隨著新股上市三個(gè)月限售禁令的解除，新股上市首日破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)陡增。6月11日，被基金熱捧的中國汽研甫一開盤，其發(fā)行價(jià)就宣告失守。當(dāng)天早盤，中國汽研即以7.68元的價(jià)格跳空低開，較8.20元的發(fā)行價(jià)破發(fā)6.34%。截至終盤，中國汽研收報(bào)7.58元，較發(fā)行價(jià)下跌7.56%。
早在5月25日，在首批按照“取消3個(gè)月限售期、網(wǎng)上、網(wǎng)下各發(fā)行50%”的IPO新政上市的3只新股中，順威股份上市當(dāng)天即跌破了15.80元的發(fā)行價(jià)，成為IPO新政后首家上市首日破發(fā)的新股。當(dāng)天，順威股份收報(bào)15.37元，較發(fā)行價(jià)破發(fā)2.72%。
本報(bào)記者注意到，是進(jìn)入6月以來，新股上市首日破發(fā)潮開始蔓延。包括中國汽研在內(nèi)，當(dāng)月上市的9只新股中，已有5只新股破發(fā)，占比已過半，達(dá)55.56%。
對此，有券商策略分析師稱，IPO新政之后，公開發(fā)行股份在上市首日可全部流通，這在實(shí)質(zhì)上增加了新股上市后的股票供給，同時(shí)，由于目前新股快速擴(kuò)容的速度并沒有得到緩解，這在一定程度上也抑制了新股上市后的表現(xiàn)。
不過，盡管新股上市首日破發(fā)潮蔓延，但以基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者的打新熱潮卻并沒有退卻。
本報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，若以網(wǎng)下報(bào)價(jià)等于或高于最終發(fā)行價(jià)的基金作為統(tǒng)計(jì)標(biāo)的的話（以下同），僅6月以來上市的9只新股中，基金參與網(wǎng)下申報(bào)的股份數(shù)量累計(jì)高達(dá)16.71億股，其動(dòng)用的網(wǎng)下申購資金合計(jì)也已高達(dá)176.53億元。
就單只新股網(wǎng)下申報(bào)情況來看，當(dāng)天上市的中國汽研就得到了一眾基金的熱捧。在6月上市的9只新股當(dāng)中，其網(wǎng)下打新股份數(shù)量和申購資金均高居榜首。
統(tǒng)計(jì)表明，中國汽研網(wǎng)下報(bào)價(jià)入圍的基金配售對象共有45個(gè)，擬申購124660.00萬股，投入的申購資金累計(jì)高達(dá)102.2212億元。
此外，華燦光電入圍的12個(gè)基金配售對象擬申購股份數(shù)量和申購資金分別為16600萬股和33.2億元；碩貝德入圍的6個(gè)基金配售對象共擬申購7020萬股，動(dòng)用的申購資金合計(jì)達(dá)10.04億元。
三大基金逾百億申購買虧
本報(bào)記者進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在6月上市的9只新股中，以工銀瑞信基金公司、招商基金公司、中銀基金公司為代表的基金公司成為了當(dāng)月獲配新股的核心主力，上述三家基金公司投入網(wǎng)下打新的資金合計(jì)已高達(dá)107.69億元，占當(dāng)月基金網(wǎng)下打新總額的比例超過六成，高達(dá)61.00%。不過，截至6月11日收盤，絕大多數(shù)獲配新股均已“破發(fā)”。
其中，工銀瑞信基金公司累計(jì)申購股份數(shù)量達(dá)4.31億股，其投入的申購資金分別高達(dá)2.09億元、22.6億元、5.02億元、21.78億元，合計(jì)高達(dá)51.49億元。
最終，工銀瑞信旗下工銀瑞信核心價(jià)值基金、工銀瑞信雙利債基、工銀瑞信四季收益?zhèn)�、工銀瑞信添頤債基、工銀瑞信信用添利債券型證券投基、工銀瑞信增強(qiáng)收益?zhèn)⒐ゃy瑞信中小盤成長基金等7只基金均獲配了新股，涉及新股包括福建金森、華燦光電、碩貝德、中國汽研。
