電子元器件、信息設(shè)備、信息服務(wù)等“泛科技股”無疑是近期市場(chǎng)最為耀眼的寵兒，此類熱點(diǎn)的持續(xù)走強(qiáng)極大地激活了市場(chǎng)人氣，明晰了做多主線，令反彈不斷深化。“泛科技股”的逞強(qiáng)緣于天時(shí)地利人和的三重驅(qū)動(dòng)：前期超跌和景氣觸底令股價(jià)具備了較高的安全邊際和上漲空間；美國(guó)納斯達(dá)克指數(shù)的一路高歌令A(yù)股相關(guān)股票士氣高漲；政策利好和投資者熱情更是為資金炒作添柴加火�？萍碱惞善钡某掷m(xù)走強(qiáng)令市場(chǎng)情緒明顯趨暖，這有望喚醒沉睡多時(shí)的權(quán)重板塊，進(jìn)而推升指數(shù)繼續(xù)沖關(guān)。當(dāng)然，權(quán)重股的“二次起跳”還需經(jīng)濟(jì)、政策、量能等因素的配合，短期滬弱深強(qiáng)、熱點(diǎn)開花的格局或?qū)⒊掷m(xù)。
“泛科技股”亂戰(zhàn)中脫穎而出
如果說本輪反彈的啟動(dòng)源自“煤飛色舞”，本輪反彈的延續(xù)來自“大小合圍”，那么，在市場(chǎng)進(jìn)入反彈瓶頸期和調(diào)整臨界點(diǎn)之際，部分熱點(diǎn)的“盛寵不衰”，則成為反彈欲罷不能的關(guān)鍵。
電子元器件、信息設(shè)備、信息服務(wù)等“泛科技股”便是近期最為耀眼的資金新寵。在看似雜亂的熱點(diǎn)輪動(dòng)下，這些“泛科技股”的熱度始終不減，成為資金炒作最為集中的熱點(diǎn)。這不僅令賺錢效應(yīng)大幅提升，也極大地激活了市場(chǎng)人氣。
統(tǒng)計(jì)顯示，1月30日至今，申萬電子、信息服務(wù)和信息設(shè)備指數(shù)雄踞申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲幅榜三甲，分別上漲16.60%、15.14%和15.03%；即便將時(shí)間周期拉長(zhǎng)至本輪反彈起點(diǎn)，1月6日至今，申萬電子指數(shù)也以23.56%的區(qū)間漲幅摘得榜眼，僅次于有色金屬指數(shù)29.76%的漲幅。
值得一提的是，2132點(diǎn)以來的反彈呈現(xiàn)明顯的“兩段論”：以春節(jié)為界，之前（1月6日-1月20日）“煤飛色舞”，指數(shù)快速上漲；之后（1月30日至今）權(quán)重股偃旗息鼓，成長(zhǎng)股輪番逞強(qiáng)。也就是說，在反彈深入的第二階段，“泛科技股”取代有色、煤炭成為大盤的領(lǐng)頭羊。盡管“泛科技股”涵蓋板塊和個(gè)股眾多，其對(duì)指數(shù)的貢獻(xiàn)也遠(yuǎn)不及有色、煤炭板塊，但是該熱點(diǎn)的持續(xù)走強(qiáng)一舉打破了“拉抽屜”和“一日游”的擔(dān)憂，充分反映出主力資金對(duì)其高度偏愛。而這種偏愛，意味著“亂戰(zhàn)”表象下的做多主線開始逐漸清晰，而看似一步三搖的指數(shù)背后也似乎暗流涌動(dòng)。
海市蜃樓-柴扉輕叩-瓜熟蒂落
“泛科技類”股票近期順風(fēng)順?biāo)l(fā)“得志”。究其原因，此類股票今年以來似乎占盡了天時(shí)、地利、人和。資金對(duì)其的態(tài)度，也從“海市蜃樓”意味的亂炒，轉(zhuǎn)化為“小扣柴扉”的試探，直至當(dāng)前“瓜熟蒂落”的全面爆發(fā)。
天時(shí)——超跌提升“安全感”，景氣推高“天花板”。回望2011年的漫漫熊途，電子類股票成為下跌重災(zāi)區(qū)，申萬電子指數(shù)2011年累計(jì)下跌41.38%，跌幅僅次于有色金屬。經(jīng)過了2011年的深幅“下蹲”，電子類股票已經(jīng)行駛到了超跌反彈的時(shí)間窗口。與此同時(shí)，電子行業(yè)景氣度也即將否極泰來。分析人士指出，電子行業(yè)2011年中開始景氣度不斷下探，不過近期不論是行業(yè)數(shù)據(jù)還是業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，均驗(yàn)證一季度將成為電子行業(yè)景氣度底部，業(yè)績(jī)將逐季改善，股價(jià)有望隨著景氣反彈預(yù)期的提升迎來一波快速估值修復(fù)。
