短期理財基金這一創(chuàng)新品種甫一推出即得到投資者的熱捧，基金公司亦扎堆上報系列產(chǎn)品，其火熱之勢遠甚過往幾年中出現(xiàn)的其他創(chuàng)新品種。盡管火爆，但其低廉的管理費卻根本無法為基金公司貢獻利潤。一位行業(yè)人士一針見血地指出，基金公司過分追求規(guī)模的致命缺點再一次暴露無遺。
賠本發(fā)行
從過往來看，無論是行業(yè)還是投資者，對于創(chuàng)新基金都會觀望一段時間，而短期理財基金這一創(chuàng)新產(chǎn)品，卻在今年5月份推出后就得到投資者的熱捧，并迅速成為行業(yè)內(nèi)競相申報的產(chǎn)品，截至目前，市場上已經(jīng)成立和獲批待售的短期理財基金已有15只。此外，根據(jù)證監(jiān)會公開披露數(shù)據(jù)，目前排隊報批的基金中，有20只短期理財基金，產(chǎn)品期限短則七天，長則三個月。單是8月份，就有5只短期理財基金報批。
短期理財基金如此火爆，一位基金公司人士卻對記者表示，“對提升管理費意義不大”。
上述業(yè)內(nèi)人士給記者算了一筆賬：發(fā)行一只短期理財基金，IPO信披費用至少要45萬元，印刷物料一般要10萬到20萬元，再加上廣告、軟文、渠道培訓(xùn)、活動費等等，營銷費用差不多就接近100萬元，最主要的是，銀行照例還是要在管理費中分成，一般要分50%，這樣算下來，基金公司肯定是賠錢的。
公開資料顯示，目前已經(jīng)成立的短期理財基金，管理費最高的只有0.3%，最低的僅0.25%，大多數(shù)選擇了0.27%的中間檔，這比貨幣市場基金0.33%的管理費低了不少。對于一只百億規(guī)模的短期理財基金，以0.27%管理費計，一個月能收取的管理費是225萬元，若銀行分走大半，剩下的管理費收入僅能勉強覆蓋營銷費用。而這還是最樂觀的情況，事實上，現(xiàn)在短期理財基金的發(fā)行已經(jīng)很難達到百億規(guī)模。
“一個運作期結(jié)束后，產(chǎn)品可能會面臨大規(guī)模贖回，公司就又要進行一次全面營銷，這種滾動產(chǎn)生的費用也很難吃得消。所以現(xiàn)在發(fā)行短期理財基金的都是大公司或銀行系基金�！鄙鲜鋈耸勘硎尽�
意在規(guī)模
雖然基金公司又一次陷入“賠錢賺吆喝”的怪圈，但對于管理規(guī)模的渴求仍然促使基金公司不斷地發(fā)行短期理財基金。
深圳某基金公司市場部人士向記者坦言，短期理財基金就是一個沖規(guī)模的產(chǎn)品，靠這個賺錢不太現(xiàn)實�！盎鹦袠I(yè)已經(jīng)發(fā)展這么多年了，還是在拼規(guī)模拼排名，不正常也不健康�！�
事實上，由于投資標的與貨幣市場基金接近，短期理財基金的收益率遠不及客戶預(yù)期，這已令市場熱情有所降溫，其對基金公司規(guī)模的貢獻也已經(jīng)不如推出初期。
不過，也有人士認為賠錢銷售只是短期現(xiàn)象。深圳某基金公司總經(jīng)理助理對記者表示：“現(xiàn)在不賺錢不代表將來不賺錢，最關(guān)鍵是要獲得長期穩(wěn)定的規(guī)模，每個運作期滿后，客戶能夠主動申購，不需要基金公司再主動營銷，這樣就會減少銷售費用。另外，將來規(guī)模做大以后，銀行的管理費分成也會降低，這樣就有錢賺了。”