在中國汽研的網(wǎng)下獲配機(jī)構(gòu)名單中，工銀瑞信雙利債基、工銀瑞信四季收益?zhèn)⒐ゃy瑞信添頤債基、工銀瑞信信用添利債基、工銀瑞信增強(qiáng)收益?zhèn)�、工銀瑞信中小盤成長基金等6只基金均成功獲配，共計(jì)814.88萬股。其中，最多的工銀瑞信增強(qiáng)收益?zhèn)@配294.53萬股。
不過，從二級市場表現(xiàn)來看，由于中國汽研上市首日已破發(fā)，使得上述6只基金當(dāng)日即浮虧505.23萬元。
此外，另外獲配的福建金森、華燦光電、碩貝德3只新股也均在上市首日破發(fā)。截至11日，福建金森仍在發(fā)行價(jià)以下運(yùn)行。
緊隨工銀瑞信基金公司其后是招商基金公司。在6月上市的新股中，招商基金旗下基金獲配的新股分別有奮達(dá)科技、福建金森、碩貝德、旋極信息、中國汽研等5家公司股票，其投入的申購資金分別達(dá)2.34億、2.09億、3.35億、5.67億、5.77億元，合計(jì)達(dá)19.22億元。最終，共獲配999.98萬股。
其中，招商信用添利債基共獲配4只新股，分別是中國汽研、旋極信息、碩貝德、福建金森，分別獲配92.04萬股、70.00萬股、117.00萬股、145.00萬股；招商安瑞進(jìn)取債基和招商安心收益?zhèn)鳙@配了旋極信息、奮達(dá)科技和中國汽研、碩貝德，分別獲配70.00萬股、125.00萬股和61.36萬股、117.00萬股。
截至11日收盤，除碩貝德勉強(qiáng)收復(fù)了發(fā)行價(jià)以外，其余獲配新股均告“破發(fā)”。
在6月獲配新股數(shù)量居前的基金公司中，中銀基金公司旗下則有7只基金獲配新股，分別為中銀持續(xù)增長基金、中銀動(dòng)態(tài)策略基金、中銀藍(lán)籌精選靈活基金、中銀收益基金、中銀穩(wěn)健雙利債基、中銀穩(wěn)健增利債基、中銀中國精選基金。共獲配德威新材、海達(dá)股份和中國汽研3只新股，分別擬申購900.00萬股、2250.45萬股和37800.00萬股，其投入的申購資金分別達(dá)1.53億元、4.46億元和31.0億元，合計(jì)達(dá)36.98億元。最終，分別各獲配上述3只新股100萬股、250.05萬股和1159.72萬股，共計(jì)1509.77萬股。
同樣，中銀基金公司獲配的3只新股至今無一幸免，均告破發(fā)。若按當(dāng)天收盤價(jià)計(jì)算，其浮虧分別為177萬元、352.57萬元、719.03萬元。
基金網(wǎng)下打新冷熱不均
值得一提的是，從基金參與網(wǎng)下申報(bào)的情況來看，基金對于網(wǎng)下新股申報(bào)的態(tài)度也是冷熱不均，表現(xiàn)兩極分化。
其中，富國基金公司無疑是6月新股申購最為積極的一家。其網(wǎng)下報(bào)價(jià)筆數(shù)共計(jì)37筆，高居6月所有基金公司網(wǎng)下打新筆數(shù)之首。
在6月上市的9只新股中，富國基金公司旗下共計(jì)有10只基金參與了網(wǎng)下打新，分別包括富國天豐強(qiáng)化收益?zhèn)⒏粐鴥?yōu)化增強(qiáng)債基、富國可轉(zhuǎn)換債基、富國天博創(chuàng)新主題基金、富國天利增長債基、富國天成紅利靈活配置基金、富國天合穩(wěn)健優(yōu)選基金、富國安心回報(bào)貳號偏債型資產(chǎn)管理計(jì)劃、富國匯利分級債基、富國通脹通縮主題輪動(dòng)基金。
其網(wǎng)下申報(bào)的新股分別有中國汽研、碩貝德、黃海機(jī)械、華燦光電、海達(dá)股份、福建金森、奮達(dá)科技、德威新材，僅旋極信息一只新股沒有參與報(bào)價(jià)。
