隨著今年以來市場的逐步回暖，公募基金的新基金發(fā)行也進入了密集期。然而，雖然市場明顯回暖，但投資者對于基金的信心以及認購熱情卻讓各大基金公司感到寒風(fēng)陣陣：不僅平均發(fā)行份額創(chuàng)下了多年來的新低，多只產(chǎn)品也僅僅達到了成立規(guī)模要求。然而，即使是在這種情況下，受產(chǎn)品數(shù)量激增的影響，多只新基金的擬任基金經(jīng)理卻是過往業(yè)績平平甚至糟糕。
新基發(fā)行大戰(zhàn)打響 25只產(chǎn)品扎堆市場
龍年剛剛開始，公募基金業(yè)就整體卷入了一場新基金發(fā)行大戰(zhàn)中。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至目前，正在發(fā)行中的基金產(chǎn)品達到了25只(分級基金按一只計算、ETF及其聯(lián)接基金按一只計算、A、B類合并成一只計算)。
從基金分類來看，由于市場的回暖，指數(shù)型基金明顯增多。25只基金中，被動型指數(shù)基金就達到了5只，分別為國聯(lián)安雙立中小板、國泰中小板300成長ETF、嘉實中創(chuàng)400ETF、民生加銀中證內(nèi)地資源和中海上證380。增強型指數(shù)基金則包括東吳深證100和建信深證100。
指數(shù)型基金的發(fā)行力度驟然加大，同今年以來其表現(xiàn)亮眼有關(guān)。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在目前有統(tǒng)計的156只開放式指數(shù)型基金中，僅有華夏亞債A和華夏亞債C出現(xiàn)了復(fù)權(quán)單位凈值下跌。國聯(lián)安上證商品ETF、國投瑞銀中證上游等76只基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長率均在10%以上。鵬華基金指數(shù)基金經(jīng)理方南認為，反復(fù)的經(jīng)濟形勢勢必帶來資產(chǎn)之間輪動演繹的復(fù)雜化和高頻率化，資產(chǎn)配置犯錯的概率和機會成本相對較高，結(jié)合市場處于相對底部這個角度，目前階段指數(shù)基金具較高的配置優(yōu)勢。
與去年四季度債券型基金的密集發(fā)行不同的是，受到A股市場回暖的影響，股票型基金再度成為新基金發(fā)行的主角。25只產(chǎn)品中，債券型基金僅有3只，分別為博時天頤、景順長城信用增利和廣發(fā)聚才信用。而普通股票型基金則達到了9只，分別為長安宏觀策略、大成新銳產(chǎn)業(yè)、國泰成長優(yōu)選、華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選、匯添富逆向投資、大摩主題優(yōu)選、南方新興消費增長、諾德周期策略和中歐盛世成長分級，偏股混合型基金則有諾安新動力和浙商聚潮新思維兩只。
首募份額創(chuàng)7年新低 多只產(chǎn)品僅達到成立下限
然而，盡管各大基金公司絞盡腦汁，八仙過海各顯其能發(fā)行新產(chǎn)品，投資者對此卻反應(yīng)平平。工商銀行東莞分行的一位理財經(jīng)理告訴《經(jīng)濟參考報》記者，從他掌握的情況來看，目前客戶普遍對于公募基金比較失望，暫時都不會考慮�！澳壳拔覀円矝]有把基金當(dāng)成重點銷售的產(chǎn)品�！彼硎�，現(xiàn)在銀行主打的理財產(chǎn)品是保險和銀行理財產(chǎn)品。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年12月和2012年1月，分別有7只和5只新基金成立，其平均發(fā)行份額僅分別為8.70億份和4.25億份。而在中國公募基金的歷史上，除去沒有新產(chǎn)品成立的月份以外，今年1月份的平均發(fā)行份額僅比歷史最低點2005年6月份的4.20億份略高，可見基民們對于基金的認購熱情已經(jīng)降到了冰點。
