國(guó)務(wù)院總理溫家寶5月30日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，討論并通過(guò)了《“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》。該規(guī)劃是對(duì)2010年《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》的延續(xù)，并強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是一項(xiàng)重要戰(zhàn)略任務(wù)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下行壓力加大的情況下，對(duì)于保持經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期平穩(wěn)較快發(fā)展具有重要意義。規(guī)劃指出生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)要面向人民健康、農(nóng)業(yè)發(fā)展、資源環(huán)境保護(hù)等重大需求，強(qiáng)化生物資源利用等共性關(guān)鍵技術(shù)和工藝設(shè)備開(kāi)發(fā)，加快構(gòu)建現(xiàn)代生物產(chǎn)業(yè)體系。
中銀國(guó)際認(rèn)為，盡管目前全球的生物制藥企業(yè)分布呈現(xiàn)高度集中態(tài)勢(shì)，美國(guó)、西歐、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家仍是生物技術(shù)醫(yī)藥產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的主要國(guó)家，但全球生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)目前已出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)，隨著研發(fā)成本的持續(xù)增長(zhǎng)與儲(chǔ)備科研資源的日益萎縮，相關(guān)科研資源與部分下游產(chǎn)業(yè)鏈（如研發(fā)和臨床管理外包服務(wù)）正在由發(fā)達(dá)的歐美地區(qū)向中國(guó)、印度等研發(fā)成本較低、科研能力迅速提升的發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移，如果相關(guān)匹配政策陸續(xù)到位，中國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將得益于全球視野下的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移機(jī)會(huì)。
生物制藥：高端仿制藥謀突破
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，昨日生物制藥板塊個(gè)股平均漲幅達(dá)0.75%，成交金額為4.01億元，當(dāng)日總成交手?jǐn)?shù)24.35萬(wàn)手，平均換手率1.15%，大單資金整體流入1637.79萬(wàn)元，板塊靜態(tài)市盈率為34.82倍。
目前，我國(guó)的生物制藥行業(yè)雖然規(guī)模仍然較小，集中度較低，但已形成較完整的產(chǎn)業(yè)鏈。上游的研發(fā)環(huán)節(jié)聚集了一批中小型企業(yè)，主要為其他大型藥企提供研發(fā)服務(wù)。在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)生物制藥企業(yè)的生產(chǎn)能力在“十一五”期間取得長(zhǎng)足發(fā)展，但結(jié)構(gòu)不均衡，出現(xiàn)低端藥物產(chǎn)能過(guò)剩，高端藥物產(chǎn)能不足的現(xiàn)象。下游流通銷售是產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)薄弱的環(huán)節(jié)，但隨著政策管制的逐步放開(kāi)，醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展迅速。
從國(guó)內(nèi)生物制藥行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，產(chǎn)品仍以仿制藥和原料藥為主，自主研發(fā)能力薄弱。高端仿制藥和CRO
是最有希望在短期內(nèi)取得關(guān)鍵性突破的環(huán)節(jié)。這兩者的共同點(diǎn)包括需求增長(zhǎng)較快、前景明朗，國(guó)內(nèi)的成本優(yōu)勢(shì)明顯，并且在國(guó)內(nèi)已經(jīng)有一定的積累。
高華證券認(rèn)為，兩個(gè)結(jié)構(gòu)性因素將重塑中國(guó)仿制藥市場(chǎng)格局：1)
加強(qiáng)監(jiān)管以推動(dòng)產(chǎn)品質(zhì)量改善；2)
簡(jiǎn)化/改革供應(yīng)方與支付方的關(guān)系，從而減少“品牌”藥品溢價(jià)，因?yàn)槭袌?chǎng)轉(zhuǎn)向回報(bào)安全、療效好、質(zhì)量高的藥品以及企業(yè)。當(dāng)前監(jiān)管框架和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)似乎與最大程度地提升質(zhì)量/價(jià)值并不相稱，我們預(yù)計(jì)未來(lái)政府將加強(qiáng)監(jiān)管以及政策的執(zhí)行。雖然某些既得利益者可能會(huì)拒絕改變，但隨著時(shí)間的推移，患者以及政府在優(yōu)質(zhì)/價(jià)值醫(yī)療保健服務(wù)中的利益將實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一。
化學(xué)制藥：需求清淡 原藥價(jià)格平穩(wěn)
