一向主打高收益的外資銀行理財(cái)產(chǎn)品，正在悄然發(fā)生變化�！兜谝回�(cái)經(jīng)日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，已有外資銀行暫停發(fā)行非保本型理財(cái)產(chǎn)品，而保本型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量卻相應(yīng)大幅增加，如匯豐、東亞等銀行，今年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品均屬后者，且產(chǎn)品預(yù)期收益率、投資門檻等大幅下降。
　　一再發(fā)生的高收益理財(cái)產(chǎn)品巨虧導(dǎo)致投資者找上門討說法，外資銀行財(cái)富管理的口碑降至谷底，而產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜、QDII產(chǎn)品市場需求萎縮等原因，迫使外資銀行不得不進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)型。

　　保本型產(chǎn)品數(shù)量激增

　　僅匯豐銀行、東亞銀行、渣打銀行，今年以來就發(fā)行了24只保本型理財(cái)產(chǎn)品，而部分外資銀行非保本型產(chǎn)品已經(jīng)處于停發(fā)狀態(tài)。
    公開資料顯示，從3月9日～16日，匯豐銀行共發(fā)行了8款保本型理財(cái)產(chǎn)品，均為結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，其中歐元、澳元、港幣、美元產(chǎn)品各1款，投資期限為3個(gè)月；人民幣產(chǎn)品4款，投資期限從3個(gè)月至2年。
    據(jù)匯豐銀行網(wǎng)站資料，4款外幣產(chǎn)品和一款人民幣產(chǎn)品皆掛鉤倫敦黃金早盤定盤價(jià)兼美元兌加元匯率，另外三款人民幣產(chǎn)品則分別掛鉤三只食品行業(yè)股票、亞洲金融類股票和亞太地區(qū)指數(shù)。
　　而東亞銀行官方網(wǎng)站資料顯示，從去年5月30日以來，該行發(fā)行的25款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，全部為保本型，其中，今年1月份至今發(fā)行的數(shù)量則達(dá)到了10款，投資期限均為五年。
　　此外，近期深陷理財(cái)產(chǎn)品巨虧詬病的渣打銀行，從3月1日開始，也發(fā)行了6款3月期人民幣保本型理財(cái)產(chǎn)品。
　　匯豐銀行承諾，除掛鉤亞太地區(qū)指數(shù)的產(chǎn)品到期最低返還95%本金以外，其余7款產(chǎn)品到期后將返還100%本金。東亞銀行則表示，在該行或代客境外理財(cái)產(chǎn)品的境外發(fā)行人未發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，保證在到期日向投資者支付不低于100%的本金。
　　在保本型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量激增的同時(shí)，非保本型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量正在逐漸減少。東亞銀行網(wǎng)站資料顯示，該行自去年5月底以來，已經(jīng)停發(fā)非保本型產(chǎn)品，目前在發(fā)行的產(chǎn)品基本都是保本型產(chǎn)品。
　　但值得注意的是，外資銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品背后仍然隱藏著風(fēng)險(xiǎn)，并非絕對保本。
　　東亞銀行就表示，其代客境外理財(cái)若境外發(fā)行人違約或發(fā)生匯率變動，投資者可能損失全部或部分投資本金�！叭魏晤A(yù)計(jì)收益、預(yù)期收益、測算收益或類似表述均屬不具有法律效力的用語，不代表投資者可能獲得的實(shí)際收益，亦不構(gòu)成本行對相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的任何收益承諾�！睎|亞銀行稱，如投資者提前贖回，除了喪失理財(cái)收益外，投資本金也可能蒙受損失。
　　而匯豐銀行的“匯萃亞洲 - 兩年期人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品”，產(chǎn)品說明則明確規(guī)定，到期本金最低償還金額為原始投資資金的95%，投資收益則取決于掛鉤標(biāo)的物的市場表現(xiàn)。

