一向以嗅覺靈敏著稱的QFII，今年又有了新的目標(biāo)，從2012年中報(bào)中記者發(fā)現(xiàn)，QFII對(duì)低估值藍(lán)籌的偏愛大大超出以往四年，特別是關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的“鐵公基”板塊，受到了QFII罕見的青睞。而QFII在這些板塊上的增倉(cāng)力度也是大大超越從前，甚至呈現(xiàn)出“越跌越買”的趨勢(shì)。
大手筆進(jìn)駐“鐵公基”
最近幾年一直不漲的鐵路、高速公路、機(jī)場(chǎng)和基礎(chǔ)建設(shè)、低價(jià)房地產(chǎn)等股票，意外地成為QFII的新寵，這是2012年QFII中報(bào)反映出來(lái)的事實(shí)。
以中國(guó)鐵建為例，中報(bào)顯示，QFII新進(jìn)增倉(cāng)17516萬(wàn)股，截止6月30日，中國(guó)鐵建的前十大無(wú)限售條件股東名單里出現(xiàn)了五家QFII，分別持股從7370萬(wàn)到1862萬(wàn)不等。而這些大膽增倉(cāng)的QFII，在今年上半年近400點(diǎn)的跌幅中不僅毫發(fā)未損，甚至還略有小賺。今年1月初，中國(guó)鐵建的成交價(jià)僅為3.7元左右，截止昨日收盤，中國(guó)鐵建的股價(jià)已達(dá)4.52元，以平均成本價(jià)格4元附近計(jì)算，分批進(jìn)駐的QFII小賺15%左右。
除有買了就賺的案例，還有越跌越買的典范。以寧滬高速為例，半年報(bào)顯示，今年上半年，寧滬高速Q(mào)FII新增倉(cāng)5398萬(wàn)股，截止6月30日，公司前十大股東中有四家QFII席位，且持倉(cāng)比例都不低。最低的JPMORGAN持倉(cāng)6131萬(wàn)股，最高的MONDRIAN持倉(cāng)9779萬(wàn)股，并且，今年上半年，兩家原本已經(jīng)駐扎在寧滬高速中的QFII上半年加倉(cāng)1300多萬(wàn)股，另外一家新進(jìn)QFII直接買進(jìn)6131萬(wàn)股。
然而，QFII大力加倉(cāng)并未提振寧滬高速的股價(jià)，今年上半年，寧滬高速股價(jià)從6元之上急跌到昨日收盤價(jià)的4.73元，所有加倉(cāng)和新進(jìn)的QFII都已經(jīng)被套，即使以上半年平均股價(jià)6元計(jì)算，目前QFII也已損失30%之多。但這絲毫沒有妨礙QFII堅(jiān)定持股的信念。
除去“鐵公基”，低價(jià)銀行股和房地產(chǎn)股也是QFII加倉(cāng)的重點(diǎn)，從數(shù)據(jù)來(lái)看，萬(wàn)科A、寧波銀行、川投能源、三一重工等成為QFII加倉(cāng)數(shù)量靠前的個(gè)股。數(shù)據(jù)顯示，二季度，萬(wàn)科A受到瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)和摩根士丹利國(guó)際股份有限公司共同持有，其中摩根士丹利是新增持股7686.443萬(wàn)股，而瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)則是在上期7418.3257萬(wàn)股的基礎(chǔ)上減持888.1985萬(wàn)股。除此而外，目前萬(wàn)科A已經(jīng)有220家機(jī)構(gòu)持有，其中131家機(jī)構(gòu)在二季度增持。
未來(lái)QFII或繼續(xù)增倉(cāng)
證監(jiān)會(huì)在上半年共批準(zhǔn)了37家境外機(jī)構(gòu)的QFII資格，QFII共增加了56.93億美元的投資額度。據(jù)證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，今年上半年，除1月份外，其余5個(gè)月QFII資金全部呈現(xiàn)凈匯入局面，且持續(xù)增長(zhǎng)，上半年累計(jì)匯入資金104.22億元，同比、環(huán)比均大幅增長(zhǎng)。而6月以來(lái)的短短兩個(gè)月，QFII凈匯入規(guī)模為87.73億元，達(dá)到了上半年凈匯入量的84.18%。QFII在今年第一季度投資股票的市值為611.95億元人民幣，比2011年第四季度的578.68億元增加了33.27億元，增加幅度為5.75%。
從QFII的2012年中報(bào)看，按照持股市值分析，QFII中期持股市值最大的行業(yè)依次是房地產(chǎn)(134583.49萬(wàn)元)、信息服務(wù)(102709.34萬(wàn)元)和交運(yùn)設(shè)備(33008.35萬(wàn)元)。
按照QFII持股數(shù)量看，最受青睞的行業(yè)是信息服務(wù)(5家)、化工(3家)和建筑材料(3家)。
從行業(yè)分布看，在QFII持股中，周期類股票占較大比重，并且對(duì)高分紅股票更加青睞，從2011年年報(bào)公布的分紅送轉(zhuǎn)情況看，QFII所持174只個(gè)股中，137只進(jìn)行分紅送轉(zhuǎn)，占比78.84%。二季度以來(lái)，QFII重倉(cāng)的房地產(chǎn)上漲約9%，而信息服務(wù)整體下跌2.8%，交運(yùn)設(shè)備下跌約3.25%。
業(yè)內(nèi)人士稱，多家國(guó)外機(jī)構(gòu)近日均發(fā)表看好中國(guó)股市前景的言論，并開始提前布局。浙商證券策略分析師張延兵表示，
境外資金的注入無(wú)疑給A股市場(chǎng)帶來(lái)了新鮮血液，這可能也在一定程度上顯示出目前中國(guó)股市的估值相對(duì)安全，投資價(jià)值逐漸顯現(xiàn)。
多家分析機(jī)構(gòu)表示，作為價(jià)值投資者的代表，如QFII投資者通過(guò)大宗交易系統(tǒng)買入藍(lán)籌股，往往意味著大盤估值已具備相當(dāng)?shù)奈�，即將觸底或接近觸底反彈。QFII加倉(cāng)和匯金此前增持四大行有類似之處，一方面對(duì)投資者信心有一定提振，另一方面也證明藍(lán)籌股已經(jīng)具備長(zhǎng)期投資價(jià)值，后市表現(xiàn)可期。