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今年一季度，新發(fā)ETF建倉煤炭有色，而超配采掘業(yè)的基金有24只
在中國證監(jiān)會3月底批準(zhǔn)推出國內(nèi)首批上市交易基金（ETF）后，首批兩只滬深300指數(shù)ETF華泰柏瑞滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF已總計募集資金約人民幣529億元，這兩只基金的募集期均始自4月初。預(yù)計兩只新發(fā)行ETF均將采取完全復(fù)制指數(shù)的策略，并于5月份開始建倉，主投煤炭有色兩大行業(yè)，新增的資金將會給這些股票帶來交易性機(jī)會。
據(jù)《證券日報》基金周刊獨(dú)家觀察，今年一季度，超配采掘業(yè)的基金有24只，包括易方達(dá)資源行業(yè)、東吳行業(yè)輪動、萬家公用事業(yè)等11只主動管理型偏股基金。
“兩只新設(shè)立的ETF，預(yù)計二級市場建倉資金超過300億元，且將在5月中旬先后完成建倉�！庇谢鸱治鋈耸繉Υ吮硎荆半S著做市商制度的引入等，ETF未來更有望出現(xiàn)爆炸性增長�！�
兩只新發(fā)ETF首募超預(yù)期
首只跨市場ETF華泰柏瑞滬深300ETF上周末誕生。華泰柏瑞基金發(fā)布公告稱，華泰柏瑞滬深300ETF（510300）5月4日正式成立，首發(fā)募集329.69億份，超過此前華夏滬深300創(chuàng)造的指數(shù)基金247億元的紀(jì)錄，成為我國A股有史以來募集規(guī)模最大的被動型基金，及2006年12月13日以來募集規(guī)模最大、有史以來募集規(guī)模第二大的新基金。同時，329億元也超越2012年一季報公布的最大股票型基金的規(guī)模，使該基金成為目前市場上規(guī)模最大的股票型基金。華泰柏瑞滬深300ETF的有效認(rèn)購總戶數(shù)65654戶，也刷新了2006年6月9日以來的ETF認(rèn)購戶數(shù)紀(jì)錄。華泰柏瑞滬深300ETF正式成立后，即可進(jìn)入市場，進(jìn)行運(yùn)作。
而另據(jù)知情人士透露，于4月27日結(jié)束發(fā)行的嘉實(shí)滬深300ETF募集規(guī)模也達(dá)到近200億元。
值得注意的是，兩只滬深300ETF逾500億的首發(fā)規(guī)模，一舉超過此前7年多來所有ETF發(fā)行總規(guī)模。天相統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從2004年12月首只ETF成立，到2012年4月底成立的41只ETF合計募集規(guī)模為519億元，此前募集規(guī)模最大的兩只ETF華夏上證50ETF和易方達(dá)深100ETF募集均為50多億元。同時，也使我國ETF規(guī)模超過千億大關(guān)，翻開嶄新的篇章。
對于首批跨市場ETF受到投資者高度認(rèn)可，分析人士指出，主要原因在于其跟蹤標(biāo)的滬深300指數(shù)為股指期貨合約標(biāo)的指數(shù)，可以構(gòu)建期現(xiàn)套利。此外，華泰柏瑞滬深300ETF更是憑借“T+0”、“1個申贖單位對應(yīng)3張股指期貨合約”等受到套利客青睞。
據(jù)《證券日報》基金周刊記者掌握的資料，在跨市場ETF強(qiáng)勢登場的同時，市場期盼已久的跨境ETF也悄然而至。中國證監(jiān)會近期批出首批RQFII-ETF發(fā)行資格，嘉實(shí)國際資產(chǎn)管理公司、華夏基金（香港）、易方達(dá)資產(chǎn)管理（香港）及南方東英資產(chǎn)管理拔得頭籌，旗下RQFII-ETF將分別以A50、中證100、滬深300及MSCI中國A股指數(shù)為跟蹤標(biāo)的。將為首批RQFII-ETF提供包括托管在內(nèi)的一站式服務(wù)的花旗中國證券基金投資服務(wù)產(chǎn)品及客服總監(jiān)楊文透露，“現(xiàn)在已有若干個RQFII基金經(jīng)理人和香港證監(jiān)會預(yù)討論他們產(chǎn)品的構(gòu)想。香港證監(jiān)會對產(chǎn)品有很高的要求，每個環(huán)節(jié)都要做很仔細(xì)的解釋，甚至包括對花旗銀行提供某些支持和服務(wù)，都需花旗做很仔細(xì)的解釋，這在以往的產(chǎn)品審核中是沒有出現(xiàn)的�！�
跨市場ETF、跨境ETF的相繼問世，使ETF邁入新紀(jì)元。而業(yè)內(nèi)人士指出，隨著做市商制度的引入等，ETF未來更有望出現(xiàn)爆炸性增長。
