修訂三年之后，《證券投資基金法》（下稱《基金法》）朝正式推出又近了一步。日前，一位接近修法小組的人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者透露，《基金法》草案已經(jīng)初步起草完畢，并上交至全國(guó)人大，目前在以人大常委會(huì)的名義征求國(guó)務(wù)院意見。
　　該人士表示，按照程序，在國(guó)務(wù)院沒有異議的情況下，《基金法》還需要再經(jīng)過兩次人大常委會(huì)開會(huì)審議。如果上述過程中，均沒有重大爭(zhēng)議，則年內(nèi)出臺(tái)的可能性較大。不過，該預(yù)測(cè)是建立在國(guó)務(wù)院、兩次人大常委會(huì)都及時(shí)回饋，且沒有異議的情況下。
　　此次《基金法》的修訂工作已持續(xù)了三年，2011年初曾下發(fā)各基金公司征求意見。在此期間，學(xué)界和業(yè)界對(duì)一些內(nèi)容存在較大爭(zhēng)議。而隨著草案的正式完成，這些爭(zhēng)議也已有了初步結(jié)論。
　　其中，可以確定的是，此次《基金法》新增的最主要內(nèi)容包括：首次將私募基金納入監(jiān)管，確定了基金的成立形式，以及就服務(wù)基金的機(jī)構(gòu)行為做了規(guī)定。此外，與舊版相比，《基金法》對(duì)公募基金的運(yùn)作有一些新的要求。
　　較去年下發(fā)的征求意見稿，目前上交人大常委會(huì)審議的《基金法》整體思路并未發(fā)生改變，譬如，不修改名稱，將通過擴(kuò)展“證券”的定義來實(shí)現(xiàn)將私募股票型基金、私募股權(quán)基金、私募期貨投資基金、券商集合理財(cái)產(chǎn)品、信托發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品等多種投資品種納入了監(jiān)管。此外，對(duì)私募基金進(jìn)行適度監(jiān)管的管理思路不變，管理方式依舊以對(duì)產(chǎn)品備案這一思路為主。
　　此外，隨著行業(yè)的發(fā)展，在征求國(guó)務(wù)院意見的版本中有一些新的內(nèi)容。譬如，有一個(gè)專門的章節(jié)對(duì)基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行了規(guī)定。這些服務(wù)機(jī)構(gòu)除了包括傳統(tǒng)的銀行、券商等銷售機(jī)構(gòu)外，還包括如諾亞財(cái)富這樣的第三方銷售公司等。這是隨著基金業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)的新情況。
　　該人士認(rèn)為，《基金法》修訂的一個(gè)重要內(nèi)容就是在對(duì)基金成立形式的規(guī)定中，明確規(guī)定基金的成立形式包括契約型、公司型和合伙型。
　　事實(shí)上，目前很多的陽光私募也采取了合伙型，但現(xiàn)在的合伙一般是指合伙制企業(yè)，需要去工商局注冊(cè)，在稅收方面按照企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)來征稅。多位陽光私募人士對(duì)記者反映，這種情況有其不方便之處：這種形式是將募集來的資金作為一個(gè)公司，出資人均為合伙人，但由于基金均存在申購和贖回的情況，一旦出現(xiàn)申購贖回，公司將不得不隨之變更工商資料，增加了很多環(huán)節(jié)上的工作。
　　但《基金法》中的合伙型基金則是指這部分的資金財(cái)產(chǎn)為合伙制，并非公司，因此不需要進(jìn)行工商注冊(cè)，申贖時(shí)也無須變更。在稅收方面也有所規(guī)定，只適用《基金法》，不再適用《公司法》，這將大大減少基金的運(yùn)作成本。理論上說合伙制基金財(cái)產(chǎn)沒有稅收，但作為公司身份的基金管理人，需要按照正常的程序繳納營(yíng)業(yè)稅、資本利得稅、印花稅等。
　　此外，基金法對(duì)公募基金的一些條款予以了放松，對(duì)基金經(jīng)理的激勵(lì)問題作了討論，并且包含了公司基金是否可以采取合伙制，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)等問題。