近日，監(jiān)管層向部分基金公司下發(fā)了《關(guān)于對(duì)公募基金發(fā)行情況進(jìn)行自查的通知》，要求對(duì)基金產(chǎn)品大幅贖回原因進(jìn)行分析。今后，監(jiān)管層有可能把基金“注水”問(wèn)題納入監(jiān)管范圍。
新基金首募自欺欺人
受到股市行情的影響，自去年開(kāi)始，基金銷(xiāo)售市場(chǎng)持續(xù)慘淡，而新基金的發(fā)行密度卻一日勝似一日。許多基金公司為了面子問(wèn)題，找來(lái)了資金“幫忙”。大規(guī)模的幫忙資金，使得近一年來(lái)新基金首募規(guī)模已成為基金行業(yè)“皇帝的新衣”。
《金證券》注意到，“注水”最明顯的是華安科技動(dòng)力股票基金的首募。2011年11月20日，華安科技動(dòng)力股票基金成立，首募規(guī)模達(dá)到8.98億份。而截至2012年6月30日，華安科技動(dòng)力的規(guī)模大幅萎縮至0.62億份。這意味著，在半年多時(shí)間里，該基金遭到8.36億份凈贖回，凈贖回率超過(guò)93%。
除此之外，華安基金的理財(cái)基金縮水更加典型。5月2日至7日，華安推出國(guó)內(nèi)首個(gè)理財(cái)債券基金——華安月月鑫，并于5月9日成立，首募規(guī)模182.22億份。隨后，華安又相繼推出了華安季季鑫、華安雙月鑫兩只理財(cái)債券基金，首募規(guī)模均為55.27億份。
在短短一個(gè)多月時(shí)間里，華安基金連續(xù)發(fā)行3只理財(cái)債券基金，首募規(guī)模合計(jì)高達(dá)272.76億份，并一舉進(jìn)入了千億元基金公司行列。
不過(guò)，6月26日，華安月月鑫開(kāi)放申購(gòu)贖回，當(dāng)日遭遇逾150億份的巨額凈贖回，凈贖回率高達(dá)82.79%；6月27日，華安季季鑫開(kāi)放贖回，又重現(xiàn)了巨額贖回的一幕。截至6月30日，華安月月鑫、季季鑫的資產(chǎn)規(guī)模已分別大幅萎縮至31.36億份、9.59億份。
建行渠道問(wèn)題重重
數(shù)據(jù)顯示，今年前8個(gè)月新發(fā)基金的首募金額已經(jīng)達(dá)到了3649.39億元，幾乎創(chuàng)下了5年來(lái)新高。不過(guò)，其中三成為理財(cái)型產(chǎn)品，其余大多為債券型及創(chuàng)新型產(chǎn)品。偏股型產(chǎn)品所占比例很低，合計(jì)約為260億份。
有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，按照近期次新基金凈贖回情況來(lái)看，到三季報(bào)公布今年9月底規(guī)模時(shí)，預(yù)計(jì)一些巨無(wú)霸基金的份額只有50億到70億份。
“現(xiàn)在的基金公司發(fā)行新基金，如果不找資金幫忙，根本發(fā)不出去�！币晃换鹦袠I(yè)人士對(duì)《金證券》記者表示，新基金首募的規(guī)模，不但影響著基金公司的面子問(wèn)題，還影響到基金公司后期的發(fā)行問(wèn)題。
事實(shí)上，在銀行與基金公司這種不正常的合作中，銀行渠道不但實(shí)現(xiàn)了虛高的基金銷(xiāo)售指標(biāo)、更多的一次性激勵(lì)費(fèi)收入，而且一些銀行渠道的內(nèi)部人員熱衷于充當(dāng)資金“掮客”，通過(guò)給各個(gè)新基金引進(jìn)“幫忙資金”并收取“好處費(fèi)”而大獲其利，從而令基金公司所承受的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)更加沉重，也增加了基金銷(xiāo)售過(guò)程中相關(guān)人員的法律風(fēng)險(xiǎn)。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2011年四季度至2012年一季度，由建行擔(dān)任托管行的新基金共有41只，首募規(guī)模合計(jì)為199.25億份，截至2012年6月30日，這些新基金的最新規(guī)模合計(jì)為61.18億份，凈贖回規(guī)模為138.08億份，凈贖回率高達(dá)69%。
大量注水將被嚴(yán)查
近期，上海某基金公司接到證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部下發(fā)的《關(guān)于對(duì)公募基金發(fā)行情況進(jìn)行自查的通知》，要求對(duì)基金產(chǎn)品大幅贖回原因進(jìn)行分析。這是監(jiān)管部門(mén)首次要求基金上報(bào)相關(guān)情況。
《金證券》了解到，《通知》中稱(chēng)，該基金公司發(fā)行的一只產(chǎn)品，在打開(kāi)贖回后出現(xiàn)了大幅贖回的情況。要求公司對(duì)該基金的發(fā)行情況提供自查報(bào)告，對(duì)基金產(chǎn)品大幅贖回的原因進(jìn)行分析。
“監(jiān)管部門(mén)下發(fā)這類(lèi)文件，主要源于目前注水現(xiàn)象太過(guò)嚴(yán)重�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，以后監(jiān)管層或?qū)?duì)此現(xiàn)象進(jìn)行嚴(yán)查。“基金首募找來(lái)幫忙資金，不管從什么角度來(lái)看，最終傷害的都是基金投資者。監(jiān)管層此舉也是為了保護(hù)市場(chǎng)環(huán)境，保證中小投資者的利益�！痹撊耸空f(shuō)。