從8月中旬開始，2012年銀行業(yè)中報(bào)將陸續(xù)亮相。鑒于2季度銀行業(yè)信貸增速下降，利差縮小、中間業(yè)務(wù)收入隨信貸收縮而下降，且不良貸款額增長趨勢未減，我們預(yù)計(jì)，上半年16家A股上市銀行難再維系一季報(bào)接近30%的“漂亮”凈利潤增速，而可能將在20%左右。
　　從影響利潤的幾個(gè)因素分析，首先，從信貸規(guī)模上看，盡管6月份銀行新增信貸逼近萬億，但鑒于4、5月份新增信貸低于市場預(yù)期，規(guī)模數(shù)據(jù)總體不佳。而且，6月信貸高增的背后仍難掩企業(yè)需求不足的現(xiàn)實(shí)。數(shù)據(jù)顯示，體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活力的中長期貸款占新增貸款之比，已從過去50%的高位逐漸回落至目前的20%。
　　從利差上看，央行自7月6日起實(shí)行不對(duì)稱加息，而且此次降息距離上次降息，還不足一個(gè)月。兩次降息都體現(xiàn)了利率市場化的大趨勢。銀行的貸款利率可以下浮至七折，但存款利率基本是上浮的，這使嚴(yán)重依賴存貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行業(yè)績受到雙重?cái)D壓。
　　而且，業(yè)內(nèi)人士反映，目前銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入仍然依附于傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，在信貸需求不振的情況下，一季度中間業(yè)務(wù)收入增長下滑的趨勢在中報(bào)難有改觀。
　　不良率方面，銀行局部區(qū)域不良貸款增量上升的趨勢并沒有得到緩解。7月底，浙江傳出因銀行催貸導(dǎo)致600家企業(yè)集體上書的事件。面對(duì)當(dāng)?shù)夭粩嗌仙�的不良貸款率，銀行認(rèn)為催貸屬于“正常反應(yīng)”。鑒于一些不良貸款在年初被展期或者分期，我們估計(jì)，不良率的峰值或在3季度出現(xiàn)，中報(bào)中上市銀行的平均不良貸款率或由1季度末的0.93%上升至0.95%-0.98%的區(qū)間。
　　局部地區(qū)不良貸款率上升侵蝕利潤率已是不爭的事實(shí)。主營范圍在長三角地區(qū)的浙江泰隆商業(yè)銀行，2012年上半年凈利潤同比下降24%。
　　綜上，我們預(yù)計(jì)，上半年16家A股上市銀行平均凈利潤增速將落至20%左右，一些專業(yè)化相對(duì)突出的銀行，比如興業(yè)、民生、光大或?qū)⒈３?0%左右乃至以上的增速，城商行中南京銀行業(yè)績或表現(xiàn)突出，四大行的利潤增速則將小步回落。
　　值得注意的是，據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，我國房地產(chǎn)貸款同比增長10.3%，增速比上季度末高0.2個(gè)百分點(diǎn)，是房地產(chǎn)貸款季度環(huán)比增長在連續(xù)八個(gè)季度回落后的首次回升。而此間關(guān)于8月份將下調(diào)存準(zhǔn)率的猜測傳遍市場。種種信號(hào)顯示，進(jìn)入8月，銀行的信貸或趨于寬松。
　　值得關(guān)注的是，中行近期賣出其在瑞士打造了4年的私人銀行，表示“海外業(yè)務(wù)重點(diǎn)將放在亞洲，計(jì)劃今年晚些時(shí)候在香港和澳門分別推出私人銀行新業(yè)務(wù)”。與此同時(shí)，美資中型投行Piper　Jaffray表示，因?yàn)闊o法承擔(dān)資本市場虧損的持續(xù)增加，預(yù)計(jì)將在今年9月退出香港。這是一家曾承銷百度、當(dāng)當(dāng)、優(yōu)酷等十幾家中國公司赴美IPO的投行。對(duì)于正在轉(zhuǎn)型中的中國銀行業(yè)來說，究竟在專業(yè)化的方向上能走多遠(yuǎn)，引起業(yè)內(nèi)人士的熱議。
　　政策方面，銀監(jiān)會(huì)2012年年終監(jiān)管會(huì)議透露，下半年將“加強(qiáng)流動(dòng)性指標(biāo)監(jiān)測，強(qiáng)化日均指標(biāo)考核”，8月份或?qū)⑼嘎陡�加詳�?xì)的考核細(xì)則，尤其對(duì)日均存貸比的考核，將會(huì)有更復(fù)雜也更科學(xué)的計(jì)算方式；此外，下半年還將“繼續(xù)強(qiáng)化房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)防控，繼續(xù)強(qiáng)化房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)防控”“優(yōu)先辦理居民家庭首套真實(shí)自住購房按揭貸款”，結(jié)合二季度房地產(chǎn)貸款環(huán)比增長的數(shù)據(jù)上看，首套房貸利率政策可能有所松動(dòng)。
　　此外，近日銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表示，“下一步將在《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見》基礎(chǔ)上進(jìn)一步細(xì)化政策，加強(qiáng)分類指導(dǎo)�！庇绕湓诖彐�(zhèn)銀行方面，這個(gè)負(fù)責(zé)人說，“從現(xiàn)有政策上而言，村鎮(zhèn)銀行在經(jīng)營若干年之后，發(fā)起行持股和民間資本持股的相對(duì)比例是可以調(diào)整的，根據(jù)運(yùn)營狀況、管理狀況的需要，發(fā)起行可以減持甚至全部退出村鎮(zhèn)銀行。”從這句話上分析，民營資本有望逐步實(shí)現(xiàn)控股村鎮(zhèn)銀行。