編者按：伴隨著上市公司半年報(bào)漸次披露，各大機(jī)構(gòu)持倉(cāng)布局的思路已經(jīng)逐步浮出水面。社保基金對(duì)政策面的把握能力往往比其他機(jī)構(gòu)投資者更為靈敏，因此其持倉(cāng)情況一直都是市場(chǎng)高度關(guān)注的風(fēng)向標(biāo)。
統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，已有1909家公司披露了中報(bào)業(yè)績(jī)。其中，有246家上市公司被社保基金持有。從行業(yè)來(lái)看，社保基金持股數(shù)量占行業(yè)個(gè)股總數(shù)比重較大的分別為食品飲料（20%）、餐飲旅游（20%）、采掘（19.3%）、黑色金屬（11.76%）和醫(yī)藥生物（11.6%）。今日本報(bào)對(duì)以上5個(gè)行業(yè)進(jìn)行仔細(xì)梳理，挖掘其中個(gè)股的投資機(jī)會(huì)，供廣大投資者參考。
食品飲料
社保持股家數(shù)占比20%
截至昨日，在已經(jīng)公布半年報(bào)的上市公司中，有246家被社保重倉(cāng)，其中食品飲料(申萬(wàn)一級(jí)）有12家，該行業(yè)共有60家上市公司，社保基金持股家數(shù)的行業(yè)占比達(dá)20%，位居社保重倉(cāng)行業(yè)排名第一。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，社保重倉(cāng)的12只個(gè)股，持股總市值共計(jì)261481.43萬(wàn)元；持股數(shù)量共計(jì)10596.19萬(wàn)股。
其中，社保基金持有數(shù)量超過(guò)1000萬(wàn)股的股票有2只，分別為伊利股份，社保基金持股數(shù)量達(dá)4450.69萬(wàn)股，較一季度增加了379.99萬(wàn)股，占公司流通股本的2.8%；五糧液本期持股數(shù)量達(dá)1697.1萬(wàn)股，較一季度減少了1468.99萬(wàn)股，占公司流通股本的0.45%。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看，8月以來(lái)至今，這12只股票中漲幅居前的3只股票分別為，貝因美累計(jì)漲幅為16.58%；伊利股份漲幅為10%；克明面業(yè)漲幅為5.15%。另外，這12只個(gè)股中市盈率（TTM）最低的是五糧液為16.57倍；伊利股份市盈率（TTM）為18.8倍。
從中期業(yè)績(jī)方面來(lái)看，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)（扣除非經(jīng)常損益）同比增長(zhǎng)最大的是酒鬼酒同比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)552.54%；其次是湯臣倍健同比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)101.9%；排名第三的是五糧液同比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)50%。
2012年三季度食品飲料業(yè)績(jī)相對(duì)增速快，長(zhǎng)期成長(zhǎng)動(dòng)力仍在，平安證券表示繼續(xù)堅(jiān)定持有白酒�，F(xiàn)階段投資者可繼續(xù)堅(jiān)定持有白酒，理由為，短期看，高檔酒一批價(jià)略有回升，中秋旺季帶動(dòng)白酒行業(yè)有所回暖，茅臺(tái)一批價(jià)近期回升100元/瓶、五糧液一批價(jià)回升20-40元/瓶。另外，2012年3季度上市公司盈利增速可能仍低于市場(chǎng)預(yù)期。同時(shí)，白酒行業(yè)估值處于歷史上較低的位置，一線白酒、非一線白酒公司2012市盈率僅為16倍、26倍。
對(duì)于該行業(yè)的投資，渤海證券認(rèn)為，在整體經(jīng)濟(jì)不景氣、消費(fèi)先行指標(biāo)不樂(lè)觀的情形下，包括食品飲料行業(yè)在內(nèi)的整體消費(fèi)板塊都面臨需求不足的情況。
對(duì)于投資標(biāo)的選擇，渤海證券認(rèn)為，應(yīng)該從高增長(zhǎng)、高估值轉(zhuǎn)移到穩(wěn)增長(zhǎng)、低估值上，具體的從二三線白酒轉(zhuǎn)移到一線白酒，從沱牌舍得和酒鬼酒轉(zhuǎn)移到五糧液和瀘州老窖上。另外涼夏不利于啤酒消費(fèi)、再加上旺季即將過(guò)去，青島啤酒調(diào)出股票池�？春煤孟肽阄磥�(lái)的發(fā)展，但是短期內(nèi)業(yè)績(jī)迎來(lái)改善的可能性較低。
餐飲旅游
社保持股家數(shù)占比20%