　　產(chǎn)品設(shè)計(jì)大調(diào)整

　　本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在保本型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量增加的同時(shí)，外資銀行也開始對產(chǎn)品收益率、投資方向進(jìn)行“修正”。從多數(shù)外資銀行近期發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品來看，均將預(yù)期收益率限定在10%以內(nèi)。
　　以渣打銀行為例，其掛鉤3月期美元存款利率的產(chǎn)品，最低收益率為4.32%，最高為5.05%；而匯豐銀行8款產(chǎn)品中，最低收益率為0.13%，最高僅為1.39%；東亞銀行則未對預(yù)期收益進(jìn)行說明。
　　與此同時(shí)，外資銀行的產(chǎn)品投資方向也發(fā)生顯著變化，除匯豐銀行今年發(fā)行的8款產(chǎn)品全部為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品外，東亞銀行、渣打銀行等多家銀行今年無一款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行。
　　外資銀行在理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)方面的“高端”、“專業(yè)”光環(huán)逐漸隱去，不少以高凈值買入的客戶抱怨在購買了外資銀行理財(cái)產(chǎn)品后，由“富人”一夜之間變成了“負(fù)人”。為了獲得更多的客戶，包括匯豐、渣打等在內(nèi)的多家外資銀行卻一改只服務(wù)高端客戶的姿態(tài)，將財(cái)富管理業(yè)務(wù)的最低門檻由50萬元降至10萬元以內(nèi)。如渣打銀行，其今年發(fā)行的六款保本型理財(cái)產(chǎn)品，投資門檻最低的已經(jīng)降至5萬元人民幣，最高也不過10萬元人民幣。
　　不過，外資銀行一向青睞發(fā)行長期產(chǎn)品的情況目前也在悄然發(fā)生變化。目前多家外資行仍在發(fā)行一年期以上的長期產(chǎn)品，東亞銀行的“牛熊雙盈20”、花旗的“掛鉤MSCI臺灣指數(shù)澳元票據(jù)”，期限均長達(dá)五年。而渣打銀行、匯豐銀行今年發(fā)行的保本理財(cái)產(chǎn)品，多為三月期短期產(chǎn)品。

　　困境倒逼轉(zhuǎn)型

　　雖然并非理財(cái)產(chǎn)品的主力軍，但外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品一向以高收益著稱，如星展銀行此前發(fā)行的一款掛鉤H股的一年期人民幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的預(yù)期收益率高達(dá)32%。但高收益未必都能變成現(xiàn)實(shí)，更倒霉的是投資者巨額虧損事件卻一再發(fā)生，甚至有外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為“財(cái)富絞肉機(jī)”。
　　2007年8月份，北京的一名投資者在香港某外資行開設(shè)了一個(gè)私人銀行賬戶，隨后把在其他銀行的資金陸續(xù)轉(zhuǎn)入到該銀行，但是短短幾個(gè)月之后，她賬戶上的8000多萬元資金卻化為烏有，而且還倒欠銀行9000多萬元。雖然該事件發(fā)生在香港，但對銀行還是產(chǎn)生了一定影響。
　　今年“3·15”前后，另有一家外資行被曝光：投資者購買的該行理財(cái)產(chǎn)品，不但預(yù)期收益未能實(shí)現(xiàn)，反而將15萬本金虧得只剩7000元的理財(cái)產(chǎn)品漏洞。而在此前的2008年，投資者購買銀行理財(cái)產(chǎn)品后巨虧的往事同樣在其他銀行身上出現(xiàn)過。此外，還有多家外資銀行也出現(xiàn)過類似情況。
　　正是因?yàn)樯鲜鲱愃剖录�，外資銀行財(cái)富管理能力受到越來越多的質(zhì)疑。在這種情況下，外資銀行理財(cái)產(chǎn)品不得不進(jìn)行轉(zhuǎn)型。
　　與此同時(shí)，外資銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資期限和投資方向，也制約了其拓展市場空間。普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年外資銀行在銀行理財(cái)產(chǎn)品中的占比為4.41%，較2010年的6.71%出現(xiàn)較大幅度下降。究其原因主要是主打的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和QDII產(chǎn)品市場需求萎縮，而且部分外資銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，這些都增加了產(chǎn)品發(fā)行的難度，導(dǎo)致外資銀行紛紛調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品的投資方向。