作為基金行業(yè)每年一度最重要的評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)，年底業(yè)績(jī)排名離出爐只有兩個(gè)月時(shí)間。目前旗下股票型基金業(yè)績(jī)排名居前的上投摩根、廣發(fā)、中歐、景順長(zhǎng)城、泰達(dá)宏利和新華等基金公司，無(wú)不在暗中較勁。
剛剛披露的公募基金三季報(bào)顯示，居業(yè)績(jī)第一陣營(yíng)的股票型基金行業(yè)分歧較大，上投摩根新興動(dòng)力傾30%倉(cāng)位重倉(cāng)電子行業(yè)；廣發(fā)聚瑞股票則以近四成倉(cāng)位布局食品飲料；新華行業(yè)由信息技術(shù)業(yè)轉(zhuǎn)戰(zhàn)金融、保險(xiǎn)等。
看似賭性極大，這些基金公司實(shí)際別有算盤(pán)。
除了處于業(yè)績(jī)第一梯隊(duì)的基金之外，上述基金公司旗下其它業(yè)績(jī)靠前的基金，多數(shù)選擇差異化的行業(yè)配置，即使第一陣營(yíng)基金因行業(yè)走勢(shì)低迷而失利，亦留足了旗下其它基金迎頭趕上的想象空間。
第一梯隊(duì)“比拼”行業(yè)配置
10月29日，上投摩根新興動(dòng)力年內(nèi)收益率達(dá)到25.68%，在普通股票型基金中排名第一。而今年上半年業(yè)績(jī)冠軍景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力的收益率則從半年度的22.72%，滑落至17.32%。
景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力在二季度末曾重配房地產(chǎn)業(yè)，得益于三季度及時(shí)調(diào)倉(cāng)，雖然避開(kāi)地產(chǎn)股的大跌，但是其業(yè)績(jī)也受到一定的沖擊。
根據(jù)iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)聚瑞股票、添富醫(yī)藥、廣發(fā)核心精選、中歐新動(dòng)力和新華周期輪換等14只基金緊隨其后，年內(nèi)收益率均達(dá)到10%以上，年度冠軍或在這些基金中揭曉。
目前業(yè)績(jī)領(lǐng)先的基金行業(yè)配置思路迥異。
上投摩根新興動(dòng)力三季度末重配電子行業(yè)，配置比例由二季度末的31.78%提升至34.59%。
同樣得益于對(duì)于電子行業(yè)的高配，三季度泰達(dá)宏利成長(zhǎng)基金6.41%的收益率也使得該基金一躍成為黑馬之一。
景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力將主要倉(cāng)位配置于機(jī)械、設(shè)備和儀表制造業(yè)，配置比例17.01%；同樣主打這一行業(yè)的中歐新動(dòng)力股票，也在前三季度斬獲較好的投資成績(jī)，收益率達(dá)到15.87%。
廣發(fā)基金旗下廣發(fā)聚瑞股票和廣發(fā)核心精選高配食品、飲料，前者配置比例達(dá)到40.68%，后者配置比例24.97%。目前兩只基金收益率均在15%以上，也有望躋身年末業(yè)績(jī)排名榜的前列。
新華行業(yè)周期輪換和萬(wàn)家精選，將重頭配置于金融和保險(xiǎn)業(yè)，前者配置比例達(dá)到24.75%，后者配置比例14.37%。
匯添富醫(yī)藥保健、國(guó)聯(lián)安精選股票、國(guó)富深化價(jià)值股票等多只基金，則在三季度末重配醫(yī)藥和生物制品，目前收益水平也位居業(yè)績(jī)榜單第一陣營(yíng)。
上述基金研究人士指出，由于行業(yè)配置分化，加上今年以來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格連續(xù)性不強(qiáng)，2012年最后兩個(gè)月的市場(chǎng)風(fēng)格變化，將為最終業(yè)績(jī)榜單帶來(lái)較大的不確定性。
分梯隊(duì)“押寶”
iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，三季度期間，可比449只偏股型基金對(duì)前十重倉(cāng)股持股集中度有所提升的超過(guò)半數(shù)。博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)主題精選、博時(shí)回報(bào)配置和泰達(dá)宏利效率優(yōu)選等7只基金前十大重倉(cāng)股持股比例超過(guò)80%。
這或許與王亞偉離職之后，各家基金公司對(duì)于今年業(yè)績(jī)冠軍的期待升溫有關(guān)，北京某合資基金公司人士認(rèn)為，往年即使成為業(yè)績(jī)冠軍，仍然被王亞偉分走超過(guò)半數(shù)的風(fēng)頭，今年的情況將大為不同。
在基金管理公司層面，除了將主要基金抬高行業(yè)配置，對(duì)賭市場(chǎng)風(fēng)格之外，顯然還有別的牌可打。
上投摩根旗下業(yè)績(jī)排名靠前的另外兩只基金，并未跟隨上投摩根新興動(dòng)力單一重配電子行業(yè)。旗下上投摩根中小盤(pán)重配醫(yī)藥、生物制品行業(yè)，配置比例達(dá)到19.38%；重配石油、化學(xué)和塑膠制造業(yè)，配置比例達(dá)到14.38%。
“即使電子行業(yè)在未來(lái)兩個(gè)月受到較大沖擊，另外兩只基金的業(yè)績(jī)受到的沖擊有限，仍然有望在年度排名中獲得一個(gè)好名次。”上述基金研究人士指出。
相似的規(guī)律還出現(xiàn)在中歐基金和景順長(zhǎng)城基金，中歐中小盤(pán)重倉(cāng)房地產(chǎn)業(yè)，中歐新趨勢(shì)重倉(cāng)食品飲料，這一思路與中歐新動(dòng)力股票重倉(cāng)機(jī)械、設(shè)備和儀表制造業(yè)的思路也截然不同。
景順長(zhǎng)城旗下業(yè)績(jī)排名靠前的景順長(zhǎng)城優(yōu)選股票，三季度期間減持電子行業(yè)，加碼對(duì)醫(yī)藥、生物制藥行業(yè)的配置，景順長(zhǎng)城鼎益甚至干脆減持了景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力鐘愛(ài)的機(jī)械、設(shè)備和儀表制造業(yè)，轉(zhuǎn)而重配建筑業(yè)個(gè)股。