不過，從申報(bào)效率來看，富國基金公司多數(shù)報(bào)價(jià)均要低于發(fā)行價(jià)。如在富國天豐強(qiáng)化收益?zhèn)透粐鴥?yōu)化增強(qiáng)債基參與申報(bào)的碩貝德、奮達(dá)科技、黃海機(jī)械、福建金森、德威新材、華燦光電、中國汽研等新股中，除了華燦光電報(bào)價(jià)落在發(fā)行價(jià)格上以外，其余報(bào)價(jià)均低于發(fā)行價(jià)。
而緊隨富國基金公司之后，網(wǎng)下申報(bào)筆數(shù)居次席的招商基金公司旗下基金申報(bào)相比就更為激進(jìn)。
在6月上市的9只新股中，除了華燦光電以外，招商基金旗下共有8只基金參與了其余8只新股的網(wǎng)下報(bào)價(jià)。
上述8只基金分別包括招商信用添利債基、招商安瑞進(jìn)取債基、招商安心收益?zhèn)�、招商基金招商銀行瑞泰動(dòng)態(tài)保本2號及3號特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、招商安本增利債基、招商安泰平衡基金、全國社�；鹚牧惆私M合在內(nèi)。
特別是招商系旗下打新最為積極的招商信用添利債基先后共參與了旋極信息、碩貝德、奮達(dá)科技、黃海機(jī)械、福建金森、德威新材、海達(dá)股份、中國汽研等8只新股的網(wǎng)下報(bào)價(jià)。
其中，對旋極信息、碩貝德、奮達(dá)科技、福建金森等4只新股的報(bào)價(jià)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于最終的發(fā)行價(jià)，其報(bào)價(jià)分別高達(dá)28.00元/股、15.50元/股、14.20元/股、15.00元/股，最終，上述4只新股的發(fā)行價(jià)分別為27.00元/股、14.30元/股、12.48元/股、12.00元/股。如福建金森，與最終發(fā)行價(jià)相比，招商信用添利債基報(bào)價(jià)高報(bào)率達(dá)25%。
同樣，在招商安心收益?zhèn)鶇⑴c網(wǎng)下報(bào)價(jià)的5只新股中，除了中國汽研一只新股報(bào)價(jià)低于發(fā)行價(jià)以外，其余4只新股旋極信息、碩貝德、奮達(dá)科技、福建金森均超過了最終的發(fā)行價(jià)，其報(bào)價(jià)分別高達(dá)28.00元/股、15.50元/股、14.00元/股、15.00元/股。
而在招商安瑞進(jìn)取債基網(wǎng)下打新的5只新股，除了海達(dá)股份報(bào)價(jià)為16.00元/股以外，旋極信息、碩貝德、奮達(dá)科技、福建金森等4只新股報(bào)價(jià)也均高于發(fā)行價(jià)。
而華安基金公司旗下也有9只基金進(jìn)行了網(wǎng)下打新。如華安穩(wěn)固收益?zhèn)⑷A安穩(wěn)定收益?zhèn)鶅芍粋藳]有參與德威新材的網(wǎng)下打新之外，其余8只新股均有參與。
從網(wǎng)下報(bào)價(jià)來看，其申報(bào)價(jià)高于發(fā)行價(jià)的新股分別有旋極信息、奮達(dá)科技、黃海機(jī)械、福建金森，29.10元/股、14.00元/股、24.00元/股、13.00元/股，分別較27.00元/股、12.48元/股、21.59元/股、12.00元/股的發(fā)行價(jià)高報(bào)7.8%、12.18%、11.16%、8.3%。
相比之下，融通基金公司、民生加銀基金公司、國海富蘭克林基金公司、長信基金公司等4家基金公司對于網(wǎng)下打新明顯就冷淡得多，旗下分別僅有一只基金參與了一只新股的網(wǎng)下報(bào)價(jià)。其中，融通領(lǐng)先成長基金、民生加銀精選基金、富蘭克林國海強(qiáng)化收益?zhèn)�、長信銀利精選基金各參與了德威新材、福建金森、中國汽研、海達(dá)股份的網(wǎng)下打新。
不過，上述4只基金報(bào)價(jià)均低于其最終發(fā)行價(jià)。如最低的民生加銀精選基金對福建金森的網(wǎng)下報(bào)價(jià)低至6.50元/股，與該公司最終發(fā)行價(jià)12.00元/股相比，低報(bào)45.83%。