在今年1月份成立的基金中，泰信保本的首發(fā)份額為2.22億份，緊逼2億規(guī)模的成立線，國聯(lián)安心增長A、B的首發(fā)份額分別為1.25億份和1.21億份，2.46億份的首發(fā)規(guī)模也是將將達到成立要求。另據(jù)媒體報道，不少基金的有效認購戶數(shù)已經(jīng)降至約2000戶，甚至有的只有1000多戶。而與有效認購戶數(shù)下降相反的是，戶均認購份額卻在上升，因此不排除為了募集成功而請了大量的幫忙資金。
為何新產(chǎn)品發(fā)行如此艱難，投資者興趣寥寥，基金公司還要堅持？一位大型基金公司的市場部人員告訴《經(jīng)濟參考報》記者，雖然近幾年新基金越發(fā)越多，但市場的總體份額依然卡在2萬億元左右，在這種情況下，寄希望于既有產(chǎn)品的份額增長是不太現(xiàn)實的，因此只有通過不斷發(fā)行新產(chǎn)品來爭奪投資者。而另一方面，別的公司都發(fā)，如果自己不發(fā)的話，老份額的流失將無可避免�！翱梢哉f，發(fā)行新產(chǎn)品是迫不得已的，贖老基買新基是大家都心知肚明的事情。”他表示。
新基密集發(fā)行 基金經(jīng)理倉促上陣
隨著新基金的密集發(fā)行，基金產(chǎn)品數(shù)量激增，許多業(yè)績平平甚至有過重大投資失誤或者是從未擔(dān)任過基金經(jīng)理的也開始堂而皇之的開始執(zhí)掌新基金產(chǎn)品。
在這些新產(chǎn)品中，大成基金的大成新銳產(chǎn)業(yè)最為顯眼，該基金的擬任基金經(jīng)理為劉安田，自2010年4月7日起任大成精選增值的基金經(jīng)理，在令大成基金顏面盡失的重慶啤酒一案中，大成精選增值的2011年三季報顯示，該基金重倉持有重慶啤酒2.5億元，為該基金的第一大重倉股。從業(yè)績來看，自上任以來，大成精選增值凈值累計下跌了19.80%，在161只同類產(chǎn)品中居于第130位。
在華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選基金中，其擬任基金經(jīng)理為范紅兵和王智慧。前者自2009年2月至2010年9月?lián)稳A寶興業(yè)行業(yè)精選基金基金經(jīng)理，2010年7月至今擔(dān)任華寶興業(yè)大盤精選基金基金經(jīng)理。后者現(xiàn)任研究部總經(jīng)理兼華寶興業(yè)大盤精選股票型證券投資基金基金經(jīng)理的職務(wù)。
好買基金認為，從以上兩位基金經(jīng)理的從業(yè)經(jīng)歷來看，都具有一定的研究和投資經(jīng)驗，不過擔(dān)任基金經(jīng)理期間總體業(yè)績一般。另外，兩位基金經(jīng)理均較少涉及醫(yī)藥生物行業(yè)。范紅兵任職華寶興業(yè)行業(yè)精選基金基金經(jīng)理期間，醫(yī)藥生物行業(yè)平均占股票市值的4.89%，最低僅為2.92%，重倉持股中也從沒有出現(xiàn)過醫(yī)藥生物類股票。而華寶興業(yè)大盤基金在2010年下半年起至2011年，持有股票中醫(yī)藥生物行業(yè)也僅為10%左右，重倉持股的醫(yī)藥生物股有浙江醫(yī)藥、云南白藥、國藥一致、康美藥業(yè)和上海醫(yī)藥5只，除康美藥業(yè)表現(xiàn)略好，其余4只漲幅都低于醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅，可見基金經(jīng)理在醫(yī)藥生物方面選股能力一般。
另外，在南方新興消費增長中，擬任基金經(jīng)理為杜冬松和張旭。前者2008年9月加盟南方基金管理有限公司，擔(dān)任研究部醫(yī)藥行業(yè)首席研究員和消費組組長。后者曾任金融及地產(chǎn)行業(yè)研究員、高級策略研究員，任南方盛元基金經(jīng)理助理。好買基金認為，該基金為南方基金旗下的首只分級基金，雖然兩位基金經(jīng)理都有較為豐富的研究經(jīng)驗，但是均屬于首次擔(dān)任基金經(jīng)理，業(yè)績表現(xiàn)和穩(wěn)定性都有待觀察。