上周A股市場(chǎng)出現(xiàn)了劇烈震蕩行情，大消費(fèi)板塊卻呈現(xiàn)出了“淡市不淡”的局面，個(gè)股逆市創(chuàng)出新高。分析認(rèn)為，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的道路曲折漫長(zhǎng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的外部環(huán)境依然嚴(yán)峻；因此，國(guó)內(nèi)需進(jìn)一步拓展消費(fèi)增長(zhǎng)的空間，以增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力和活力。在此背景下，受益于此的包括釀酒食品、生物醫(yī)藥、商業(yè)零售等在內(nèi)大消費(fèi)行業(yè)板塊個(gè)股有望持續(xù)受到追捧。
政策利好刺激
擴(kuò)大消費(fèi)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，也是保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的重要舉措。今年的政府工作報(bào)告明確指出，“擴(kuò)大內(nèi)需特別是消費(fèi)需求是我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期平穩(wěn)較快發(fā)展的根本立足點(diǎn)，是今年工作的重點(diǎn)，要著力擴(kuò)大消費(fèi)需求�！�
昨天在舉行的中國(guó)發(fā)展高層論壇上，發(fā)改委主任張平表示，將牢牢把握擴(kuò)大內(nèi)需這一戰(zhàn)略基點(diǎn)，尤其是著力擴(kuò)大消費(fèi)需求，提高城鄉(xiāng)居民，特別是中低收入群眾的收入，讓老百姓有錢(qián)消費(fèi)，進(jìn)一步健全社會(huì)保障制度，讓老百姓敢于消費(fèi)，采取鼓勵(lì)消費(fèi)的財(cái)稅、金融等政策和措施，讓老百姓樂(lè)意消費(fèi)。
在擴(kuò)消費(fèi)工作推進(jìn)方面，前些天不少部委負(fù)責(zé)人就己經(jīng)表態(tài)。商務(wù)部部長(zhǎng)陳德銘提到，“相關(guān)部門(mén)目前正在研究出臺(tái)新的擴(kuò)大消費(fèi)政策”，人社部部長(zhǎng)尹蔚民強(qiáng)調(diào)，要積極穩(wěn)妥地推進(jìn)最低工資標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整，后續(xù)促消費(fèi)工作的預(yù)期也因此而被推高。
商務(wù)部在近日印發(fā)的《關(guān)于開(kāi)展2012年消費(fèi)促進(jìn)活動(dòng)的通知》中要求，各地商務(wù)主管部門(mén)要圍繞促消費(fèi)主題，提前部署，選取一批規(guī)模大、信譽(yù)好、有影響力的大型商貿(mào)企業(yè)和餐飲服務(wù)企業(yè)作為活動(dòng)主體，在省會(huì)(首府)城市、計(jì)劃單列市組織開(kāi)展大型綜合性促消費(fèi)活動(dòng)。
為了貫徹落實(shí)《商務(wù)部關(guān)于開(kāi)展2012年消費(fèi)促進(jìn)活動(dòng)的通知》有關(guān)要求，商務(wù)部辦公廳還印發(fā)了《關(guān)于組織開(kāi)展2012年全國(guó)消費(fèi)促進(jìn)月活動(dòng)的通知》，公布了2012年消費(fèi)促進(jìn)月活動(dòng)總體方案，活動(dòng)時(shí)間為4月2日至5月4日。
民生證券廣州營(yíng)業(yè)部首席投資顧問(wèn)趙金偉表示，2012年1、2月份出口額環(huán)比大幅下滑，出口在外部需求大幅萎縮的情況下，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響力日漸勢(shì)微；2012年政府將重點(diǎn)清理控制地方平臺(tái)貸款，優(yōu)先保障在建、續(xù)建項(xiàng)目，也就說(shuō)明了政府將引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐步擺脫對(duì)投資的依賴(lài)；為保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，2012年將更多依靠消費(fèi)來(lái)拉動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。今年的政府工作報(bào)告中提出，擴(kuò)大內(nèi)需特別是消費(fèi)需求是我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期平穩(wěn)較快發(fā)展的根本立足點(diǎn)，是今年工作的重點(diǎn)，要著力擴(kuò)大消費(fèi)需求。
