一邊是待發(fā)基金積壓嚴(yán)重，一邊是銷售渠道擁擠不堪，新年伊始的基金發(fā)行市場(chǎng)陷入困境，而各家基金公司為了發(fā)行亦是“八仙過(guò)海各顯神通”。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年1月共有14只新基金公布招募說(shuō)明書(shū)。不過(guò)，該月僅長(zhǎng)城和工銀瑞信旗下共兩只新基金成立，與去年同期的16只相比大幅減少。兩只基金首募規(guī)模僅為9.66億份和3.41億份，較去年同期新基金平均募集規(guī)模下降明顯。
而且，為了“拉攏”幫忙資金使發(fā)行成功，記者了解到，部分基金公司甚至劍走偏鋒，承諾三個(gè)月不建倉(cāng)，以使幫忙資金“安全撤退”。
基金發(fā)行大戰(zhàn)
1月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布了最新一期“基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表”，來(lái)自47家基金公司的74只新基金產(chǎn)品“積壓”在證監(jiān)會(huì)等待審批發(fā)行。
值得注意的是，2012年1月共有8家基金公司分別向證監(jiān)會(huì)申報(bào)了1只新基金募集材料。不僅基金公司上報(bào)新基金募集材料速度加快，證監(jiān)會(huì)對(duì)新基金的審批速度也開(kāi)始提速，2012年1月共計(jì)11只新基金獲批。
上海一家基金公司市場(chǎng)總監(jiān)告訴記者，這些獲批的基金多數(shù)是去年三季度之前積壓的�！坝绕涫欠旨�(jí)債基，現(xiàn)在會(huì)里審核的特別嚴(yán)格。這次信誠(chéng)、國(guó)聯(lián)安和金鷹三家公司的分級(jí)債基都是去年6月份上報(bào)的，其后又連續(xù)遞交了兩次反饋材料才最終獲批�，F(xiàn)在報(bào)新產(chǎn)品，如果沒(méi)有自己的特點(diǎn)，盲目抄襲別家產(chǎn)品是很難獲批的�！�
基金發(fā)行大戰(zhàn)不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品積壓上，新基金募集期間的托管行之爭(zhēng)亦是愈演愈烈，目前獲批待發(fā)的新基金達(dá)到56只之多，托管銀行和銷售渠道出現(xiàn)空前擁堵。
某基金公司江蘇渠道經(jīng)理昨日告訴記者，現(xiàn)在發(fā)產(chǎn)品主要還是對(duì)托管行的爭(zhēng)奪。“而且，托管銀行總行會(huì)對(duì)基金發(fā)行檔期進(jìn)行調(diào)整，例如博時(shí)和融通的產(chǎn)品都是債券型的，工商銀行就把兩只產(chǎn)品的募集期拉開(kāi)了半個(gè)月，畢竟銀行也想多增加中間業(yè)務(wù)收入，不會(huì)讓基金公司銷售之間出現(xiàn)過(guò)于正面的沖突。”
“這就看各家基金公司和渠道之間的公關(guān)能力了，當(dāng)然產(chǎn)品是否有新意也是很重要的。”上述基金市場(chǎng)總監(jiān)告訴記者，“工行總行也會(huì)相應(yīng)調(diào)整銷售力度，例如在江蘇、廣東、上海等重點(diǎn)區(qū)域?qū)θ换疬M(jìn)行任務(wù)分配，平衡各方利益。”
春節(jié)前后，上述基金渠道經(jīng)理忙得不亦樂(lè)乎，不僅要維護(hù)省級(jí)分行渠道，而且節(jié)后還要和托管銀行商定銷售計(jì)劃。
在他看來(lái)，一旦落實(shí)到省級(jí)分行，就要看渠道經(jīng)理和分行領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)系如何，“現(xiàn)在總行會(huì)按照銷售額把托管賬戶下放，例如江蘇分行如果某只產(chǎn)品銷售排在工行全國(guó)第一，那么這只基金的托管資金賬戶就會(huì)放在江蘇。因此，對(duì)省級(jí)分行領(lǐng)導(dǎo)的渠道爭(zhēng)奪是最重要的，也是我們的必修任務(wù)�！�
另?yè)?jù)其透露，在今年江蘇某行春節(jié)前的聯(lián)誼會(huì)上，有些基金渠道經(jīng)理直言今年公司會(huì)有七八只新基金發(fā)行。“這意味著爭(zhēng)奪將會(huì)更加激勵(lì)�！�
承諾三個(gè)月不建倉(cāng)
除去對(duì)托管銀行爭(zhēng)奪的日常營(yíng)銷費(fèi)用，新基金發(fā)行亦出現(xiàn)了一些劍走偏鋒的營(yíng)銷策略。
“盡管現(xiàn)在不允許一次性激勵(lì)，但是‘打擦邊球’的營(yíng)銷手段比比皆是�！鄙钲谝患一鸸靖笨偨�(jīng)理告訴記者，銀行銷售渠道要求的尾隨傭金費(fèi)率越來(lái)越高，加上名目繁多的營(yíng)銷費(fèi)用，發(fā)行成本不斷攀升�！艾F(xiàn)在行情不好，但是公司又要求發(fā)行規(guī)模要好看，因此幫忙資金提出的要求也越來(lái)越多，現(xiàn)在新發(fā)的基金最初幾年的管理費(fèi)收入很難彌補(bǔ)此前的成本支出�！�
據(jù)記者采訪時(shí)了解，導(dǎo)致目前新發(fā)基金數(shù)量不斷攀升的一個(gè)重要原因，就是基金公司股東方施加的壓力。在上述副總經(jīng)理看來(lái)，目前基金公司股東方還沒(méi)有擺脫“管理資產(chǎn)規(guī)模越大越好”的思維�！八麄兿ＭY產(chǎn)規(guī)模越來(lái)越大，但是對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，大并不見(jiàn)得就是好�！�
為了應(yīng)對(duì)來(lái)自股東方的壓力，各家基金公司不得不頻繁申報(bào)新產(chǎn)品。同時(shí)，為實(shí)現(xiàn)新基金首募2億元的成立底線，往往還要通過(guò)支付“幫忙費(fèi)用”從渠道方面獲得臨時(shí)性申購(gòu)資金。
上述副總經(jīng)理告訴記者，為了爭(zhēng)奪渠道的優(yōu)質(zhì)客戶，一些基金公司對(duì)于1000萬(wàn)元以上客戶不僅免收申購(gòu)費(fèi)，而且在打開(kāi)贖回的時(shí)候還想盡辦法免去贖回費(fèi)。“另外，‘幫忙費(fèi)用’一般為申購(gòu)資金量的千分之二至千分之五。否則，銀行渠道不會(huì)把這些優(yōu)質(zhì)客戶提供出來(lái)，幫忙資金也不愿意參與新基金的募集�！�
更為聳人聽(tīng)聞的是，為了保證“幫忙資金”能夠在打開(kāi)贖回的時(shí)候安全保本撤退，部分基金公司還私底下承諾“新基金三個(gè)月內(nèi)不建倉(cāng)”，以此保證基金凈值首次打開(kāi)申贖的時(shí)候不會(huì)有損失。
“這個(gè)在去年開(kāi)始就愈演愈烈了，很多時(shí)候都是為了營(yíng)銷部門(mén)沖擊規(guī)�？紤]的�！鄙鲜龌鹗袌�(chǎng)總監(jiān)坦言業(yè)內(nèi)的確盛行此營(yíng)銷手段，但是這往往和投研部門(mén)會(huì)產(chǎn)生很大矛盾，“投研建倉(cāng)是以市場(chǎng)行情為標(biāo)準(zhǔn)的，一旦他們認(rèn)為可以買入的時(shí)候，營(yíng)銷部門(mén)因?yàn)槌兄Z過(guò)三個(gè)月不建倉(cāng)而反對(duì)，這就導(dǎo)致兩個(gè)部門(mén)的沖突�！�
對(duì)此，上述基金副總經(jīng)理表示，業(yè)內(nèi)去年的確已經(jīng)發(fā)生過(guò)幾次這樣的事情，“投研老總和銷售老總吵得不可開(kāi)交，但是為了保護(hù)幫忙資金，投研往往最終還是服軟，大家心照不宣而已�！