截至昨日，在已經(jīng)公布半年報(bào)的上市公司中，有246家被社保重倉(cāng)，其中餐飲旅游(申萬(wàn)一級(jí)）有6家，該行業(yè)共有30家上市公司，社�；鸪止杉覕�(shù)的行業(yè)占比20%，位居社保重倉(cāng)行業(yè)排名第二。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，社保重倉(cāng)的6只個(gè)股，持股總市值共計(jì)29353.06萬(wàn)元；持股數(shù)量共計(jì)2207.85萬(wàn)股。
社�；鹪谝雅兜闹袌�(bào)中持有金陵飯店、首旅股份、宋城股份、湘鄂情、全聚德、麗江旅游。其中，社保基金持有金陵飯店1100萬(wàn)股，占公司流通股本的3.67%；社保基金持有首旅股份121.53萬(wàn)股，占公司流通股本的0.53%；社保基金持有宋城股份291.58萬(wàn)股，占公司流通股本的1.66%；社保基金持有湘鄂情199.99萬(wàn)股，占公司流通股本的1.12%；社�；鸪钟腥鄣�330.36萬(wàn)股，占公司流通股本的2.37%；社�；鸪钟宣惤糜�164.4萬(wàn)股，占公司流通股本的1.3%。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看，8月以來(lái)這6只股票表現(xiàn)最好的是麗江旅游，漲幅為3.59%；排名第二的是全聚德，漲幅為3.04%。其他股均下跌，金陵飯店漲幅為-3.4%；首旅股份漲幅為-1.33%；宋城股份漲幅為-1.42%；湘鄂情漲幅為-8.29%；。這6只個(gè)股中市盈率（TTM）最低的是金陵飯店，僅為17.81倍；排名第二的是首旅股份，市盈率（TTM）為26.85倍；排名第三的是全聚德，市盈率（TTM）為28.59倍。
從中期業(yè)績(jī)方面來(lái)看，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)（扣除非經(jīng)常損益）同比增長(zhǎng)最大的是麗江旅游，同比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)113.83%；其次是湘鄂情，同比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)38.89%；排名第三的是全聚德，同比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)32.5%。值得注意的是金陵飯店，同比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)-7.93%。
中信證券在最新的行業(yè)報(bào)告中指出，旅游業(yè)政策支持持續(xù)發(fā)力，重大節(jié)假日免費(fèi)通行政策細(xì)則進(jìn)一步出臺(tái)落實(shí)，各省市旅游業(yè)發(fā)展長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃方向明確，且支持力度大，有助于提升旅游業(yè)的整體吸引力。目前2012年估值為25倍，在市場(chǎng)持續(xù)走弱的環(huán)境下，行業(yè)估值繼續(xù)提升存在一段過(guò)程，須待上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)健性體現(xiàn)打開估值切換空間。短期旅游業(yè)將隨市場(chǎng)波動(dòng)，在此過(guò)程中相對(duì)配置建議重點(diǎn)關(guān)注前期漲幅較小、基本面良好的個(gè)股。長(zhǎng)期觀點(diǎn)維持：旅游業(yè)具有增長(zhǎng)穩(wěn)健、政策預(yù)期良好的特征，投資價(jià)值顯著，建議積極配置。
東方證券的觀點(diǎn)認(rèn)為，三季度是旅游業(yè)的傳統(tǒng)旺季，7月份以來(lái)旅游板塊的超額收益明顯，繼續(xù)維持行業(yè)超配觀點(diǎn)不變，個(gè)股推薦順序?yàn)椋褐星嗦�、中�?guó)國(guó)旅、峨眉山A、宋城股份、錦江股份。
采掘 社保持股家數(shù)占比19.3%
截至昨日，在已經(jīng)公布半年報(bào)的上市公司中，有246家被社保重倉(cāng)，其中采掘(申萬(wàn)一級(jí)）有11家，該行業(yè)共有57家上市公司，社�；鸪止杉覕�(shù)的行業(yè)占比19.3%，位居社保重倉(cāng)行業(yè)排名第三。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，社保重倉(cāng)的11只個(gè)股，持股總市值共計(jì)225589.18萬(wàn)元；持股數(shù)量共計(jì)19416.55萬(wàn)股。
