洪崎一句“利潤(rùn)高的不好意思公布”，讓銀行業(yè)的高頻詞和敏感詞，開始集中于“暴利”二字。
作為中信銀行行長(zhǎng)，陳小憲估計(jì)早已料到會(huì)在年報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上被問到此類問題，他并不想作太多回避，只是再三表示，希望記者把自己的話“寫得完整一點(diǎn)”，不要斷章取義。
在他看來，銀行業(yè)的利潤(rùn)只是比較高，還不能稱之為暴利，也并不是一個(gè)長(zhǎng)期現(xiàn)象，預(yù)計(jì)今年開始就會(huì)有所下降。
而對(duì)“暴利”一說極力否認(rèn)的銀行高管不在少數(shù)，農(nóng)行行長(zhǎng)張?jiān)萍凑J(rèn)為，從目前利潤(rùn)數(shù)量來看，確實(shí)比較大，但是中國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)并沒有脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而增長(zhǎng)。建行副行長(zhǎng)龐秀生也公開強(qiáng)調(diào)，銀行和實(shí)體經(jīng)濟(jì)效益反差巨大在建設(shè)銀行是不存在的，每天利潤(rùn)4.6億元反映的是企業(yè)規(guī)模大小，和利潤(rùn)薄厚無關(guān)。
1645上市公司利潤(rùn)半數(shù)為銀行造
數(shù)字會(huì)說話。
理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月16日，已有1645家上市公司公布了年報(bào)，凈利潤(rùn)總額為18305億元，其中，12家上市銀行利潤(rùn)總額為8489.5億元，占上市公司總利潤(rùn)半壁江山。凈利潤(rùn)超過百億元的有22家，其中銀行業(yè)占據(jù)11席位，僅華夏銀行未進(jìn)“百億軍團(tuán)”，但92.21億的凈利潤(rùn)依然在所有上市公司中居于前列。
工商銀行再次蟬聯(lián)“全球最賺錢銀行”稱號(hào)，去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2084億元，較上年增長(zhǎng)25.6%。國(guó)有銀行中相對(duì)利潤(rùn)較少的農(nóng)業(yè)銀行凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)1219.56億元。
而截至記者發(fā)稿前，光大銀行年報(bào)業(yè)已出爐，180.85億元的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)十分亮眼，比上年大幅增加53億元。
至此，目前已公布年報(bào)的13家上市銀行平均凈利潤(rùn)已達(dá)到714.85億元，把其他行業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在身后。
能夠與其比肩的唯有保險(xiǎn)業(yè)，4家上市保險(xiǎn)公司的平均凈利潤(rùn)130.70億元，而中石油、中石化所在的能源行業(yè)，
截至4月16日，已公布年報(bào)的40家公司，平均凈利潤(rùn)僅為79.94億元，房地產(chǎn)業(yè)94家公司平均利潤(rùn)5.79億元，與銀行業(yè)相比，都僅是一個(gè)零頭。
除此之外，銀行業(yè)凈利潤(rùn)的增幅也在全體上市公司中遙遙領(lǐng)先。從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)情況來看，13家上市銀行全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，平均增長(zhǎng)39.27%，增幅在30%以上的就達(dá)到了8家。凈利潤(rùn)增幅最低的為中國(guó)銀行，為18.93%，最高的則為深發(fā)展，達(dá)到64.55%。
以上數(shù)據(jù)進(jìn)一步證實(shí)了此前來自于銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，該組數(shù)據(jù)稱2011年全年，銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)突破萬億元大關(guān)，達(dá)到10412億元，創(chuàng)歷史新高，同比2010年的7637億元增長(zhǎng)36.3%。相比之下，2011年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)54544億元，比上年增長(zhǎng)25.4%的數(shù)據(jù)則相形見絀。
銀行暴利三大來源，利息差獨(dú)大
那么銀行業(yè)的高利潤(rùn)究竟從何而來？
一般而言，銀行收入主要來源于三個(gè)部分，一是凈息差，二是中間手續(xù)費(fèi)，三是投資交易收入。
仔細(xì)分析年報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，雖然各大銀行一直在強(qiáng)調(diào)提升非利息收入比重，但息差仍是銀行業(yè)最大的利潤(rùn)來源，占總體比例七八成左右，理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，已公布年報(bào)的13家上市銀行去年共實(shí)現(xiàn)凈利息收入約17186.30億元，其中，五大行實(shí)現(xiàn)凈利息收入約13051億元，農(nóng)行對(duì)利差業(yè)務(wù)的依賴程度最高，實(shí)現(xiàn)利息凈收入3071.99億元，同比增長(zhǎng)26.86%，利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的81.3%。建行和工行利息收入占比分別達(dá)到76.70%和77.08%，利息收入占比最小的中行也達(dá)到了69.5%。