大消費(fèi)板塊人氣旺
上周A股市場(chǎng)也出現(xiàn)了出現(xiàn)劇烈震蕩行情。不過(guò)，大消費(fèi)板塊卻呈現(xiàn)出了“淡市不淡”的局面，包括釀酒食品、商業(yè)零售等在內(nèi)消費(fèi)板塊中的有些個(gè)股還逆市創(chuàng)出了新高。
其中，釀酒食品板塊個(gè)股表現(xiàn)電能為出色，沱牌舍得（600702）、酒鬼酒（000799）等創(chuàng)出2008年以來(lái)的新高；金種子酒（600199）更能是創(chuàng)出了歷史新高。而日前宣布收購(gòu)貴州醇的維維股份（600300）在上周四個(gè)交易日天天以漲停報(bào)收。屬商業(yè)零售行業(yè)的蘇寧電器（002024）等也有不俗表現(xiàn)，不少個(gè)股周漲幅都在2%左右或以上。
分析認(rèn)為，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的道路曲折漫長(zhǎng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的外部環(huán)境依然嚴(yán)峻；因此，國(guó)內(nèi)需進(jìn)一步拓展消費(fèi)增長(zhǎng)的空間，以增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力和活力。在此背景下，受益于此的包括釀酒食品、生物醫(yī)藥、商業(yè)零售等在內(nèi)大消費(fèi)行業(yè)板塊個(gè)股有望持續(xù)受到主力資金追捧。
中金公司研究員郭海燕表示，歷史上看，4-5
月容易形成復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，2009 年4-5
月的消費(fèi)復(fù)蘇帶動(dòng)了板塊的上漲.目前可能是布局消費(fèi)股（特別是滯漲品種）的較好時(shí)點(diǎn)。
在操作上，趙金偉指出，從目前消息及盤(pán)面運(yùn)行來(lái)看，消費(fèi)板塊我們應(yīng)從以下幾個(gè)角度進(jìn)行關(guān)注：首先，當(dāng)前市場(chǎng)食品飲料板塊保持強(qiáng)勢(shì)，并且更多機(jī)會(huì)在二線品牌產(chǎn)品，而二線品牌白酒漲幅已經(jīng)過(guò)大，投資者可將視線轉(zhuǎn)移至黃酒、啤酒、飲料等相關(guān)板塊。
其次是消費(fèi)渠道類(lèi)上市公司。從目前收入結(jié)構(gòu)和發(fā)展來(lái)看，一線城市高檔商場(chǎng)及渠道主要布局在三四線城市的超市商場(chǎng)更有前景；同時(shí)隨著網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物電商渠道快速發(fā)展，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)應(yīng)有較大上升空間。
最后就是政策利好板塊。自2009年以來(lái)，政府陸續(xù)推出包括家電、汽車(chē)下鄉(xiāng)和以舊換新，對(duì)節(jié)能惠民產(chǎn)品實(shí)行補(bǔ)貼等刺激消費(fèi)的政策。在相關(guān)政策刺激下，家電和汽車(chē)銷(xiāo)售屢創(chuàng)新高。隨著刺激政策陸續(xù)到期退出，哪些產(chǎn)品將成為下一輪政策支持的重點(diǎn)成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。當(dāng)前北京正在探索進(jìn)行家具以舊換新，有望全國(guó)推廣，該政策一旦推廣，相關(guān)行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)將出現(xiàn)較快增長(zhǎng)。
