市場低迷的時刻，反而是私募股權(quán)投資基金出手的大好時機(jī)。作為歐洲四大產(chǎn)業(yè)基金之一的泰豐資本，近來在歐洲市場頻頻出手。與此同時，自去年下半年正式進(jìn)軍中國市場以來，其在中國的動作也愈發(fā)頻繁。日前，泰豐資本中國區(qū)總裁石博就其在歐洲的投資以及在中國的戰(zhàn)略接受了《經(jīng)濟(jì)參考報》記者的獨(dú)家專訪�！�
歐債危機(jī)反而給私募股權(quán)投資帶來機(jī)會
泰豐資本是歐洲四大產(chǎn)業(yè)基金之一，總部設(shè)在英國倫敦。公司投資區(qū)域從英國本土到歐洲大陸的德國、法國、西班牙以及澳大利亞、美國、中國等。自1994年成立以來，泰豐資本已累計(jì)投資了約140億歐元，完成的交易總值達(dá)430億歐元。
作為一家植根在歐洲的私募股權(quán)投資基金，受到歐債危機(jī)的影響是必然的。不過，在石博看來，這種影響未必是負(fù)面的�！斑@樣的市場環(huán)境下，募集資金一定不容易，但是好的投資機(jī)會也接踵而來。換句話說，資金越緊缺，投資機(jī)會越好，更多企業(yè)會以更低廉的價格被出售�！笔┍硎尽�
公開資料顯示，今年以來，泰豐資本已經(jīng)連續(xù)出手。3月份，泰豐資本宣布收購花園中心集團(tuán)(“TGCG”)。該收購總金額為2.76億英鎊。TGCG是英國價值50億英鎊的植物和花園護(hù)理產(chǎn)品市場上最大的專業(yè)零售商，也是唯一一家通過129個中心和1個電子零售平臺覆蓋全英國的連鎖經(jīng)銷商。5月份，泰豐資本宣布同意收購英國最大的獨(dú)立的老年人和�？谱o(hù)理供應(yīng)商四季養(yǎng)老集團(tuán)(Four Seasons Health Care)，該交易預(yù)期將在2012年7月16日之前完成。四季養(yǎng)老集團(tuán)是英國150億英鎊市場中最大的獨(dú)立供應(yīng)商，經(jīng)營著445所療養(yǎng)院，擁有22364張床，以及擁有1601張床的61所�？谱o(hù)理中心。
石博指出，泰豐資本投資的目標(biāo)企業(yè)一般有三類，一是和生活必需品密切相關(guān)，比如電影院或者基本住房項(xiàng)目；二是資本密集型企業(yè)；三是在運(yùn)營方面有提升空間的企業(yè)。一般來說，和生活必需品相關(guān)的企業(yè)或重資產(chǎn)企業(yè)對動蕩的市場有很強(qiáng)的防御性，比如，泰豐資本旗下的歐洲最大的電影院連鎖ODEON UCI在金融危機(jī)爆發(fā)之后盈利反而上升�！八裕腋杏X危機(jī)對我們的影響更多的是正面的�！笔┨寡浴�
生機(jī)勃勃的中國市場
去年8月3日，泰豐資本在京召開2011年年度大會，并宣布該公司已獲準(zhǔn)在中國設(shè)立代表處。這意味著，這一歐洲PE巨頭開始大規(guī)模進(jìn)軍中國市場。
根據(jù)泰豐資本董事長兼首席投資官葛涵思介紹，泰豐資本的在華投資將通過三種方式進(jìn)行：通過泰豐旗下公司在中國市場與中國合作伙伴建立合資企業(yè)，通過泰豐資本的基金或旗下公司在中國進(jìn)行戰(zhàn)略收購，以及幫助中國企業(yè)進(jìn)行海外投資。
據(jù)石博介紹，泰豐資本擁有的歐洲第一、世界第三的飛機(jī)租賃公司AWAS目前正在國內(nèi)尋找合作伙伴。AWAS的客戶包括國航，東航和南航�？傎Y產(chǎn)超過400億人民幣�！拔覀冋诤投寥移髽I(yè)洽談合作的機(jī)會，另外，我們也有打算在中國做一個飛機(jī)租賃的專屬基金�！笔┓Q。
中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)存在機(jī)會
今年在歐洲投資于四季養(yǎng)老集團(tuán)之后，泰豐資本也有意將觸角更多地深入到中國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。
石博的團(tuán)隊(duì)剛剛完成了對中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的分析報告。石博指出：“隨著老齡化的加劇，保健護(hù)理行業(yè)在中國也是一個朝陽產(chǎn)業(yè)。目前各個城市都在鼓勵對養(yǎng)老院和保健護(hù)理的投資。泰豐資本中國未來也會借助全球在此方面的經(jīng)驗(yàn)和網(wǎng)絡(luò)，積極開拓中國保健護(hù)理市場，為中國老年群體服務(wù)。”
石博說，與歐洲不同，國內(nèi)的養(yǎng)老服務(wù)業(yè)還剛剛起步，還在探索自身符合國情的經(jīng)營模式。而四季養(yǎng)老集團(tuán)專業(yè)性非常強(qiáng)，這方面，和國內(nèi)企業(yè)有很大的合作空間。他透露，已經(jīng)有二、三家國內(nèi)企業(yè)找到他，希望能夠在這方面開展合作。而這其中，不乏房地產(chǎn)開發(fā)商的身影�！坝械姆康禺a(chǎn)開發(fā)商因?yàn)槭艿浆F(xiàn)有政策的限制，期望轉(zhuǎn)而從事養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。這些開發(fā)商在蓋房子方面是專家，但是對老年服務(wù)配套設(shè)施等方面不十分了解，因此，我們之間存在結(jié)合點(diǎn)�！笔┱f。