A股終于在8月跌穿了2100點(diǎn)，創(chuàng)下41個(gè)月以來(lái)的新低。統(tǒng)計(jì)顯示，8月A股流通市值蒸發(fā)近8400億元，上證綜指累計(jì)下跌2.67%，截至8月末，兩市共有80只個(gè)股破凈，903只個(gè)股的市凈率低于2.02倍。而進(jìn)入到9月，私募對(duì)于后市的態(tài)度進(jìn)一步出現(xiàn)分歧，有超過(guò)四成的私募表示看漲行情，有私募預(yù)計(jì)9月將繼續(xù)大幅加倉(cāng)，以捕捉市場(chǎng)可能出現(xiàn)的反彈機(jī)會(huì)。
私募欲大幅加倉(cāng)
根據(jù)私募排排網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，私募基金7月平均倉(cāng)位為47.89%，而在8月市場(chǎng)仍然“跌跌不休”的情況下，私募基金也在逆市加倉(cāng)。
從私募基金近幾個(gè)月的倉(cāng)位水平看，隨著A股的持續(xù)下跌，眾多個(gè)股出現(xiàn)明顯的投資價(jià)值，部分私募認(rèn)可目前的點(diǎn)位水平和個(gè)股的估值，進(jìn)行了逐步建倉(cāng)的行動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)私募基金8月的實(shí)際平均倉(cāng)位為52.73%，比7月提升4.84%。其中，倉(cāng)位在30%以下的私募占比13.64%，27.27%私募的倉(cāng)位介于30%-50%之間，45.45%私募的倉(cāng)位處于50%-80%，在下跌行情中，仍有13.64%私募的倉(cāng)位高于80%。
由于對(duì)9月行情相對(duì)樂(lè)觀(guān)，一些私募基金仍有進(jìn)一步加倉(cāng)的打算。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心調(diào)查，私募基金9月預(yù)計(jì)平均倉(cāng)位為64.32%，比8月大幅提高了11.59%，策略開(kāi)始積極。其中，預(yù)計(jì)倉(cāng)位低于30%的私募為9.09%，減少了4.55%，31.82%私募的預(yù)計(jì)倉(cāng)位位于30%-50%，而36.36%私募的預(yù)計(jì)倉(cāng)位則控制在50%-80%，22.73%私募顯得非常積極，準(zhǔn)備以高于80%的倉(cāng)位捕捉市場(chǎng)出現(xiàn)的反彈機(jī)會(huì)。
東方港灣投資董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理但斌表示要滿(mǎn)倉(cāng)穿越這個(gè)“玫瑰底”，他認(rèn)為，未來(lái)一年見(jiàn)歷史大底的可能性非常大，至少?gòu)倪^(guò)去十年做技術(shù)分析，通過(guò)綜合信息判斷是這樣的，而且中國(guó)A股見(jiàn)底后可能會(huì)走出8年到10年的大牛市，可能是“進(jìn)二退一”，一個(gè)緩慢的大牛市，跟2006-2007年的牛市是不一樣的。
逾四成私募看漲9月
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心調(diào)查顯示，45.45%私募看漲9月行情，相比上月增加13.87%，31.82%私募認(rèn)為會(huì)橫盤(pán)整理，22.73%私募則認(rèn)為會(huì)繼續(xù)下跌，較上月增加了6.94%。私募排排網(wǎng)指出，從調(diào)查結(jié)果可知，看漲看跌的私募皆有增加，持橫盤(pán)整理觀(guān)點(diǎn)的私募則大幅減少20.81%，可見(jiàn)，私募基金對(duì)未來(lái)行情的分歧加大，總體而言，私募基金對(duì)未來(lái)行情趨于樂(lè)觀(guān)，看漲情緒進(jìn)一步提高。
但斌認(rèn)為，前期市場(chǎng)暴跌，正好跌到2100點(diǎn)，從月線(xiàn)圖給出的信息判斷，這個(gè)位置不是大底的話(huà)離反彈也不遠(yuǎn)了。估計(jì)未來(lái)十年中國(guó)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)都處于一個(gè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程當(dāng)中，十年后會(huì)有很大的變化，而這一輪牛市就是伴隨經(jīng)濟(jì)調(diào)整的牛市，它會(huì)非常緩慢“進(jìn)二退一”，許多消費(fèi)行業(yè)和新技術(shù)領(lǐng)域會(huì)誕生許多偉大的企業(yè)。
明曜投資董事長(zhǎng)曾昭雄也認(rèn)為，從長(zhǎng)期投資的角度來(lái)講，現(xiàn)在已經(jīng)是一個(gè)底部了，許多長(zhǎng)期估值指標(biāo)都已經(jīng)接近底部。即使出現(xiàn)恐慌性下跌，以目前這個(gè)點(diǎn)位，空間也是有限的，現(xiàn)在已經(jīng)是接近最壞的時(shí)候。因此從長(zhǎng)期投資的角度，市場(chǎng)已經(jīng)見(jiàn)底了，“我們面臨的風(fēng)險(xiǎn)最多是跌破2000點(diǎn)，時(shí)間上再等半年，我覺(jué)得這種風(fēng)險(xiǎn)能夠承擔(dān)，現(xiàn)在市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益比可以承受�！�
天馬資產(chǎn)董事長(zhǎng)康曉陽(yáng)則表示，最近細(xì)讀了幾份中報(bào)，明顯感覺(jué)到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力在上升，一些以前現(xiàn)金流不錯(cuò)的公司也開(kāi)始陷入困境，有一種“山雨欲來(lái)風(fēng)滿(mǎn)樓”的感覺(jué)，期盼了近一年的刺激政策，也是雷聲大雨點(diǎn)小。按照正常邏輯，市場(chǎng)或許已進(jìn)入懷疑和失望階段。接下來(lái)，如果不出意外，悲觀(guān)情緒將不斷蔓延，而市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)將可能雙雙陷入低迷。
另?yè)?jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心調(diào)查，81.82%私募認(rèn)為經(jīng)濟(jì)將是決定A股走勢(shì)的最主要因素，經(jīng)濟(jì)能否企穩(wěn)見(jiàn)底至關(guān)重要；59.09%私募認(rèn)為貨幣政策會(huì)是影響A股走勢(shì)的重要因素，降息、降準(zhǔn)等政策會(huì)對(duì)A股有重要意義；房地產(chǎn)的走勢(shì)也牽動(dòng)著A股的神經(jīng)，40.91%私募認(rèn)為它會(huì)對(duì)A股造成影響；另外，金改、歐債危機(jī)、通脹、IPO和大小非減持等都是影響A股走勢(shì)的重要因素。
31家私募隱形重倉(cāng)股浮現(xiàn)
剛剛披露完畢的上市公司半年報(bào)中，私募基金隱形重倉(cāng)的一些個(gè)股也浮出水面。
好買(mǎi)基金研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，有75家上市公司半年報(bào)的前十大流通股東中出現(xiàn)私募基金。在這75家上市企業(yè)中，規(guī)模最大的為S儀化，截止到8月30日，市值約為246億元；規(guī)模最小的為ST博通，市值約為6.14億元；這75家企業(yè)的平均規(guī)模約為38.92億元。這些為私募基金重倉(cāng)持有的公司，在2012年第二季度股價(jià)平均上漲5.66%，三季度以來(lái)平均下跌6.03%，同期滬深300的漲跌幅分別為0.27%和-10.17%，總體優(yōu)于市場(chǎng)表現(xiàn)；如迪安診斷、長(zhǎng)盈精密、尚榮醫(yī)療、安潔科技、歐菲光等三季度以來(lái)漲幅都在15%以上。
從行業(yè)來(lái)看，這75家企業(yè)分屬申萬(wàn)23個(gè)一級(jí)行業(yè)中的19個(gè)行業(yè)，沒(méi)有涉及的4個(gè)行業(yè)為食品飲料、金融服務(wù)、餐飲旅游和交通運(yùn)輸。這19個(gè)行業(yè)在2012年第二季度僅有6個(gè)行業(yè)上漲。漲幅前三的行業(yè)為醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)和公用事業(yè)，漲幅分別為14.56%、9.47%和8.63%；跌幅前三的行業(yè)為黑色金屬、采掘和信息服務(wù)，跌幅分別為8.47%、8.39%和3.87%。三季度以來(lái)，申萬(wàn)23個(gè)級(jí)行業(yè)無(wú)一上漲。在這19個(gè)行業(yè)中，跌幅較小的行業(yè)為信息服務(wù)、醫(yī)藥生物和電子，跌幅分別為1.35%、3.86%和4.28%；跌幅較大的行業(yè)為房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易和機(jī)械設(shè)備，跌幅分別為15.04%、13.29%和13.24%。
另?yè)?jù)好買(mǎi)基金研究中心統(tǒng)計(jì)，上述75家上市公司中出現(xiàn)的前十大流通股股東中出現(xiàn)的陽(yáng)光私募基金共有58只，所屬私募公司有31家。這58只陽(yáng)光私募產(chǎn)品截止到信托公布的最新凈值，今年以來(lái)共有26只上漲，31只下跌，1只平盤(pán)。漲幅前三的基金為金石一期、混沌2號(hào)和證大一期，今年以來(lái)收益率分別為26.07%、14.57%和14.36%。
除了隱形重倉(cāng)的個(gè)股，在未來(lái)行業(yè)的配置上，私募基金基本上延續(xù)了8月的選擇方向，消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)繼續(xù)受寵。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心調(diào)查，各有35%私募看好其在9月的表現(xiàn)，而節(jié)能環(huán)保仍然受到眾多私募的追捧。金融股則有25%私募看好，緊隨其后，醫(yī)藥、地產(chǎn)和能源股則各有20%私募看好，化工和軍工股則被10%私募關(guān)注。另外，前海概念、TMT、農(nóng)業(yè)、交通運(yùn)輸、電子、重組和通信等也是私募重點(diǎn)關(guān)注的板塊。