“煤飛色舞”緣自ETF建倉
“ETF基金的復(fù)制指數(shù)、被動性持倉的特點(diǎn)，決定了ETF基金一旦發(fā)行完畢，不管標(biāo)的公司股價的高低，也不管個股價值是否被高估，更不管標(biāo)的股指今后漲、跌的運(yùn)行趨勢，必須按照契約的約定時間按標(biāo)的指數(shù)成分股的權(quán)重完成建倉�！睒I(yè)內(nèi)人士表示，華泰柏瑞滬深300、嘉實(shí)滬深300ETF發(fā)行募集資金超過500億元，扣除用股票折轉(zhuǎn)基金的份額，預(yù)計二級市場建倉資金超過300億元，兩只滬深300在5月中旬先后完成建倉。
銀河證券基金研究中心分析，兩只滬深300ETF基金上市時須達(dá)到滿倉，如這兩只300ETF要在5月下旬上市，預(yù)計每天大約需斥30億元建倉。而知情人士透露，兩只滬深300ETF或都將采用較快的建倉步伐，預(yù)計建倉期在一個月左右。
國泰君安證券分析師表示，嘉實(shí)和華泰柏瑞滬深300ETF現(xiàn)金認(rèn)購占比可能超過50%，將可以帶來超過200億元新增資金流向滬深300各成分股，其中約15億元流向有色板塊。滬深300各行業(yè)板塊權(quán)重，有色金屬占比7.18%，僅次于巨無霸金融服務(wù)的32.19%和采掘的7.48%。作為滬深300各行業(yè)板塊權(quán)重第三的有色金屬，各成分股將直接受益兩只新ETF的建倉。
大同證券煤炭行業(yè)分析師于宏認(rèn)為，從證監(jiān)會一系列的政策看，其意圖都是想把資金引導(dǎo)到藍(lán)籌股中，煤炭板塊由于業(yè)績穩(wěn)定，更容易受到資金的青睞。此外，每當(dāng)市場到達(dá)關(guān)鍵時刻，煤炭板塊都會起到拉抬指數(shù)的作用，從政策面和資金面的整體情況來看，都對煤炭板塊持續(xù)看好。
據(jù)WIND資訊最新統(tǒng)計，5月以來的三個交易日里，有色金屬以5.39%的漲幅居23個申萬行業(yè)之首；煤炭開采業(yè)則緊隨其后，累計漲幅4.33%。大通證券有色金屬行業(yè)研究員趙彥表示，“煤飛色舞”的上漲，與新發(fā)滬深300ETF密不可分。
24只基金業(yè)績5月受期待
滬深300ETF建倉，新增的資金將會給藍(lán)籌股帶來交易性機(jī)會，必然推動相關(guān)重倉基金的走強(qiáng)，尤其是超配采掘業(yè)的基金。據(jù)《證券日報》基金周刊獨(dú)家觀察，今年一季度，超配采掘業(yè)的基金有24只，包括易方達(dá)資源行業(yè)、東吳行業(yè)輪動、萬家公用事業(yè)等11只主動管理型偏股基金。
明細(xì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度超配采掘業(yè)的頭號基金為國投瑞銀中證上游，配置市值22317.79萬元，占該基金凈值比67.83%，占股票投資市值比72.13%，而股票市場標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例19.57%，超配比例達(dá)到52.56%。超配這一行業(yè)的第二只基金仍為被動指數(shù)型基金，銀華中證內(nèi)地資源主題持股市值37571.36萬元，占該基金凈值比66.8%，占股票投資市值比70.78%，超配比例達(dá)到51.21%。超配采掘業(yè)的第三大基金為主動管理型的股基易方達(dá)資源行業(yè)，一季報投資采掘業(yè)市值46325.70萬元，占該基金凈值比53.14%，占股票投資市值比69.3%，超配比例達(dá)到49.72%。
除易方達(dá)資源行業(yè)外，超配采掘業(yè)的主動管理型偏股基金還有東吳行業(yè)輪動、萬家公用事業(yè)等10只，其中東吳行業(yè)輪動超配38.29%，萬家公用事業(yè)超配18.57%。
4月以來，11只超配采掘業(yè)的偏股基金，有9只業(yè)績跑贏同類7.68%的平均回報率水準(zhǔn)。東吳行業(yè)輪動股票4月以來回報率14.32%，排名同類榜單第二名；景順長城新興成長、南方隆元產(chǎn)業(yè)主題同期回報率分別為11.34%、11.33%，均躋身同類基金前10強(qiáng)；易方達(dá)資源行業(yè)、景順長城公司治理、易方達(dá)價值成長、嘉實(shí)主題新動力回報率均超過10%，均排名前40名；基金開元也以9.44%的回報率躋身前50強(qiáng)；寶盈策略增長也以7.8%的回報率，跑贏行業(yè)平均業(yè)績水平。
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