而去年信貸收緊和央行加息周期的影響下，銀行業(yè)凈息差收入普遍上升，成為其“日進(jìn)斗金”的關(guān)鍵點(diǎn)。
目前我國(guó)存貸款基準(zhǔn)利率利差超3個(gè)百分點(diǎn)，雖在國(guó)際范圍內(nèi)來看不是最高，但也維持在相對(duì)高位，而由于銀行信貸在資金配置中居主導(dǎo)地位，占市場(chǎng)份額的80%以上，金融危機(jī)后，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)信貸投放總量，更是由2008年的4.91萬億猛增至2011年末的7.47萬億。天量信貸投放將息差優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步放大，造成當(dāng)前銀行業(yè)的高利潤(rùn)。而多年維持這種盈利模式的主因，還在于我國(guó)銀行業(yè)的利率管制，銀行在議價(jià)能力方面占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，盡管近年關(guān)于利率市場(chǎng)化的呼聲不斷高漲，但實(shí)際腳步仍低于普遍預(yù)期。
而在利差相對(duì)穩(wěn)定的情況下，銀行業(yè)近年來規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張成為了其利潤(rùn)高增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿�。�?shù)據(jù)顯示，
2005年底，銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模為37.47萬億元，到2011年底增長(zhǎng)到113.28萬億元，6年時(shí)間翻了不止3倍，年復(fù)合增長(zhǎng)率保持在20%左右。建設(shè)銀行副行長(zhǎng)龐秀生表示建行資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)對(duì)于凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)達(dá)到8.85個(gè)百分點(diǎn)。
高利潤(rùn)背后的高風(fēng)險(xiǎn)與高成本
值得一提的是，銀行實(shí)現(xiàn)高利潤(rùn)的背后是若隱若現(xiàn)的高風(fēng)險(xiǎn)和高成本，這種高增長(zhǎng)也并非能夠長(zhǎng)久持續(xù)下去，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為高速利潤(rùn)擴(kuò)張只是一個(gè)短期現(xiàn)象。
對(duì)銀行的“成本”考量并不能僅僅局限于吸收存款成本和操作成本等層面，將其置于一個(gè)大的環(huán)境和背景之中去觀察，支撐銀行高利潤(rùn)的因素并非那么簡(jiǎn)單。
首先必須關(guān)注的是，高資產(chǎn)回報(bào)率背后隱藏的信貸損失的滯后問題。按照當(dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，目前信貸成本的核算只記錄已經(jīng)發(fā)生的信貸成本，并沒有體現(xiàn)周期性的預(yù)期信貸成本，具有一定滯后性。
中國(guó)社科院金融所曾剛認(rèn)為，如果未來的實(shí)際不良率水平超過2.5%，銀行現(xiàn)有的高利潤(rùn)就無法維持。具體來說，如果按2011年底54.79萬億貸款余額來算，貸款損失率每上升一個(gè)點(diǎn)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)成本就會(huì)增加5479億。這意味著，在實(shí)際貸款損失率達(dá)到4.1%時(shí)，銀行的凈利潤(rùn)就基本降低為零，如果超過此水平以上，將會(huì)出現(xiàn)虧損，并沖減資本金。
雖然從目前的數(shù)據(jù)來看，貸款損失率距此還有相當(dāng)距離，但是基于上述風(fēng)險(xiǎn)成本核算的滯后性，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在較大不確定性時(shí)，還是可能對(duì)銀行利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。
有權(quán)威部門測(cè)算數(shù)據(jù)得知，以2011年銀行業(yè)10412億利潤(rùn)為基數(shù)，若不良率上升1個(gè)點(diǎn)，損失率50%，則利潤(rùn)損失21%，僅剩8273億元；損失率70%，則利潤(rùn)損失29%，僅剩7417億元。
而更加隱形的成本來自于商業(yè)銀行改制過程中國(guó)家財(cái)政支付的改革成本。多年前，天量壞賬曾經(jīng)讓中國(guó)銀行業(yè)背負(fù)罵名，工、農(nóng)、中、建、光大等相繼完成不良資產(chǎn)剝離和國(guó)家財(cái)政注資，顯性成本和隱性財(cái)務(wù)成本加起來接近萬億，而如今的銀行業(yè)即通過稅收來償還這筆改革成本。
近年來，政府稅收中很大比例都是由銀行業(yè)提供，銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2008年以來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共上繳營(yíng)業(yè)稅和所得稅1.64萬億。陳小憲也表示中信銀行從上市至今實(shí)現(xiàn)了870億元的凈利潤(rùn)，但同期交稅490億元，占比很高。