社�；鹪谝雅兜闹袌�(bào)中持有國(guó)投新集、中煤能源、中海油服、平煤股份、開灤股份、山煤國(guó)際、陽(yáng)泉煤業(yè)、蘭花科創(chuàng)、通源石油、準(zhǔn)油股份、露天煤業(yè)。其中，社�；鸪钟袊�(guó)投新集2988.89萬(wàn)股，占公司流通股本的1.62%；社�；鸪钟兄忻耗茉�2544.99萬(wàn)股，占公司流通股本的0.28%；社�；鸪钟兄泻Ｓ头�565.04萬(wàn)股，占公司流通股本的0.19%；社�；鸪钟衅矫汗煞�8386.44萬(wàn)股，占公司流通股本的3.55%；社�；鸪钟虚_灤股份629.91萬(wàn)股，占公司流通股本的0.51%；社�；鸪钟猩矫簢�(guó)際605.67萬(wàn)股，占公司流通股本的3.35%；社�；鸪钟嘘�(yáng)泉煤業(yè)750.99萬(wàn)股，占公司流通股本的0.31%；社�；鸪钟刑m花科創(chuàng)1075.91萬(wàn)股，占公司流通股本的0.94%；社�；鸪钟型ㄔ词�200萬(wàn)股，占公司流通股本的2.57%；社�；鸪钟袦�(zhǔn)油股份95.09萬(wàn)股，占公司流通股本的1.11%；社保基金持有露天煤業(yè)1573.62萬(wàn)股，占公司流通股本的1.19%。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看，8月以來(lái)這11只股票跑贏大盤的只有兩只，其中，準(zhǔn)油股份，漲幅為-0.55%；排名第二的是中海油服，漲幅為-2.11%。其他股均跑輸大盤。這11只個(gè)股中市盈率（TTM）最低的是中煤能源，僅為9.95倍；排名第二的是蘭花科創(chuàng)，市盈率（TTM）為10.01倍；排名第三的是國(guó)投新集，市盈率（TTM）為12.44倍。
從中期業(yè)績(jī)方面來(lái)看，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)（扣除非經(jīng)常損益）同比增長(zhǎng)最大的是蘭花科創(chuàng)，同比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)48.8%；其次是通源石油，同比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)48.14%；排名第三的是國(guó)投新集，同比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)47.91%。值得注意的是準(zhǔn)油股份，同比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)-132.62%。
安信證券認(rèn)為，煤價(jià)沒(méi)有趨勢(shì)性上升的機(jī)會(huì)，行業(yè)評(píng)級(jí)維持同步大市-A。
黑色金屬 社保持股家數(shù)占比11.76%
截至昨日，在已經(jīng)公布半年報(bào)的上市公司中，有246家被社保重倉(cāng)，其中黑色金屬(申萬(wàn)一級(jí)）上市公司有4家，該行業(yè)共有34家，社保基金持股家數(shù)的行業(yè)占比11.76%，位居社保重倉(cāng)行業(yè)排名第四。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，社保重倉(cāng)的4只個(gè)股，持股總市值共計(jì)3.06億元；持股數(shù)量共計(jì)6639萬(wàn)股。
社�；鹪谝雅兜闹袌�(bào)中持有柳鋼股份、八一鋼鐵、方大特鋼和大冶特鋼。其中，社�；鸪钟辛摴煞�3852萬(wàn)股，占公司流通股本的1.50%；社�；鸪钟邪艘讳撹F1650.5742萬(wàn)股，占公司流通股本的2.15%；社保基金持有方大特鋼519.2145萬(wàn)股，占公司流通股本的0.40%；社保基金持有大冶特鋼617.2128萬(wàn)股，占公司流通股本的1.38%。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看，這4只鋼鐵股8月漲幅如下：柳鋼股份（-6.74%）、八一鋼鐵（-4.97%）、方大特鋼（4.71%）和大冶特鋼（-4.88%）。
從行業(yè)基本面看，下游需求下降、國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)步履維艱。2012年前7個(gè)月，我國(guó)基建投資和房地產(chǎn)投資增幅回落明顯，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資完成額18.43萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)20.4%，增速比上年同期下降了5個(gè)百分點(diǎn)。2012年前6個(gè)月，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量3.57億噸，同比增長(zhǎng)1.84%，增速回到了2008年的水平。
