人士預(yù)測，煤炭板塊成為本周市場反彈的“領(lǐng)頭羊”，估值較低的銀行、地產(chǎn)等板塊也將有較好的預(yù)期。
而廣發(fā)基金則認(rèn)為，轉(zhuǎn)型期新藍(lán)籌將成為投資亮點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)下形成的新藍(lán)籌板塊；從宏觀形勢看，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的迫切性比之前想的要大。