個(gè)股點(diǎn)將臺(tái)
首商股分（600723）
公司為我國(guó)著名的大型綜合性商業(yè)企業(yè),目前公司旗下?lián)碛形鲉紊虉?chǎng)、友誼商店等15家企業(yè)。和新燕莎攜手后將占據(jù)北京西單、燕莎、CBD、京東、中關(guān)村等主要商圈,因此，公司擁有的優(yōu)勢(shì)是北京地區(qū)其他零售企業(yè)所無(wú)法復(fù)制的。
“雖然受行業(yè)增速下滑影響，首商去四季度經(jīng)營(yíng)不甚理想，但是從公司去年三季度業(yè)績(jī)來(lái)看，公司重組的協(xié)同效應(yīng)已初步顯現(xiàn)；預(yù)計(jì)未來(lái)隨著整合的深入，公司的凈利潤(rùn)增速未來(lái)幾年仍能保持較穩(wěn)健的增速�！惫獯笞C券分析師唐佳睿指出，未來(lái)首商股份將形成多業(yè)態(tài)、多品牌的立體化商業(yè)運(yùn)營(yíng)態(tài)勢(shì),符合零售業(yè)態(tài)發(fā)展趨勢(shì),發(fā)展空間較大。
資金流向：E投資金融融終端顯示，該股上一交日錄得主力資金流入1170萬(wàn)元；最近三個(gè)交易日錄得資金流入813萬(wàn)元、五個(gè)交易日流入1319萬(wàn)元、十個(gè)交易日流入1576萬(wàn)元。
合肥百貨（000417）
公司是安徽省內(nèi)零售龍頭和最大的綜合性商業(yè)集團(tuán)，并形成了以百貨為龍頭,以超市和家電為兩翼,以農(nóng)批市場(chǎng)為特色的業(yè)務(wù)模式。截至今年初公司在安徽省內(nèi)共經(jīng)營(yíng)14家直營(yíng)百貨門(mén)店,140余家合家福門(mén)店以及24家百大家電連鎖賣(mài)場(chǎng)�？毓砂不沾笮娃r(nóng)副產(chǎn)品集散中心——周谷堆農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)。
海通證券分析師潘鶴表示，公司所處安徽區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力依然較強(qiáng),公司成長(zhǎng)依然面臨較好的消費(fèi)成長(zhǎng)升級(jí)驅(qū)動(dòng),而公司自身也依然處于品牌調(diào)整、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的內(nèi)生成長(zhǎng)和新開(kāi)門(mén)店的外延成長(zhǎng)動(dòng)力,基本面現(xiàn)狀及趨勢(shì)持續(xù)可期。
資金流向：E投資金融融終端顯示，該股上一交日錄得主力資金流出75萬(wàn)元；最近三個(gè)交易日錄得資金流入出35元、五個(gè)交易日流入2423萬(wàn)元、十個(gè)交易日流入2473萬(wàn)元。
廣百股份（002187）
公司是廣東地區(qū)規(guī)模最大的百貨零售業(yè)企業(yè)之一,主體門(mén)店大多坐落于廣州市或其他城市的黃金地段,占據(jù)著當(dāng)?shù)氐暮诵纳倘�，是�?guó)內(nèi)為數(shù)不多的、具有快速成長(zhǎng)能力的連鎖百貨經(jīng)營(yíng)商。業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2011年廣百股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)23.33%和21.48%。
分析人士指出，廣百股份2009-2011年連續(xù)三年每年新增4
家門(mén)店，增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。雖然部分外地門(mén)店仍有業(yè)績(jī)壓力，但快速擴(kuò)張期之后將迎來(lái)業(yè)績(jī)釋放期，預(yù)計(jì)經(jīng)過(guò)三年左右時(shí)間的培育，前期快速擴(kuò)張時(shí)期集中開(kāi)設(shè)的門(mén)店將陸續(xù)走出培育期，公司將迎來(lái)業(yè)績(jī)釋放期。
資金流向：E投資金融融終端顯示，該股上一交日錄得主力資金流入323萬(wàn)元；最近三個(gè)交易日錄得資金流入330萬(wàn)元、五個(gè)交易日流入563萬(wàn)元、十個(gè)交易日流入440萬(wàn)元。