上周，備受關(guān)注的上市公司三季報(bào)披露拉開(kāi)帷幕，但在此前，市場(chǎng)對(duì)公司業(yè)績(jī)的關(guān)注早已開(kāi)始升溫，這其中就包括以?xún)r(jià)值投資為主的基金。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月13日，兩市累計(jì)1417家上市公司公布三季度預(yù)告，其中，679家預(yù)減，732家預(yù)增，預(yù)增股占公布上市三季報(bào)公司的51.66%，另有6家業(yè)績(jī)不確定。而業(yè)績(jī)預(yù)增股中，基金在二季度末重倉(cāng)了265只，其中17只倍增。截至10月12日，三季度以來(lái)265只預(yù)喜股給重倉(cāng)基金帶來(lái)了逾24億元的浮盈。
南方基金在其四季度投資策略中也強(qiáng)調(diào)了看好業(yè)績(jī)預(yù)增股的重要性，稱(chēng)在經(jīng)濟(jì)沒(méi)有走到上升周期之前，市場(chǎng)很難打破這樣一個(gè)下降通道。從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，偏好藍(lán)籌股，規(guī)避績(jī)差股。然而，北京某券商分析人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)稱(chēng)，對(duì)向下修正業(yè)績(jī)預(yù)告的公司需謹(jǐn)慎。
7家公司公布三季報(bào)
華夏系抱團(tuán)濱化股份
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，679家預(yù)減股三季度以來(lái)平均下跌8.5%，跑輸大盤(pán)3.09個(gè)百分點(diǎn)；732家預(yù)增股三季度以來(lái)平均下跌1.46%，跑贏同期大盤(pán)3.95個(gè)百分點(diǎn)。
截至10月13日，已有7家上市公司公布2012年三季報(bào)，江南化工、銀信科技以及奧瑞金3家上市公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，江南化工三季報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司母公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)55%。市場(chǎng)也早已給出反應(yīng)，三季度以來(lái)，江南化工實(shí)現(xiàn)上漲2.55%，跑贏同期大盤(pán)7.96個(gè)百分點(diǎn)。盡管該股截至二季度末還未進(jìn)入任何一只基金重倉(cāng)股名冊(cè)，但三季末該公司前十大流通股東中卻有包括東方精選、中郵核心成長(zhǎng)在內(nèi)的7只基金。
此外，與江南化工同屬化工類(lèi)個(gè)股的濱化股份三季報(bào)顯示，歸屬上市公司母公司凈利潤(rùn)同比下降38%，截至二季度末未有一只基金重倉(cāng)該股，但到三季末公司前十大流通股東中，就有華夏系3只基金現(xiàn)身，分別是華夏優(yōu)勢(shì)、華夏藍(lán)籌和華夏收入，濱化股份三季度以來(lái)上漲0.56%，跑贏大盤(pán)5.97個(gè)百分點(diǎn)。
基金重倉(cāng)17只倍增股
華寶興業(yè)行業(yè)精選浮盈最豐
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，732只三季度預(yù)增股中，117只業(yè)績(jī)倍增，基金則重倉(cāng)了其中的17只。
基金重倉(cāng)股中，預(yù)告業(yè)績(jī)?cè)龇畲蟮氖乔措娏�，預(yù)告前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1709.2%，截至二季度末，僅有泰達(dá)宏利穩(wěn)定一只基金重倉(cāng)，持股數(shù)量32.51萬(wàn)股，持股市值占該基金凈值2.77%。該股三季度以來(lái)微漲0.99%。
倍增股中紅日藥業(yè)、康德新和藍(lán)色光標(biāo)三季度預(yù)告顯示，凈利潤(rùn)同比增幅分別為130%、200%和115%，市場(chǎng)回應(yīng)也相當(dāng)漂亮，截至10月12日，三季度以來(lái)，紅日藥業(yè)等3股分別實(shí)現(xiàn)48.96%、39.85%和35.77%的漲幅，重倉(cāng)的基金同期分別浮盈3640.74萬(wàn)元、4.45億元以及2.32億元。
從基金的角度考察，因重倉(cāng)倍增股浮盈最多的是華寶興業(yè)行業(yè)精選，該基金截至二季度末分別重倉(cāng)了康得新和雙匯發(fā)展2229.9萬(wàn)股和412.45萬(wàn)股，三季度以來(lái)累計(jì)浮盈1.4億元。占該基金二季末資產(chǎn)凈值的1.3%，截至10月12日，三季度以來(lái)該基金回報(bào)率為-2.93%，排名同類(lèi)基金前1/2；若從年初算起，該基金回報(bào)率為8.82%，排名同類(lèi)基金的前1/6.
僅次于華寶興業(yè)行業(yè)精選為華商領(lǐng)先企業(yè)混合，該基金截至二季度末僅僅重倉(cāng)了康得新1550萬(wàn)股，然而截至10月12日，三季度以來(lái)累計(jì)浮盈1.07億元，同期，華商領(lǐng)先企業(yè)回報(bào)率為-0.08%，排名同類(lèi)基金前1/10，從今年年初算起，該基金回報(bào)率為8.74%，排名同類(lèi)基金的前10.
基金重倉(cāng)265只預(yù)增股
業(yè)績(jī)修正股值得警惕
除去倍增股，從已經(jīng)公布的上市公司預(yù)告中來(lái)看，基金重倉(cāng)了265只業(yè)績(jī)預(yù)增股，截至10月12日，重倉(cāng)基金累計(jì)浮盈逾24億元。
申萬(wàn)菱信量化小盤(pán)截至二季度末前十大重倉(cāng)股有9只業(yè)績(jī)預(yù)增，成為重倉(cāng)股數(shù)量最多的一只基金。但作為一只量化基金，換手率頗高，該基金三季度以來(lái)回報(bào)率為-2.12%，未排名同類(lèi)基金前1/3.
相比較而言，上投摩根新興動(dòng)力截至二季度末前十大重倉(cāng)股中有7只業(yè)績(jī)預(yù)增，其中的歌爾聲學(xué)和大華股份三季度預(yù)告顯示，凈利潤(rùn)同比增幅有90%。需要注意的是，7只預(yù)增股三季度以來(lái)平均漲幅就有20.06%。上投摩根新興動(dòng)力同期回報(bào)率8.83%，排名同類(lèi)基金第一，今年以來(lái)，該基金回報(bào)率更是高達(dá)26.02%，同樣位居榜首。
除此之外，重倉(cāng)7只預(yù)增股的華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、中銀收益、華寶興業(yè)收益增長(zhǎng)均在三季度以來(lái)回報(bào)率排名均靠前，預(yù)增股抗跌性功不可沒(méi)。
但是，北京某券商分析人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)稱(chēng)，近期也有不少公司對(duì)業(yè)績(jī)做了向下修正。數(shù)據(jù)顯示在發(fā)布業(yè)績(jī)修正公告的12家上市公司中，已有新海宜等8家公司下調(diào)了原有的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。其中原預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)同比增170%~200%的同方國(guó)芯在進(jìn)行修正后，其凈利潤(rùn)同比預(yù)增幅降至2%~18%。截至二季度末，7只基金重倉(cāng)持有同方國(guó)芯，該股三季度以來(lái)已經(jīng)下跌15.83%，7只重倉(cāng)基金累計(jì)浮虧2747.86萬(wàn)元。