第三輪量化寬松（QE3）的面紗被掀起了一角，市場美元空頭如獲至寶。上周美元對多數(shù)主要貨幣大幅下挫，美元指數(shù)跌破82整數(shù)關(guān)口后，一度創(chuàng)下近九周新低81.24。歐系貨幣歐元、英鎊終于擺脫了此前沉悶的盤整格局，展開一波上升行情。
事實(shí)上，在上周美聯(lián)儲8月份會議紀(jì)要公布之前，投資者普遍認(rèn)為紀(jì)要內(nèi)容可能難有新意。因?yàn)榇饲暗膸状螘h紀(jì)要內(nèi)容中，美聯(lián)儲在QE3的問題上出言謹(jǐn)慎。但最終令市場感到意外的是，美聯(lián)儲官員無論在人數(shù)上，還是措辭上均表明“溫和派”的勢力正在逐漸壯大。由于官員們認(rèn)為6月以后美國經(jīng)濟(jì)增長放緩。且擔(dān)心歐洲局勢持續(xù)惡化，以及美國財(cái)政懸崖將會對未來經(jīng)濟(jì)帶來下行風(fēng)險(xiǎn)。因此更多的成員開始傾向于推動新一輪量化寬松政策。而隨后美聯(lián)儲主席伯南克致信國會委員會表示，為改善金融狀況，提振本國經(jīng)濟(jì)，美聯(lián)儲仍有采取進(jìn)一步行動的空間。與8月會議紀(jì)要形成了呼應(yīng)。正是受到了近期美聯(lián)儲釋放的一系列信號的影響，市場對于QE3的預(yù)期有所增強(qiáng)。
不過客觀來看，這一預(yù)期存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。盡管美國的就業(yè)市場依然處于低迷的狀態(tài)，但房地產(chǎn)市場，以及美國經(jīng)濟(jì)增長的核心消費(fèi)領(lǐng)域卻出現(xiàn)不同程度的回暖跡象。這可能在一定程度上降低美聯(lián)儲采取進(jìn)一步寬松政策決心。而本周晚段，伯南克將會在杰克遜霍爾舉行的全球央行年會上發(fā)表講話，市場也希望借此尋找美聯(lián)儲貨幣政策的最新線索。而在推出QE2之前，伯南克便是在此大會上向市場作出暗示的。因此我們預(yù)計(jì)在9月美聯(lián)儲議息會議之前，QE3議題將會主導(dǎo)匯市的走向，且對美元人氣形成負(fù)面影響。不過目前綜合考慮，至少美聯(lián)儲在9月的議息會上推出QE3仍屬小概率事件。
除此之外，歐洲債務(wù)危機(jī)的影響仍不容忽視。如果通過斷章取義德國政客們的言論，我們可以判斷德國在放寬約束條款的態(tài)度上有所軟化。但實(shí)際上，除了保持“希望希臘留在歐元區(qū)”的態(tài)度，德國總理默克爾與希臘總理薩馬拉斯上周的會晤并未達(dá)成任何實(shí)質(zhì)性成果。鑒于歐債危機(jī)的前景仍存在諸多變數(shù)，尤其進(jìn)入9月，德國法院對ESM的緊急訴訟作出裁決、荷蘭大選等諸多風(fēng)險(xiǎn)事件，將會加重市場的擔(dān)憂情緒，進(jìn)而利好避險(xiǎn)貨幣美元。因此總體來看，預(yù)計(jì)在未來的幾周里美元整體仍會延續(xù)上升態(tài)勢，但過程將會較為曲折。
技術(shù)角度來看，美元指數(shù)上周大幅下挫，期間跌破82水平，進(jìn)而創(chuàng)下九周以來新低。目前5日均線快速下滑，日均線系統(tǒng)開始向下發(fā)散；RSI指標(biāo)在弱勢區(qū)域內(nèi)逐漸走低。預(yù)計(jì)美元短線可能獲得81.20附近買盤支撐，從而減緩下跌步伐。但整體下行趨勢不會輕易改變。更低支撐在80.70。5日均線對美元構(gòu)成初步阻擋，較強(qiáng)阻力在82.05，只有重返該位之上，才可扭轉(zhuǎn)美元的下滑趨勢。