蘋(píng)果公司股價(jià)出乎意料地快速扭頭向下，令外圍市場(chǎng)波瀾起伏的同時(shí)，A股市場(chǎng)自然也不能幸免。比如在這股風(fēng)潮中遭遇重創(chuàng)的安潔科技（002635，收盤(pán)價(jià)43.00元），股價(jià)大幅下挫了兩成多，甚至超過(guò)了蘋(píng)果公司本身的股價(jià)跌幅。
有人說(shuō)，iPhone5令人失望的銷(xiāo)售是市場(chǎng)預(yù)期變壞的直接原因，也有人說(shuō)市場(chǎng)反應(yīng)過(guò)度，短期回調(diào)并不一定標(biāo)志著拐點(diǎn)。那么，在蘋(píng)果公司股價(jià)扭頭向下的過(guò)程中，投資者不禁要問(wèn)，A股的蘋(píng)果概念股們是否也熟透了？
概念股股價(jià)隨蘋(píng)果褪色
首先我們來(lái)看看在2012年1月份蘋(píng)果公司首份156家供應(yīng)商名單中榜上有名的上市公司安潔科技。實(shí)際上，這家公司一直以來(lái)也是市場(chǎng)中最為純粹的蘋(píng)果概念代表，具有標(biāo)桿意義。不過(guò)遺憾的是，該股自1月中旬以來(lái)的持續(xù)爬升趨勢(shì)，從9月初起便被市場(chǎng)無(wú)情地打破，至今累計(jì)下跌了27%，幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了大盤(pán)。
除了安潔科技之外，比亞迪（002594，收盤(pán)價(jià)16.24元）和環(huán)旭電子（601231，收盤(pán)價(jià)11.70元）這兩只個(gè)股近期走勢(shì)也是隨波逐流，所謂概念股的光輝并沒(méi)有顯現(xiàn)。
另外，雖然沒(méi)有出現(xiàn)在供應(yīng)商榜單當(dāng)中，但一直被市場(chǎng)推崇公認(rèn)為蘋(píng)果概念股的歌爾聲學(xué)（002241，收盤(pán)價(jià)36.00元）、共達(dá)電聲（002655，收盤(pán)價(jià)17.50元）、德賽電池（000049，收盤(pán)價(jià)32.41元）、立訊精密（002475，收盤(pán)價(jià)28.49元）、錦富新材（300128，收盤(pán)價(jià)17.27元）等，也失去了以往的風(fēng)光，市場(chǎng)的推崇不再。其中，歌爾聲學(xué)高位橫盤(pán)，累計(jì)下跌幅度約7%；共達(dá)電聲9月以來(lái)同樣出現(xiàn)大幅度的回調(diào)，累計(jì)跌幅達(dá)到23%；德賽電池、立訊精密、錦富新材等表現(xiàn)也都乏力，自9月以來(lái)，累計(jì)跌幅分別約為12%、16%、3%。
機(jī)構(gòu)幕后反手做空
那么，到底是誰(shuí)在反手做空呢？
8月21日，在一片漲聲當(dāng)中，有3家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在了安潔科技的賣(mài)出席位當(dāng)中。這3家機(jī)構(gòu)當(dāng)天合計(jì)賣(mài)出金額為1701.28萬(wàn)元，以56.35元的當(dāng)天均價(jià)來(lái)算，折合約30.19萬(wàn)股，占到當(dāng)天總成交量的13.45%。而8月21日的高點(diǎn)57.54元，距離9月6日60.28元的年內(nèi)新高僅一步之遙。
無(wú)獨(dú)有偶，同樣在8月21日這一天，環(huán)旭電子出現(xiàn)漲停的背后，位于賣(mài)1席位的機(jī)構(gòu)也在大肆拋售手中的籌碼，當(dāng)天的賣(mài)出金額為2902萬(wàn)元，以14.02元的均價(jià)來(lái)算，這部分金額折合股數(shù)為206.99萬(wàn)股。當(dāng)天的最高價(jià)為14.51元，與近期高點(diǎn)9月7日的最高價(jià)15.06元同樣相差不遠(yuǎn)。
巧合的是，對(duì)德賽電池失去持有耐心的機(jī)構(gòu)同樣也選擇在8月21日大舉賣(mài)出。當(dāng)天賣(mài)出席位中機(jī)構(gòu)合計(jì)金額達(dá)到1.27億元，折合約376.65萬(wàn)股。