地利——納斯達(dá)克指數(shù)攀升吹暖A股科技股。近期美股納斯達(dá)克指數(shù)連創(chuàng)新高，美國(guó)時(shí)間2月21日更是再度創(chuàng)出了近11年來的盤中新高2965.05點(diǎn)。其中，蘋果、IBM等公司股價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，成為納斯達(dá)克指數(shù)上漲的重要推動(dòng)力。在美股科技股特別是“蘋果”熱潮的席卷下，A股相關(guān)觸摸屏概念股集體躁動(dòng)，不論是老牌龍頭萊寶高科、超聲電子，還是新晉明星環(huán)旭電子，都實(shí)現(xiàn)了可觀的漲幅。
人和——物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規(guī)劃吹暖風(fēng)。工信部2月14日印發(fā)的《物聯(lián)網(wǎng)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》以及國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部等8部委近日聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)電子商務(wù)健康快速發(fā)展有關(guān)工作的通知》，對(duì)科技股構(gòu)成政策性利好。除了政策暖風(fēng)，國(guó)內(nèi)對(duì)于電子類產(chǎn)品的更新?lián)Q代也令資金炒作熱情迅速升溫。
星火能否燎原需視權(quán)重股表現(xiàn)
昨日信息設(shè)備、信息服務(wù)、電子等科技類板塊繼續(xù)現(xiàn)身漲幅榜前列，而銀行、鋼鐵、煤炭、有色板塊則表現(xiàn)低迷，這使得市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的“滬弱深強(qiáng)”格局。盡管如此，滬綜指仍在猶豫中成功站上2400點(diǎn)。那么，漸有星火燎原之態(tài)的科技股能否喚醒沉睡的權(quán)重股，引領(lǐng)市場(chǎng)繼續(xù)上攻？
縱觀2月份以來的市場(chǎng)表現(xiàn)，權(quán)重股繼續(xù)集體啞火，預(yù)期中的“二次起跳”終難成行；不過，有色金屬、房地產(chǎn)板塊仍然有所表現(xiàn)。這或許表明，在成長(zhǎng)股輪番活躍、科技股持續(xù)逞強(qiáng)、市場(chǎng)情緒不斷轉(zhuǎn)暖的背景下，主力資金開始蠢蠢欲動(dòng)、小試牛刀。而權(quán)重股能否再度起舞以及量能是否顯著放大，可作為判斷指數(shù)能否繼續(xù)沖關(guān)的直接依據(jù)。
從資金偏好來看，當(dāng)前煤炭和有色金屬的資金成交占比都已經(jīng)回到歷史均值附近，也就是說股價(jià)已經(jīng)回到較為安全的區(qū)域，具備再次上攻的可能；不過，當(dāng)前不論是宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)景氣度還是大宗商品價(jià)格，都缺少反彈導(dǎo)火索，在此背景下后市政策面值得關(guān)注。從量能來看，昨日滬市成交1090.92億元，為2011年12月4日以來首次突破1000億元，反映市場(chǎng)成交顯著活躍；不過昨日指數(shù)走勢(shì)稍顯猶豫，放量釋放的信號(hào)是否積極仍需繼續(xù)關(guān)注。
值得一提的是，目前上證綜指已經(jīng)站上半年線，深證成指仍未突破半年線。從指數(shù)“趨同”這一邏輯看，短期“深強(qiáng)滬弱”的格局可能還將持續(xù)，市場(chǎng)將在個(gè)股的花開花落中完成多空博弈，直至確立方向。