2012年初，國內城商行和農商行等區(qū)域性商業(yè)銀行的上市話題引起了市場廣泛討論。銀監(jiān)會和證監(jiān)會對于商業(yè)銀行上市有著較為嚴格的標準約束，在各種標準約束中，對于區(qū)域性商業(yè)銀行來說最重要的一項則應是資產規(guī)模。
2011年，無論從產品發(fā)行數(shù)量還是銀行給出的產品定價來看，區(qū)域性銀行均加大了理財產品的開發(fā)力度，同時寄希望通過較高收益率來激發(fā)投資者的購買熱情，從而達到穩(wěn)定客戶、增加存款、擴大資產的目的。業(yè)內專家預計，未來會有更多的區(qū)域性銀行通過發(fā)行銀行理財產品來擴充規(guī)模。與大中型銀行激進的拓展態(tài)度不同，區(qū)域性銀行在理財業(yè)務的擴軍之路更強調穩(wěn)扎穩(wěn)打，注重對自身理財品牌知名度的培育。
意欲上市 資產規(guī)模成為最嚴格約束標準
近年來，區(qū)域性商業(yè)銀行一直保持著較強的上市欲望，目前已有數(shù)十家此類銀行正在積極實施各自的上市計劃。然而，自從2007年北京銀行、寧波銀行和南京銀行三家城商行上市之后，已有5年時間沒有見到新的區(qū)域性商業(yè)銀行現(xiàn)身A股市場。
究其原因，主要是由于銀監(jiān)會和證監(jiān)會對于商業(yè)銀行上市有著較為嚴格的標準約束，包括資產規(guī)模、資本充足率、風險控制、流動性充裕度、盈利狀況、內部員工持股比例、單一員工持股比例等指標。另外監(jiān)管層也不得不考慮，由于全球性金融危機的影響，國內A股市場近年來整體表現(xiàn)低迷，銀行股的大規(guī)模上市將給資本市場造成較大的負面沖擊，因此對于銀行股的上市采取了較為審慎的態(tài)度。
在各種標準約束中，對于區(qū)域性商業(yè)銀行來說最重要的一項則應是資產規(guī)模。2011年底，據(jù)相關媒體報道，“證監(jiān)會正在醞釀城商行上市的具體標準，可能會提高上市門檻，目前擬規(guī)定城商行資產規(guī)模需達到1000億元才能申請上市”。這一系列的標準約束，已經將至少80%的城商行和農商行排除在了上市門檻之外。
證監(jiān)會于2012年2月1日披露的《發(fā)行股票申報企業(yè)基本信息情況表》顯示，截至1月31日，已有14家區(qū)域性商業(yè)銀行向證監(jiān)會提交上市申請。其中，杭州銀行、重慶銀行、東莞銀行、張家港農商行、吳江農商行以及江陰農商行已經進入落實反饋意見環(huán)節(jié)，盛京銀行、大連銀行、江蘇銀行、錦州銀行、徽商銀行、上海銀行、貴陽銀行以及常熟農商行正處于初審狀態(tài)。
“通過對這14家銀行2010年度報告披露信息的整理，可以看到截至2010年12月31日，有5家銀行的資產規(guī)模未超過700億元，包括張家港農商行、吳江農商行、常熟農商行、江陰農商行以及貴陽銀行。而利息凈收入方面，這5家銀行中除常熟農商行未透露外，其余4家銀行均未達到20億元。由此可見，若2011年度的財務數(shù)據(jù)沒有出現(xiàn)較大幅度的改善，這5家區(qū)域性商業(yè)銀行在2012年能否順利上市還存在一定疑問�！逼找尕敻谎芯繂T方瑞表示。
熱情高漲 借道理財產品做大資產規(guī)模