此外，11月5日的錦富新材，3家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身賣(mài)出席位，合計(jì)金額為2214.25萬(wàn)元，約133.55萬(wàn)股；至于共達(dá)電聲，該股前期在8月底的沖高過(guò)程中，間或就有機(jī)構(gòu)進(jìn)行著減持操作，尤其是8月27日、28日連續(xù)現(xiàn)身賣(mài)出席位之后，共達(dá)電聲終于不堪重負(fù)，在8月29日出現(xiàn)了8.66%的暴跌，也以此結(jié)束了8月底的上攻之旅。
雖然上述僅僅是反映了機(jī)構(gòu)在某只股票上在某一時(shí)點(diǎn)的操作，并不能由此以偏概全，但對(duì)于能夠頻繁調(diào)研且對(duì)相關(guān)公司有著密切了解的機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，他們的行動(dòng)更像是一種風(fēng)向標(biāo)。事實(shí)上，在數(shù)月后的今天來(lái)看，他們確實(shí)也采取了正確的行動(dòng)。
銷(xiāo)售下滑不宜過(guò)度解讀
其實(shí)翻開(kāi)上述蘋(píng)果概念股的財(cái)報(bào)會(huì)發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)公司單從業(yè)績(jī)來(lái)講，還是可圈可點(diǎn)的。
為蘋(píng)果系列產(chǎn)品提供功能件的安潔科技2012年前三季度業(yè)績(jī)達(dá)到1.29億元，同比增長(zhǎng)61.91%；強(qiáng)勢(shì)介入iPhone5供應(yīng)鏈的歌爾聲學(xué)，2012年前三季度凈利潤(rùn)達(dá)5.79億元，同比增長(zhǎng)65.17%；錦富新材業(yè)績(jī)1.11億元，同比增長(zhǎng)41.71%；環(huán)旭電子4.2億元，同比增長(zhǎng)38.13%；德賽電池8080.15萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)33.49%；只有立訊精密和共達(dá)電聲這兩家公司，在今年三季度末的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了同比下滑，分別下滑了2.15%和13.91%。
那么，既然總體業(yè)績(jī)尚佳，蘋(píng)果概念股的褪色理由何在呢？
“主要還是市場(chǎng)炒的是預(yù)期。”深圳某券商分析師告訴
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，此前iPhone5產(chǎn)品在9個(gè)國(guó)家和地區(qū)前三天銷(xiāo)量?jī)H為500萬(wàn)部，同比iPhone4S在7個(gè)國(guó)家和地區(qū)400萬(wàn)部銷(xiāo)量的增幅僅為25%，大幅低于iPhone歷史數(shù)據(jù)。此前iPhone4、iPhone4S增幅分別為70%、135%，25%的增幅也低于智能手機(jī)當(dāng)前的行業(yè)平均增幅42%。
另一方面，新品iPadmini售價(jià)329美元起，也遠(yuǎn)高于之前市場(chǎng)預(yù)期的249美元，更不用提同為7寸陣營(yíng)的Nexus7和KindleFire2僅199美元起的售價(jià)了，再加上win8助力的pad和ultrabook未來(lái)的興起，這些綜合因素多多少少都讓市場(chǎng)的預(yù)期打了折扣。
不過(guò)，蘋(píng)果的帝國(guó)并非一天建成，所以太早下定論也是不可取的。上述分析師稱(chēng)，就目前的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，并不能直接說(shuō)明對(duì)蘋(píng)果概念股將走下坡路，因?yàn)殇N(xiāo)量受制可能由多方面因素引起。