今年，業(yè)內(nèi)人士也普遍認(rèn)為，息差見頂和利率市場(chǎng)化壓力將限制銀行業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。中金公司的觀點(diǎn)是，受貸款議價(jià)能力下降影響，大銀行的凈息差將在一二季度見頂，而中小銀行的凈息差在去年四季度或今年一季度見頂，預(yù)計(jì)2012
年上市銀行凈利潤(rùn)增速為15%，低于市場(chǎng)預(yù)期。
隨著年報(bào)公布，銀行再次因暴利被推向風(fēng)口浪尖。銀行究竟是如何暴利的？愈萬億的利潤(rùn)又來自哪里？
銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.04萬億，同比增長(zhǎng)36%。其中五大國(guó)有銀行凈利潤(rùn)總和為6808.49億，占比65.38%。
銀行營(yíng)業(yè)收入主要來自利息收入和中間收入，而利率市場(chǎng)化進(jìn)展緩慢及銀行亂收費(fèi)也相應(yīng)地成為銀行暴利的“罪魁禍?zhǔn)住薄?/P>
利息凈收入1.68萬億占近8成
盡管中國(guó)銀行業(yè)處在轉(zhuǎn)型階段，非利息收入占比已經(jīng)有所提高。但是在利率不放開的情況下，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)仍然是銀行業(yè)的收入主要來源，更何況2011年處在加息周期中，息差進(jìn)一步擴(kuò)大，利息收入放量增長(zhǎng)。
在目前已公布年報(bào)的12家銀行中，2011年實(shí)現(xiàn)利息凈收入1.68萬億，占營(yíng)業(yè)收入的78.37%。其中工行實(shí)現(xiàn)利息凈收入3627.64億，建行實(shí)現(xiàn)凈利息收入3045.72億元，同比增長(zhǎng)21.10%，五大行利息凈收入總和為1.31萬億。
交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理周昆平表示，利息收入增加主要有兩個(gè)方面的原因，一是銀行生息資產(chǎn)規(guī)�？焖僭鲩L(zhǎng)，2011年上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)增長(zhǎng)17%；二是銀行的凈息差水平持續(xù)反彈，去年整個(gè)社會(huì)資金面相對(duì)緊張，商業(yè)銀行議價(jià)能力相對(duì)借款人有所提升，利差水平上升，平均增加0.3%左右。
值得注意的是，在提高中間收入占比的轉(zhuǎn)型中，以招行為代表的股份制商業(yè)銀行打響了第一槍，結(jié)果手續(xù)費(fèi)傭金收入占比卻是五大行高于股份制商業(yè)銀行。
數(shù)據(jù)顯示，工行、建行、中行手續(xù)費(fèi)傭金收入均超過22%，建行最高為22.5%，農(nóng)行和交行也接近20%；民生、招行、興業(yè)分別為19.27%、17.72%和15.58%，其他股份制商業(yè)銀行均在10%左右。
東方證券分析師金鱗向理財(cái)周報(bào)記者表示：“手續(xù)費(fèi)傭金收入主要是零售業(yè)務(wù)，而四大行在網(wǎng)點(diǎn)和客戶資源上具有非常大的優(yōu)勢(shì)。具體來看，結(jié)算、理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)主要來自渠道網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，投行、托管、代理則是客戶資源的優(yōu)勢(shì)�！�
手續(xù)費(fèi)傭金收入4291.2億，17.3%涉嫌違規(guī)
2011年貨幣政策偏緊，信貸投放收緊，以企業(yè)發(fā)債的投行收入和理財(cái)業(yè)務(wù)收入為代表的銀行手續(xù)費(fèi)傭金收入增長(zhǎng)較快。
2011年，12家銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)傭金收入4291.2億，同比增長(zhǎng)44.23%，其中深發(fā)展手續(xù)費(fèi)傭金收入同比增長(zhǎng)124.88%，增長(zhǎng)最快。
深發(fā)展手續(xù)費(fèi)傭金收入的大幅增長(zhǎng)主要來自理財(cái)收入和平安集團(tuán)的交叉銷售。2011年，深發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行規(guī)模為4200億，同比增長(zhǎng)463%；基金、保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)規(guī)模明顯擴(kuò)大，在基金市場(chǎng)份額整體下降的情況下，市場(chǎng)份額提上58%，其中僅代銷平安大華行業(yè)先鋒基金銷售量達(dá)11億；保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)新增規(guī)模保費(fèi)同比增長(zhǎng)近25%，其中平安保險(xiǎn)產(chǎn)品規(guī)模保費(fèi)13.22億。