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，昨日化學(xué)制藥板塊個(gè)股平均漲幅達(dá)0.17%，成交金額為3.31億元，當(dāng)日總成交手?jǐn)?shù)20.56萬(wàn)手，平均換手率1.44%，大單資金整體流入786.74萬(wàn)元，板塊靜態(tài)市盈率為26.25倍。
2012年4月以來(lái)9種主要維生素價(jià)格總體相對(duì)穩(wěn)定，其中，VB2、VK3小幅上漲，VB1、VE和VD3小幅下滑，其余VA、VC、VB5品種維持不變。VA價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈后，需求一般，價(jià)格保持135-140元/kg；VE價(jià)格小幅下滑，需求清淡，國(guó)內(nèi)產(chǎn)商報(bào)價(jià)112元/kg；VB2大幅提高報(bào)價(jià)至180元/kg，但需求不高；VC維持低位26元/kg；泛酸鈣也處于弱勢(shì)穩(wěn)定格局，報(bào)價(jià)58元/kg；VK3價(jià)格理性回落后企穩(wěn)并小幅上揚(yáng)，報(bào)價(jià)97.5元/kg。預(yù)計(jì)5月份市場(chǎng)需求難見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，仍以弱勢(shì)格局為主。
抗生素價(jià)格持續(xù)下滑：國(guó)內(nèi)阿奇霉素產(chǎn)業(yè)價(jià)格聯(lián)盟將價(jià)格上調(diào)。中間體硫氰酸紅霉素市場(chǎng)穩(wěn)定之后，部分大環(huán)內(nèi)酯類原料藥價(jià)格具備了平穩(wěn)上浮的基礎(chǔ)。3月我們跟蹤的5種主要抗生素中間體價(jià)格疲軟：其中，青霉素工業(yè)鹽、6-APA在價(jià)格底部小幅反彈；7-ACA價(jià)格有止跌企穩(wěn)趨勢(shì)；7-ADCA和GCLE保持平穩(wěn)�？傮w來(lái)看，價(jià)格雖有反彈基礎(chǔ)，但較為乏力，5月份延續(xù)4月的行情，提價(jià)難度較大。
萬(wàn)聯(lián)證券認(rèn)為，維生素在消化去庫(kù)存的同時(shí)，5月市場(chǎng)需求未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，建議投資者密切關(guān)注相關(guān)產(chǎn)品企業(yè)及其敏感性，廣濟(jì)藥業(yè)、金達(dá)威、新和成、浙江醫(yī)藥�？股卣咭�(jiàn)底，行業(yè)增速趨穩(wěn)，短期內(nèi)仍將處于底部徘徊，等待企業(yè)在成本壓力下推動(dòng)的價(jià)格反彈。
中成藥：具有強(qiáng)大的消費(fèi)基礎(chǔ)
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，昨日中成藥板塊個(gè)股平均漲幅達(dá)1.17%，成交金額為8.48億元，當(dāng)日總成交手?jǐn)?shù)65.83萬(wàn)手，平均換手率1.53%，大單資金整體流出745.90萬(wàn)元，板塊靜態(tài)市盈率為32.69倍。
近日，商務(wù)部發(fā)布《2011年中藥材重點(diǎn)品種流通分析報(bào)告》，首批選取了常用的29種中藥材重點(diǎn)品種，對(duì)104個(gè)藥材產(chǎn)地、13個(gè)藥材專業(yè)市場(chǎng)和6個(gè)藥材專業(yè)網(wǎng)站的中藥材種植面積、收獲面積、產(chǎn)量、產(chǎn)地價(jià)格、銷售量、庫(kù)存、銷售價(jià)格等情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。商務(wù)部初步建立中藥材重點(diǎn)品種流通分析制度，將為政府和產(chǎn)業(yè)提供中藥材流通基本信息，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。這將改變長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)中藥材流通缺乏權(quán)威統(tǒng)計(jì)信息的狀況，對(duì)于保持藥材市場(chǎng)價(jià)格基本穩(wěn)定，提前做出產(chǎn)業(yè)預(yù)警，有效引導(dǎo)藥農(nóng)種植、經(jīng)銷商和藥企合理購(gòu)貨，制定中藥材產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策具有重要意義。
中藥在國(guó)內(nèi)具有強(qiáng)大的消費(fèi)基礎(chǔ)，中國(guó)患者對(duì)于中醫(yī)認(rèn)知度在不斷提升，到中醫(yī)院就診的患者人數(shù)不斷增長(zhǎng)，中藥材需求量與日俱增，2011年全國(guó)中藥飲片產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá)853.72億元，與2006年相比，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到35%以上。在目前的中藥材種植技術(shù)條件下，隨著中藥材需求規(guī)模不斷擴(kuò)大，中藥資源必將出現(xiàn)較明顯的供需不平衡，為部分中醫(yī)藥資源跟隨市場(chǎng)定價(jià)創(chuàng)造客觀條件，更重要的是中醫(yī)藥“治未病”理念的不斷提升，在主觀上推動(dòng)了中醫(yī)逐步成為高端醫(yī)療市場(chǎng)的重要部分。隨著我國(guó)中醫(yī)藥接受度逐步提高，中藥材需求日益擴(kuò)大，將推動(dòng)中醫(yī)藥服務(wù)向高端化發(fā)展�！�
中投證券建議重點(diǎn)關(guān)注以下3類個(gè)股：有產(chǎn)業(yè)政策扶持的康美藥業(yè)；具備定價(jià)權(quán)的抗通脹品種：片仔癀、東阿阿膠、云南白藥；受益于藥材價(jià)格回落的昆明制藥、紅日藥業(yè)、江中藥業(yè)、華潤(rùn)三九、康恩貝等。