截至昨日，2012年首月行情收官，在經(jīng)歷去年四季度的震蕩下跌后，上證指數(shù)終于收出一根陽線，月漲幅達到了4.24%�？上У氖�，基金跑輸大盤的命運在新年首月依然未能改寫，同期全部427只主動管理的偏股基金(包括股票型基金和偏股混合基金)平均復權(quán)單位凈值增長率仍然收負為-1.99%，跑輸上證指數(shù)6.23個百分點。且僅有8只基金回報率跑贏大盤，也就是說有98%的基金今年首秀演砸。
值得注意的是，伴隨著1月大盤藍籌股的發(fā)力，四季末重倉的基金在首月行情中收獲頗豐。東吳行業(yè)輪動和南方隆元產(chǎn)業(yè)主題成功實現(xiàn)翻身，業(yè)績躥升至同類基金第一、第二。
某券商基金分析師在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時表示，1月市場風格明顯不同于去年，大盤股和藍籌股領(lǐng)漲，而去年末不少基金策略上仍然偏重小盤股。
76%基金首月告負 僅8只跑贏大盤
《證券日報》基金周刊根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，427只偏股基金中，回報率收正的僅有101只，占比23.7%。這意味著，超7成的基金2012首月折戟。
其中，光大保德信中小盤和寶盈資源優(yōu)選2只普通股票型基金的回報率跌幅逾11%。寶盈資源優(yōu)選以-17.22%的回報率，位居去年同類基金前1/3，而今年首月即跌入同類基金倒數(shù)第二。此外，排名后十名的基金中，農(nóng)銀匯理也驚現(xiàn)2只基金，分別為農(nóng)銀匯理策略價值和農(nóng)銀匯理中小盤，首月跌幅都超過了9%。其中，農(nóng)銀匯理中小盤在去年的年終排名中位居前1/3。
需要特別關(guān)注的是，首月跑贏上證指數(shù)的基金僅存8只。其中，東吳行業(yè)輪動和南方隆元產(chǎn)業(yè)主題首月回報率分別為8.1%和7.19%。而這2只基金2011年回報率分別為-37.27%和-27.57%，均未能擠進排名前1/3，首月的開門紅也許能給基民些許安慰。
而2011年業(yè)績前十的基金中，排名第七的長城品牌優(yōu)選和第二的博時主題行業(yè)則延續(xù)了去年的好成績，首月排名依舊穩(wěn)定在前十的梯隊中，截至1月31日，2012年以來，上述2只基金的回報率分別為5.84%和3.87%，排名第三和第十。
錯愛中小盤股 寶盈資源前10重倉股“沉沒”
首月業(yè)績排名倒數(shù)后三名的基金(光大保德信中小盤、寶盈資源優(yōu)選和諾德中小盤)則無一例外在2011年四季末超配了中小盤個股�？紤]到光大保德信和諾德2只基金在招股說明書中明確中小盤股票為基金投資重點，中小盤個股的殺跌也令2只基金顯得有些無奈。
而寶盈資源優(yōu)選則需要多加考量，截至四季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模僅為4.33億元，考慮到其規(guī)模小，重倉中小盤個股情有可原。然而，令人不解的是其前十大重倉股中1月無一上漲，平均跌幅為13.93%，而四季末，該基金持有10只個股總計1340.5萬元，總市值達2.56億元。這也意味著1月15個交易日，該基金浮虧3828.27萬元。
盡管該基金招募說明書中明確重點投資于各類資源行業(yè)中的優(yōu)勢企業(yè)，分享資源長期價值提升所帶來的投資收益。然而，我們注意到，該基金前十大重倉股中5只中小板和4只創(chuàng)業(yè)板。9只個股15個交易日下跌15.14%，均跑輸所屬板塊。凱美特氣和海特高新的平均跌幅分別高達25.13%和21.18%。
值得注意的是，該基金在其四季報中論及“基于對現(xiàn)持有成長性股票的深刻認識，這些股票仍然會占有較重要的位置”。為此該基金更是在四季度加倉，倉位從三季末的81.3%提高至四季末的92.1%。
首秀大獲成功
東吳長城系基金浮盈過億
《證券日報》基金周刊根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，首月業(yè)績排名前三的基金(東吳行業(yè)輪動、南方隆元產(chǎn)業(yè)主題以及長城品牌優(yōu)選)前十大重倉股均有金融服務、采掘等權(quán)重類個股。四季報數(shù)據(jù)顯示，三只基金重配29只個股總數(shù)量達到了12.88億股，持股總市值高達108.67億元。而29只個股1月平均上漲8.33%，為3只基金的回報率增幅貢獻頗多。
WIND數(shù)據(jù)顯示，2012年首月，滬深300指數(shù)開門紅上漲5.05%，然而中小板和創(chuàng)業(yè)板卻走出了相反形態(tài)，中小板指數(shù)下跌3.3%，創(chuàng)業(yè)板跌幅更是高達10.9%。此外，在滬深300扎堆的金融等權(quán)重板塊更是表現(xiàn)出色。按照申萬一級行業(yè)分類，有色金屬板塊月漲幅高達14.82%、采掘板塊上漲6.13%，排名第一、第二。此外，金融服務和交通運輸也分別上漲5.15%和4.58%，排名第四和第五。
值得注意的是，長城品牌優(yōu)選前十大重倉股中5只為金融類個股，1月平均漲幅達到了7.26%。其前第一大重倉股為興業(yè)銀行漲幅達到了10.7%，而第二和第三的重倉股浦發(fā)銀行和民生銀行也都有逾8%的漲幅。一個月內(nèi)，3只個股漲幅已經(jīng)讓該只基金浮盈2.58億元，占該只基金四季末資產(chǎn)凈值的2.63%。而該基金對興業(yè)銀行可謂情有獨鐘，持股總市值達到了9.47億元，持股市值占基金股票投資市值達到了10.37%。
而東吳行業(yè)輪動持股可謂更加集中，前十大重倉股中涉及6只采掘類個股，總股數(shù)為4654.73萬股，持股總市值達9.45億元。而憑借一月它們平均13.64%的漲幅，該只基金浮盈1.35億元，占該基金2011年四季末資產(chǎn)凈值的5.36%。旗下第二大重倉股陽泉煤業(yè)平均漲幅達到了22.99%，而盤江股份和昊華能源的漲幅分別為18.4%和14.13%。
同樣，南方隆元產(chǎn)業(yè)主題四季末繼續(xù)加倉交運設(shè)備個股，在三季末的基礎(chǔ)上增持1165.87萬股，其中僅中國重工就增持2753.72萬股。此外，采掘類個股海油工程和金融服務類個股海通證券也都進入了南方隆元的前十大重倉股中，持股市值占基金股票投資市值比分別5.06%和6.63%。而2只個股也沒有令該基金失望，尤其是海通證券1月15個交易日上漲12.82%，該基金為此浮盈3919.86萬元。