除深發(fā)展實(shí)現(xiàn)理財(cái)手續(xù)費(fèi)2.84億，同比增長(zhǎng)408.02%外，2011年華夏銀行實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)10億，同比增長(zhǎng)324.57%，工行、建行理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)增長(zhǎng)也超過40%。
據(jù)了解，理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)主要是產(chǎn)品的實(shí)際收益和銀行給客戶收益的價(jià)差。理論上來講，是由銀行單方面決定的，但銀行也會(huì)結(jié)合產(chǎn)品具體收益調(diào)整價(jià)差，有時(shí)銀行也會(huì)倒貼，如月末攬存發(fā)行的短期或超短期的8%甚至9%高收益理財(cái)產(chǎn)品，銀行甚至?xí)官N以實(shí)現(xiàn)高收益。
值得注意的是，在銀行的手續(xù)費(fèi)傭金收入中，存在很多“以代收費(fèi)”、“浮利分費(fèi)”爭(zhēng)議性收費(fèi)。
對(duì)此，工行行長(zhǎng)楊凱生在2011年年報(bào)分析師交流會(huì)上坦陳：“客戶申請(qǐng)貸款，經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，銀行認(rèn)為7%的利息可以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但是7%有時(shí)變成6%的利息和1%的手續(xù)費(fèi)�！�
廣發(fā)銀行董事長(zhǎng)董建岳也表示：“銀行收費(fèi)本來是在利差中體現(xiàn)的，由于中間業(yè)務(wù)收入考核的存在，銀行只好將10%的上浮利息作為財(cái)務(wù)顧問費(fèi)等名目向客戶收取，這種操作手法在業(yè)內(nèi)屢見不鮮�！�
去年第四季度開始，銀監(jiān)會(huì)開始整治財(cái)務(wù)顧問和咨詢費(fèi)、信用承諾手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保手續(xù)費(fèi)等信貸相關(guān)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入，并于2012年2月19日公布不得以代收費(fèi)、不得浮利分費(fèi)等“七不準(zhǔn)”的《整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營(yíng)的通知》，要求各銀行在4月1日前公示收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
而據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，在12家銀行年報(bào)中，明確披露財(cái)務(wù)顧問和咨詢費(fèi)、信用承諾手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保承諾手續(xù)費(fèi)等手續(xù)費(fèi)傭金收入為742.25億，占12家銀行手續(xù)費(fèi)傭金收入總和的17.3%。這只是冰山一角。
收費(fèi)整治影響銀行業(yè)轉(zhuǎn)型
歐美銀行業(yè)只有30%的利潤(rùn)來自息差，70%來自中間收入；中國(guó)銀行業(yè)的中間收入只有20%。增加手續(xù)費(fèi)傭金收入等中間業(yè)務(wù)的占比，本來是中國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的方向，而由于公眾對(duì)銀行亂收費(fèi)的不滿，轉(zhuǎn)型似乎要受影響。
數(shù)據(jù)顯示，去年四季度銀監(jiān)會(huì)整治銀行收費(fèi)以來，銀行手續(xù)費(fèi)收入已經(jīng)受到影響。2011年四季度，工行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入當(dāng)季環(huán)比下滑5%，農(nóng)、中、建交環(huán)比下降幅度分別為21%、13%、14%和10%。
“與國(guó)外相比，實(shí)際上中國(guó)銀行業(yè)的收費(fèi)并不高，但是收費(fèi)不透明、公示不充分的問題普遍存在�！苯瘅[表示。
深圳某券商分析師則認(rèn)為，銀行提供服務(wù)，收費(fèi)本身是沒有問題的，關(guān)鍵是怎么收，不能亂收。
而從商業(yè)銀行到監(jiān)管，都紛紛把銀行亂收費(fèi)的矛頭指向了中間業(yè)務(wù)收入的考核，而這種考核正是來自銀行轉(zhuǎn)型的壓力。
在銀監(jiān)會(huì)18個(gè)部門牽頭的督導(dǎo)組廣東檢查時(shí)，多位商業(yè)銀行人士指出，這些年，銀行業(yè)對(duì)中間業(yè)務(wù)收入幾乎形成了一種崇拜，在制定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃時(shí)，往往將中間業(yè)務(wù)收入指標(biāo)定得偏高。更重要的是，從總行、分行、支行到基層，考核指標(biāo)層層加碼，逼得銀行員工傾向于向客戶多收取費(fèi)用，或者將利差轉(zhuǎn)移為收費(fèi)。
“當(dāng)初強(qiáng)調(diào)中間業(yè)務(wù)收入，是為了促進(jìn)銀行多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少對(duì)存貸利差的依賴。如今，銀行中間業(yè)務(wù)收入是上來了，但收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的缺失，卻造成了銀行收費(fèi)問題的突出�！鄙鲜錾钲谀橙谭治鰩煴硎�。