還有5周左右，2012年就要劃上句號。目前來看，上投摩根、景順長城、新華和匯添富4家基金的產(chǎn)品有望競爭前三甲。雖然基金對具體排名已經(jīng)不太在意，但是一定“段位”內(nèi)的排名，仍然會影響基金公司的口碑和基金經(jīng)理的績效，一場凈值保衛(wèi)戰(zhàn)已然拉開序幕。在“拉砸”凈值的戰(zhàn)略下，通過調(diào)倉和挖掘四季度好股票成為基金主要的“防砸”攻略。
前四龍虎斗
根據(jù)金牛理財網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至11月20日，在可統(tǒng)計一年業(yè)績的316只主動股票型公募基金中（剔除次新基金），排名前十的基金今年以來的平均收益率為11.26%，排名前四的分別是杜猛執(zhí)掌的上投新興動力基金、余廣管理的景順長城核心競爭力基金、何瀟掌舵的新華行業(yè)周期輪換基金及周睿運作的匯添富醫(yī)藥保健基金，如無意外年底冠亞季軍或?qū)⒃谶@4人中勝出。
雖然杜猛的上投新興動力暫居鰲頭，但分析人士認(rèn)為，在最后一個月的時間里，杜猛要守住冠軍寶座也有難度�！耙粋�月趕超3-4個百分點，并非沒有可能。一個凈值下跌2%，另一個上漲2%，排名就會發(fā)生變化�！痹摲治鋈耸勘硎�。根據(jù)三季報，上投新興動力重倉TMT（電子、傳媒、通訊）行業(yè)，由于TMT本季度前期獲取超額收益，落袋為安情緒明顯。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，申萬電子行業(yè)指數(shù)近一個月下跌11.6%，同時期上投新興動力凈值跌幅約為8%，而景順長城核心競爭力、新華行業(yè)周期輪換、匯添富醫(yī)藥保健的跌幅僅分別為6.37%、4.37%和5.95%。
段位戰(zhàn)更為激烈
基金排名不僅反映基金經(jīng)理的投資管理能力，也涉及基金經(jīng)理的績效考核以及基金公司的口碑。因此“做凈值”成為年末基金公司的壓力之一。業(yè)內(nèi)人士稱，部分基金公司規(guī)定，排名進(jìn)入前1/3的基金經(jīng)理可以獲得績效獎金。海通證券基金分析師王廣國表示，一些排名在臨界點如前10、前1/3、前1/2處，或是凈值在1元附近的基金產(chǎn)品，拉凈值或保排名的動力較大。
可以預(yù)見最后5周，基金的“段位戰(zhàn)”將十分激烈。“我們當(dāng)然有做凈值的壓力�！北本┠承⌒突鸸救耸勘硎�，“強拉肯定能把凈值拉上一、兩個百分點�！�
在持倉組合中，加倉繼續(xù)看好的股票，是“拉凈值”的主流做法。不過，凈值拉升加上年末時點資金面的緊張都會增加贖回，因此基金還不能滿倉操作加倉。有的基金經(jīng)理會與某只股票的其他股東或與本公司旗下其他產(chǎn)品合作，加倉拉升該只股票。
作為拉凈值工具的通常是中小盤股票，這類股票只需少量資金便可出現(xiàn)股價波動。然而它們也容易被砸盤。與人合計“打砸”排名在其附近的基金產(chǎn)品，也是一些基金“拉凈值”的手段。
為防止被“打砸”，均衡四季度股票配置和搭建四季度獨門股成為一道“蹊徑”。某家以組合投資為理念的銀行系基金的研究總監(jiān)表示，對“被砸”并沒有太多辦法，只能通過多做研究，在四季度深挖一些未來有空間的股票來“防砸”。此時三季報已過時而四季報未披露，要打探清楚競爭對手的重倉股并不容易。上述研究總監(jiān)表示，打砸別人首先自己手里要有籌碼，聯(lián)合他人打砸還涉及利益輸送，操作起來有難度。