而全球市場(chǎng)看，由于歐債危機(jī)以及中國(guó)基建和房地產(chǎn)投資增速下降影響，全球鋼鐵行業(yè)景氣度日漸下行。2012年上半年全球粗鋼產(chǎn)量7.66億噸，同比增長(zhǎng)0.69%，增速回落至2001年水平。
宏源證券認(rèn)為，2012年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)會(huì)超過(guò)7億噸，占全球粗鋼產(chǎn)量的一半，我國(guó)自身鋼材消費(fèi)量也將近7億噸。巨大的鋼材市場(chǎng)對(duì)國(guó)外鋼企具有很強(qiáng)的吸引力。國(guó)外鋼企通過(guò)高端產(chǎn)品并購(gòu)中國(guó)鋼企，實(shí)現(xiàn)技術(shù)換市場(chǎng)。國(guó)外鋼企目前主要通過(guò)高端項(xiàng)目和國(guó)內(nèi)鋼企合作實(shí)現(xiàn)控股經(jīng)營(yíng)達(dá)到技術(shù)換市場(chǎng)的目的。國(guó)內(nèi)具有自身產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的鋼企將會(huì)成為國(guó)外鋼企尋找的標(biāo)的。推薦寶鋼股份、南鋼股份、華菱鋼鐵、武鋼股份、方大特鋼、沙鋼股份、本鋼板材。
中投證券認(rèn)為，目前長(zhǎng)材價(jià)格跌破3600元/噸水平，熱軋和中厚板價(jià)格低于長(zhǎng)材。鐵礦石價(jià)格大幅下跌，總體礦石價(jià)格跌到780元/噸水平，基于國(guó)內(nèi)鐵礦石開采成本支撐，故此認(rèn)為繼續(xù)下跌的空間不大。
醫(yī)藥生物 社保持股家數(shù)占比11.6%
截至昨日，在已經(jīng)公布半年報(bào)的上市公司中，有246家被社保重倉(cāng)，其中醫(yī)藥生物(申萬(wàn)一級(jí)）有21家，該行業(yè)共有181家上市公司，社保基金持股家數(shù)的行業(yè)占比11.6%，位居社保重倉(cāng)行業(yè)排名第五。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順I(yè)FIND統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，社保重倉(cāng)的21只個(gè)股，持股總市值共計(jì)23億元；持股數(shù)量共計(jì)9530.18萬(wàn)股。
社�；鹪谝雅兜闹袌�(bào)中持有雙鷺?biāo)帢I(yè)、金陵藥業(yè)、華東醫(yī)藥、馬應(yīng)龍、科華生物、天士力、山大華特、長(zhǎng)春高新、羚銳制藥、山東藥玻、片仔癀、智飛生物、東富龍、利德曼、華仁藥業(yè)、沃森生物、陽(yáng)普醫(yī)療、和佳股份、眾生藥業(yè)、瑞康醫(yī)藥和雅本化學(xué)。社保持股市值超億元的是雙鷺?biāo)帢I(yè)、華東醫(yī)藥、片仔癀、馬應(yīng)龍、天士力、長(zhǎng)春高新和金陵藥業(yè)。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看，這21只鋼鐵股8月漲幅超10%的個(gè)股如下：眾生藥業(yè)（34.59%）、和佳股份（18.09%）、利德曼（17.71%）、華仁藥業(yè)（16.79%）、瑞康醫(yī)藥（15.20%）、長(zhǎng)春高新（12.63%）、沃森生物（12.54%）和雙鷺?biāo)帢I(yè)（12.41%）。
國(guó)金證券認(rèn)為，因?yàn)獒t(yī)藥行業(yè)的基本面獨(dú)立于目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，也不會(huì)出現(xiàn)其他后周期消費(fèi)品業(yè)績(jī)的下滑。因此今年、明年醫(yī)藥行業(yè)的基本面是對(duì)去年行業(yè)低谷的一個(gè)持續(xù)修正的過(guò)程，穩(wěn)態(tài)增長(zhǎng)可以期待。短期維持8月組合：“尋找下跌風(fēng)險(xiǎn)較低、基本面有改善預(yù)期的個(gè)股”。華仁藥業(yè)、益佰制藥、華潤(rùn)雙鶴、華蘭生物、科倫藥業(yè)等低估值有改善預(yù)期的個(gè)股。
廣發(fā)證券認(rèn)為，進(jìn)入7月，全球主要醫(yī)藥公司開始披露中報(bào)，絕大多數(shù)原研藥企業(yè)表現(xiàn)不佳，雖超越市場(chǎng)預(yù)期但仍明顯呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，少數(shù)多元化和生物藥更具優(yōu)勢(shì)的企業(yè)中報(bào)表現(xiàn)更加靚麗。這也是目前全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀的真實(shí)反映：大型跨國(guó)藥企受仿制藥沖擊較大，以控成本與生物藥兩條主線應(yīng)對(duì)。