養(yǎng)老金入市傳聞，一直甚囂塵上。近日又有消息傳出，養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)方案即將公布，入市比例可能參照企業(yè)年金的有關(guān)辦法。但作為基本養(yǎng)老金的第二補(bǔ)充，企業(yè)年金去年投資業(yè)績(jī)并不理想。
本報(bào)記者從可靠渠道獲悉，據(jù)人力資源和社會(huì)保障部(下稱人保部)初步計(jì)算，自設(shè)立以來，企業(yè)年金基金的年化收益率為3.3%，2011年企業(yè)年金基金加權(quán)平均收益率為-0.78%，而21家企業(yè)年金投資管理人去年全年的加權(quán)平均收益率為-0.95%。
數(shù)據(jù)顯示，21家企業(yè)年金投資管理人中，只有5家實(shí)現(xiàn)了正的加權(quán)平均收益率，分別是長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“長(zhǎng)江養(yǎng)老”)、華泰資產(chǎn)管理公司(下稱“華泰資管”)、工銀瑞信、華夏基金和泰康資產(chǎn)管理有限公司(下稱“泰康資管”)，其加權(quán)平均收益率分別為3.09%、2.63%、0.95%、0.44%和0.3%。
剩下的16家企業(yè)年金投資管理人，其2011年業(yè)績(jī)卻并不理想。其中，虧損幅度最大是廣發(fā)基金，去年全年加權(quán)平均收益率為是-8.66%，其余15家基金公司、保險(xiǎn)公司、券商等也有不同程度的虧損，從-1%至-7%不等。
“市場(chǎng)希望養(yǎng)老金入市，我們也希望養(yǎng)老金入市能夠取得雙贏，一方面對(duì)資本市場(chǎng)有利，另一方面也希望資本市場(chǎng)的健康和完善能為養(yǎng)老金提供好環(huán)境�！北O(jiān)管層一位相關(guān)人士表示。
規(guī)模與組合齊飛
自2004年5月1號(hào)實(shí)施企業(yè)年金的試行辦法以來，企業(yè)年金規(guī)范市場(chǎng)化運(yùn)作已走過了8個(gè)年頭。
數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，托管機(jī)構(gòu)管理的企業(yè)年金規(guī)模達(dá)357億元，比上年增長(zhǎng)27%，21家企業(yè)年金投資管理人的資產(chǎn)規(guī)�？傆�(jì)為3311.78億元。
其中保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以46.5%的份額排名第一，基金公司以45%的微弱差距緊隨其后。
截至去年底，包括華夏、易方達(dá)、南方、工銀瑞信、招商等在內(nèi)的12家基金公司管理年金規(guī)模已接近1500億元，而以太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老、長(zhǎng)江養(yǎng)老等為代表的7家保險(xiǎn)公司的年金規(guī)模超過了1500億元。
盡管去年經(jīng)濟(jì)環(huán)境不是很好，但多家機(jī)構(gòu)企業(yè)管理的年金規(guī)模卻在成倍增長(zhǎng)。去年，新增資金比例超過100%的基金公司就有三家，分別是廣發(fā)基金、銀華基金和工銀瑞信。
除了基金公司，管理企業(yè)年金的另一主力便是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，如平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、長(zhǎng)江養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老，但其增長(zhǎng)幅度不及基金公司。
隨著規(guī)模的擴(kuò)張，企業(yè)年金投資組合也隨之增加。
截至去年底，企業(yè)年金的投資組合總數(shù)高達(dá)1881個(gè)，較去年增加377個(gè)。其中，增加幅度最大的是廣發(fā)基金，由2010年的10個(gè)一躍至21個(gè)，增幅達(dá)110%；其次為中國(guó)人保資產(chǎn)管理股份公司、長(zhǎng)江養(yǎng)老、泰康資管等三家，組合增長(zhǎng)率均在50%以上。
“盡管年金規(guī)模相對(duì)增長(zhǎng)喜人，但絕對(duì)規(guī)模還不是很高。”上述監(jiān)管層人士指出，從國(guó)際發(fā)展來看，中國(guó)企業(yè)年金的覆蓋范圍只占參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)的5%或者6%，而其他發(fā)達(dá)國(guó)家占的比重至少是20%。
整體負(fù)收益
然而跟驕人的規(guī)模增長(zhǎng)相比，年金投資管理機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)就遜色不少。據(jù)人保部初步計(jì)算，2011年，21家年金管理人的加權(quán)平均收益率為-0.95%。
由于去年遭遇了股債雙殺的罕見局面，管理年金的基金公司里只有華夏和工銀瑞信實(shí)現(xiàn)了正收益，虧損最多的是規(guī)模和組合增長(zhǎng)比例最高的廣發(fā)基金，以-8.66%的業(yè)績(jī)領(lǐng)跌，其余8家基金公司均虧損，從-1%到-7%不等。
在規(guī)模上略勝基金公司一籌的保險(xiǎn)公司，去年業(yè)績(jī)稍好一些，有三家取得了正收益，其中長(zhǎng)江養(yǎng)老加權(quán)平均收益率為3.09%，遙遙領(lǐng)先其他機(jī)構(gòu)。
“我們不希望年金處于資本市場(chǎng)的風(fēng)口浪尖上，只求長(zhǎng)期如5年、10年甚至30年來看比定期存款稍高、能戰(zhàn)勝CPI，就知足了。”上述監(jiān)管層人士表示。
然而，截至2011年底，年金市場(chǎng)化運(yùn)作剛好歷經(jīng)逾7個(gè)年頭。但21家年金管理人的整體年化收益率為3.3%，既沒趕上一年定期，更沒追上CPI.
據(jù)熟知企業(yè)年金管理的一位基金從業(yè)人員介紹，年金的管理和一般基金截然不同。對(duì)于中小型企業(yè)實(shí)施的是集合計(jì)劃，而對(duì)大型企業(yè)則是專戶管理。
“管理年金壓力很大，資產(chǎn)一有明顯波動(dòng)，客戶就紛紛打電話質(zhì)問�！鄙鲜龌饘魪臉I(yè)人員表示，如今股市這么不穩(wěn)定，波動(dòng)幅度這么大，我們是不敢碰的。目前有些機(jī)構(gòu)管理年金的主要策略就是打新和套利，套利主要是投資分級(jí)基金和股指期貨。
據(jù)上述基金從業(yè)人員表示，“打新來錢快，而且基本不賠，帶來的收益相當(dāng)不錯(cuò)，尤其是今年以來�！