比如說(shuō)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)。如今蘋(píng)果正在“去三星化”，短期內(nèi)能否找尋到足量穩(wěn)定產(chǎn)能的供應(yīng)商替代三星，這是有一個(gè)時(shí)間過(guò)程的。隨著incell技術(shù)的采用，夏普、LG等都是在8月中下旬才開(kāi)始量產(chǎn)incell，這也讓顯示屏供應(yīng)量不足遭到媒體的反復(fù)報(bào)道�！八孕枰却�12月底季報(bào)數(shù)據(jù)出來(lái)后，才可以確認(rèn)是短期波動(dòng)還是市場(chǎng)需求不足�！�
需區(qū)別對(duì)待蘋(píng)果概念股
那么，不管蘋(píng)果概念是真的褪色，還是暫時(shí)性回調(diào)，總之市場(chǎng)的反應(yīng)和選擇是明顯的。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，又應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對(duì)？
“主要還是看上市公司的其他業(yè)務(wù)是否能夠撐起來(lái)，以對(duì)沖蘋(píng)果的負(fù)面影響。”上述分析師表示，如今市場(chǎng)上反應(yīng)顯得悲觀(guān)了些，單從上市公司來(lái)說(shuō)，是要分別對(duì)待的。比如德賽電池，其業(yè)務(wù)相對(duì)單一，加上通過(guò)ATL等電芯廠(chǎng)間接供貨，預(yù)計(jì)來(lái)自蘋(píng)果的營(yíng)收占比高達(dá)60%-70%，因此存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。
在眾多蘋(píng)果概念中，相比之下錦富新材或具有一定的安全邊際。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，錦富新材主營(yíng)光學(xué)膜、粘膠，通過(guò)瑞儀等LCD背光源模組廠(chǎng)為蘋(píng)果供應(yīng)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)來(lái)自蘋(píng)果的營(yíng)收占比約為20%。但除了蘋(píng)果的移動(dòng)終端之外，錦富新材的產(chǎn)品還大量應(yīng)用在電視、電腦等終端上，對(duì)應(yīng)的大客戶(hù)主要有三星、LGD、創(chuàng)維、康佳、友達(dá)等主流整機(jī)或面板廠(chǎng)，尤其是三星和LGD，其營(yíng)收占比份額較重。
按照同樣的邏輯，歌爾聲學(xué)除了直接供貨蘋(píng)果揚(yáng)聲器模組、耳機(jī)之外，公司也同樣在智能電視方面切入一線(xiàn)廠(chǎng)商如三星和索尼的揚(yáng)聲器和攝像頭業(yè)務(wù)，其游戲機(jī)配件和耳機(jī)產(chǎn)品切入微軟和索尼游戲機(jī)以及即將推出的surface平板，這些都是對(duì)沖蘋(píng)果負(fù)面影響的關(guān)鍵。另外，該公司除了與谷崧合資生產(chǎn)鏡片以外，也正籌建COB廠(chǎng)線(xiàn)，這有望成為公司繼電聲產(chǎn)品之后挖掘出的另一座“金礦”。
另一方面，部分公司也開(kāi)始重新審視蘋(píng)果業(yè)務(wù)占比過(guò)大帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。例如安潔科技，其營(yíng)收占比達(dá)到了50%-60%，近期跌幅也排在了蘋(píng)果概念股的前列。但公司顯然也注意到了這一點(diǎn)。10月，公司收購(gòu)昆山光麗光電科技有限公司及昆山信光泰光電科技有限公司各75%的股權(quán)，收購(gòu)價(jià)為2.57億元。值得注意的是，上述兩家標(biāo)的公司主營(yíng)觸控用Coverlens（蓋板玻璃）產(chǎn)品，主要應(yīng)用于智能手機(jī)市場(chǎng)，這一收購(gòu)令安潔科技直接涉足到了另一個(gè)手機(jī)觸控屏領(lǐng)域，或許也正是多元化發(fā)展、平滑經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種策略。