為了讓財務指標達到上市標準，上述5家區(qū)域性商業(yè)銀行必然要想方設法做大資產規(guī)模，提升利息凈收入。近年來，我國銀行理財市場蓬勃發(fā)展，年發(fā)行規(guī)模目前已超過10萬億元。銀行理財產品業(yè)務可以起到穩(wěn)定客戶和吸收資金的作用，有益于增加銀行存款規(guī)模，不僅可以滿足貸存比等監(jiān)管要求，還可以通過合理合規(guī)的資金運用，起到促進資產規(guī)模增加的作用。
從2011年的情況來看，張家港農商行、吳江農商行、常熟農商行、江陰農商行和貴陽銀行這5家銀行中，除江陰農商行外其余4家均已開展銀行理財業(yè)務。“2011年這4家銀行發(fā)行的理財產品共計53款，較2010年增加34款。這些產品均為人民幣款債券與貨幣市場類，這樣的投向類型表明產品風險等級較低。從產品風險收益特征上看，保證收益型和保本浮動收益型產品的發(fā)行數(shù)量占比為56.60%，這些本金保障型產品對于區(qū)域性銀行客戶更具吸引力。從期限類型上看，其中有67.92%的產品期限在3個月及以下，可見這4家銀行傾向于發(fā)行短期和超短期產品�！狈饺鹑缡钦f。
而在產品收益率方面，這4家銀行各期限產品的平均預期收益率普遍高于市場同類產品平均水平，特別是吳江農商行和張家港農商行的1至3個月期產品平均預期收益率均超過5%，遠高于市場同類產品平均水平4.40%。
穩(wěn)扎穩(wěn)打 注重培育理財品牌知名度
分析以上現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn)，無論是產品發(fā)行數(shù)量還是銀行給出的產品定價，這4家銀行在2011年均加大了理財產品的開發(fā)力度，同時寄希望通過較高收益率來激發(fā)投資者的購買熱情，從而達到穩(wěn)定客戶、增加存款、擴大資產的目的。
另外，這4家銀行中，產品發(fā)行力度最大的是吳江農商行。該行2011年發(fā)行了19款理財產品，進入2012年后發(fā)行頻率還在進一步提高，截至2月19日已有7款產品面世。同時可以看到，該行2010年末資產規(guī)模僅400.02億元，離上市標準相差較遠，也是14家已提交上市申請的區(qū)域性商業(yè)銀行中資產規(guī)模最小的銀行。從這一點可側面看出該行增加資產規(guī)模的意圖明顯強于其他幾家銀行。
“區(qū)域性商業(yè)銀行的上市之路必然會比較‘坎坷’，如果資產規(guī)模的標準約束一旦劃定后，那么意味著部分未達到上市門檻的銀行將須繼續(xù)奮斗。相信未來有更多的區(qū)域性銀行將通過發(fā)行銀行理財產品來沖擊規(guī)模，同時期待2012年區(qū)域性銀行上市能夠‘破冰’”。方瑞表示。
但業(yè)內專家同時指出，盡管區(qū)域性銀行為擴充資產規(guī)模，對理財產品的開發(fā)熱情高漲，但與大中型銀行較為激進的態(tài)度不同，新興銀行更加注重穩(wěn)扎穩(wěn)打，重視對自身理財品牌知名度的培育。
記者通過采訪了解到，盡管技術研發(fā)并非小銀行的強項，但小銀行在理財業(yè)務上也具備獨特的優(yōu)勢：比如自身沒有產品，可以作為相對超脫的第三方來做理財；其次沒有誤導客戶的不良歷史，沒有包袱，在聲譽上比較清白；最后，可以借鑒大銀行失敗的教訓，站在較高起點上，做到后來居上。
“跟大中型銀行拼網點、拼資金實力我們肯定相差太遠，而且小銀行吸存能力有限，因此在理財產品上，我們必須獨辟蹊徑，不和大銀行在普通產品領域展開正面沖突，而從高端產品起步。”一位區(qū)域性銀行個人業(yè)務部負責人這樣表示。